Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "РегионЛесСтрой"

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение и сущность управленческого и финансового анализа

1.2 Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕГИОНЛЕССТРОЙ»

2.1 Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ООО «РегионЛесСтрой»

2.2 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО «РегионЛесСтрой»

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ ликвидности баланса предприятия

2.5 Анализ платежеспособности ООО «РегионЛесСтрой»

2.6 Анализ деловой активности предприятия

2.7 Анализ рентабельности ООО «РегионЛесСтрой»

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕГИОНЛЕССТРОЙ»

3.1 Основные направления совершенствования планирования и сбыта

на ООО «РегионЛесСтрой»

3.2 Направления улучшения финансово-хозяйственной деятельности

ООО «РегионЛесСтрой»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В последние годы в России наблюдается значительное увеличение темпов роста строительства. Это прежде всего связано с большим притоком населения из сельской местности в крупные города, следствием чего является рост потребности в жилье. Еще одной причиной увеличения темпов роста строительства является огромное количество денежных средств, вращающихся в этой сфере, которые, в свою очередь, могут служить не только общественным потребностям, но и для собственных нужд.

Большинство строительных организаций преобразовано в акционерные общества, базирующиеся на негосударственных формах собственности. Они остро ощущают потребность в оборотных средствах. Незначительная прибыль идет в фонд потребления, так как основная заработная плата, предусмотренная в сметах строек, занижена. Возникают вынужденные простои из-за сокращения финансирования инвестиций, что приводит к недоиспользованию людских ресурсов.

Многие строительные фирмы недостаточно уделяют внимания своим экономическим проблемам и допускают немалые убытки при расходовании материальных ресурсов и заработной платы. Дополнительные материальные затраты возникают также из-за неравномерного роста рыночных цен по отдельным видам материалов и конструкций. Поэтому современное строительство нуждается в слаженной системе управления, опирающейся на объективные экономические законы.

В связи с этим роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий постоянно возрастает, поэтому обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития

В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый анализ и управленческий анализ.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определить воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Основная цель финансового анализа — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоения основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствию.

Анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно - финансовой деятельности предприятия.

Переход на рыночные отношения предопределил необходимость совершенствования не только учета и отчетности, но и новый подход к оценке финансового состояния предприятия.

Инвестор, желающий выгодно вложить свой капитал в какую-то компанию, а также акционер, получающий дивиденды по ценным бумагам, заинтересованы в объективной информации о финансовом положении предприятия.

Современный анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяется на управленческий и финансовый анализ, каждый их которых имеет свою специфику.

Среди экономистов отсутствует единство мнений по вопросу о количестве и качестве оценочных показателей финансового состояния предприятий.

Проанализировав методики различных ведущих экономистов, я предложила в данной дипломной работе обобщенную схему проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.

Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную "картину" финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству предприятия нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Цель данной работы - опираясь на теоретические знания экономического анализа, проанализировать современную ситуацию в строительной сфере и дать практические рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО «РегионЛесСтрой».

В настоящей работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования в дипломной работе является ООО "РегионЛесСтрой".

Основные задачи дипломного проектирования:

1. Описание методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО "РегионЛесСтрой" за 2005-2007 гг;

3. Разработка предложений по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ООО "РегионЛесСтрой".

В первой главе данной дипломной работы раскрывается значение и сущность управленческого и финансового анализа, а так же подробно рассматривается методика анализа финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия.

Во второй главе проводится непосредственно сам анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО «РегионЛесСтрой», в состав которого входит:

- Оценка структуры и динамики статей бухгалтерского баланса

- Анализ технико-экономических показателей

- Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности рентабельности.

Наконец, в третьей главе намечены основные направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ООО «РегоинЛесСтрой».

Так же следует отметить, что тема анализа финансово-хозяйственной деятельности достаточно изучена и освещена как в учебной литературе по анализу, экономике и бухгалтерскому учету, так и в работах, помещенных на страницах журналов и газет.

1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Значение и сущность управленческого и финансового анализа

В современной рыночной экономике бухгалтерский учет все более делится на 2 отрасли: финансовый учет и управленческий учет.

Общая схема содержания анализа хозяйственной деятельности, представлена на рис. 1.1.

Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.

Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового - внешнего.

Анализ хозяйственной деятельности

Рис. 1.1. Примерная схема содержания анализа хозяйственной деятельности

В содержание как внешнего финансового, так и внутреннего управленческого учета входит анализ хозяйственной деятельности, но его организация, объекты и методы в решении задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику.

Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.

Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета и так далее.

Управленческий анализ включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Особенностями внешнего финансового анализа, являются:

1) множественность субъектов анализа пользователей информации о деятельности предприятия;

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализ а толь ко на публичную, вне шнюю отчетность предприятия;

5) ограниченнос ть задач анализа как следствие преды дущ его фактора;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на да нных только бухгал терской отчетности, приобретает характер внешнего анализ а, т .е. анализа, проводимого за пределами пр едприятия его з аинтересованными контрагентами, с обственниками или государственными органами. Этот анализ на основе толь ко отчетных данных, которые содержат ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не по зволяет раскрыть все секреты усп еха фирмы.

Основное содерж ание внешнего фи нансового анализа, осуществляемого по данным публичной фина нсовой отчетности, составляют:

1) анализ абс олютных показателей п рибыли;

2) анализ относительных показател ей рентабельности;

3) анализ финансового состояния, ры ночной устойчивости, ликвидности баланса, платеж еспос обнос ти п ре дприятия;

4) анализ э ффективности использования з аемного капитала;

5) э кономическая диагностика финансового состоянияпредприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообраз ная эконом ическая информация о деятельнос ти предприятий и множ ество способ ов анализа этой деятельности.

Финанс овый анализ по данным ф инансовой о тчетн ости называют классическим способом анализ а.

Внутрихозяйственный финансовы й а нал из ис пользует в качеств е ис точника информации и другие д анные системного бухгал терского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

Ос новное с одержание внутрихо зяйственного финанс ового анализ а может быть дополнено и другими ас пектами, имеющими значение для оптимизации управлени я, наприме р такими , как анали з эф фе ктивности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системы внутрих оз яйственного управленче ского анализа ест ь возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данны х управленчес кого производс твенного учета иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономичес кого анализа и оценки э ффективнос ти хоз яйст венной деятельности. Вопросы финансового и произво дс твенного анализа взаимосвязаны при обосновании биз нес-план ов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в с истеме управления про изводством и реализ ацией продукции , работ и услуг, ориентированной на рынок.

1.2 М етодика анализа финансово- хозяйственной деятельности предпри ятия

Практика финансового анализа уже выраб отала основные правила ч тения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каж дой позиции отчетности с предыдущим периодом ;

- вертикальный (с труктурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-трендовый анализ - сра внен ие каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и опр еделение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, оч ищ енной от случайных влияний и индивидуальных особеннос тей отдель ных периодов. С помощью тренда формируют возм ожны е значения показателей в будущем, а следовательно, ведетсяперспективный прогноз ный анализ

- анали з относительны х пока зателей (коэффициентов) - расчет отнош ений между отдельным и позициям и отчё та или позициями раз ных форм отчетн ос ти, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный ( пространственный анализ) - это к ак внутрихо зяйственны й анализ сводных по казат ел ей отч етн ости по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и меж хоз яйс твенны й ан али з пок азате лей да нной фирмы с показ ателями конкурентов, со средн еотрасле вы ми и ср едни ми хоз яйствен ными да нными;

- факторный анализ - анализ вли яния отдельных фак торов (причин) на результатив ный показ атель с по мощью детерминиров анных приемов исследования. Причем факторн ый анализ мож ет быть как прямым (собственно анали з), когд а рез уль тативный показ атель дробят на составн ые части, так и об ратным (с интез), когда его отдельные элементы соединяют в общий рез ультатив ный показатель.

Проанал изировав раз личные методики анализа финансово-хозяйственной деятель ности предпр иятия, мы пришл и к в ыводу о целесообразности разделения данного ана ли за на следующие бл оки:

1) анализ основных технико-экон омич еских показателей предприятия;

2) общ ая оценка динамики и с труктуры статей бухгалтерского баланса предприятия;

3) анализ финанс овой устойчивости пре дприятия;

4) анализ ликви днос ти ба ланс а пре дприятия;

5) анализ платеж еспособнос ти предприятия;

6) анализ деловой активности пред при ятия;

7) анализ рентабельности предприя тия.

Предлагаем ая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управл ени я ф инансовым состоянием предприятия и оце нки финансовой устойчи вости в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общ ие ка к для в неш него та к и внутреннего анализа.

Рас см отрим отдель но каждый и з блоков ана ли за.

Фи нансовое со стоя ние предпри ятия характериз уется размещением и испо ль зованием средств ( активов) и источникам и их формирования (с обс твенного капитал а и о бяз атель ств, т. е. пассивов). Эти сведения пре дставлен ы в б алансе предприятия. Сравнительный а налитиче ский балан с получаетс я из исходного баланса пу тем дополнен ия его показ ат елями структуры, динамики и с труктурной динам ики влож ений и источников средств предприятия за отчетный период. Обяз ательными показ ателями сравнительного аналитического баланс а являются: абсолютные величины по с татьям исходн ого отчетного баланс а на начало и конец периода; удельные веса с татей б аланса в валюте б аланс а на начало и конец периода; из менения в абс олютных величинах; измене ния в удельных вес ах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прирос та).

Сравнительный аналитический баланс замечателен т ем, что он св одит воедино и сис темат изируе т т е расчеты, ко торые обычно осуществляет любой аналити к при первона чальном ознакомлении с балансом. С хемой сравнит ель ного баланса охвачено множ ес тво важных показателей, характеризующих ста тик у и динамику фи нансового сос тояния.

Сравнительный баланс фактиче ски включает показ атели горизонтального и вертикальн ого анализа, акти вно используемых в практике западных фирм. В ходе горизо нталь ного анали за определяютс я абсолютные и относительные изменения ве личин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа являетс я вычис ление удельного веса нетто. Все показател и сравнительного баланса можно разбить на три группы:

1) показ атели структуры баланса;

2) показатели динамики баланса;

3) показатели структурной динам ики бала нса.

Для осмысле ния общей карти ны из мене ния финансового состояния важны показате ли структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры из менений в активе и пасс иве мож но сделать выв од о том, через какие источник и в ос новном был приток новых средств и в какие активы эти новые средс тва вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояни я предприятия следует сгруппировать с татьи бал анса в отдельные специфические группы по признаку ликвиднос ти (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основ е агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущ ества предприятия, который в бол ее упорядоченном виде удобно пр оводить по следующей форме (табл. 1.1.):

Таблица 1.1.

Аналитическая груп пировка статей актива и пассива баланс (Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бух. Учет. - 2006. - № 8. - С.4)

Чтение баланса по таким систематизирован ным группа м ведется с использованием методов гор изонт аль ного и вертика ль ного анализа.

Горизонт альный, или дина мическ ий, анализ этих показ ателей позволяет установить и х абсол ютны е прира щения и темпы роста, что важ но для характеристики финансо вого состояния предприя тия.

Так, ди нам ика стоимости имуще ства предприятия д ает дополнительн ую к величине финанс овых рез ультатов информацию о мощи пред приятия. Не мень шее значение для оценки финанс ового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и п ассива баланса.

Признаками "хорошего" баланса с точк и зрения повышения (роста) э ффективнос ти можно назвать следующие изве стные показ атели:

1) имеет место рост собственного капитала;

2) нет резких изменений в отдельных с тать ях баланса;

3) дебиторска я задолженность находи тс я в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской з адолж енности; в балансе отсутствуют " больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

1) у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных обо ротн ых сре дств, долгосрочных кред итов и займов, краткосрочных кредитов и з аймов).

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная срав ни тельному аналити че скому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса.

Так для исследования структуры и динамики состояния з апасов и затрат используется таблица, построен ная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же та блицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денеж ны х средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источн иков собственны х средс тв, кредитов и других з аемных с редств, кре диторской задолженности и прочих пассивов. Более п одробный анализ по статье "Основные средства" раз дела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой предс тавле ны подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступлен ие и выбытие за отчетный период.

На ос нове таблиц аналитик д елает общий обз ор измене ния финансового состояни я з а отчетный период, з атем делаетс я аналитическ ое з акл ючение.

После общей харак теристики ф ин ансового состояния и его измене ния з а отчетный период с ледующей важной з адачей анализа финансового сос тояния является и сследо вание показ ател ей фин ансовой ус тойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это опреде ленное состояние счетов предприятия, гарантирующее его пост оянную платеже способность.

Сис тема эконом ического рейти нга пром ышленных, торгов ых предприятий отработана и сод ержит определенный на бор финансов ых документов и показателей. Набор ключевых показател ей, отражающ их состояние дел предприятия, зависит от г лубины исследования.

Показатели коэф фициентов фин анс овой устойчивости характеризуют степень защи щенности интересов и нвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем яв ляется коэфф ици ент независимости . Он показы в ает долю собственны х средст в в сто имости имущества предприятия;

К =Собственные сре дств а/Стоимость и мущес тв а ( валю та баланса)

Предельное значение данного коэффици ента - не менее 0,7.

Достаточно выс оки м уровнем к оэффициента незав исим ости считается отно шени е собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредитор ов с веден к мин иму му: продав половину имущества, сформированную за счет собств енных средств, предприятие смож ет погасить своидолговые обязательс тва, даже если вторая п оловина, в котору ю вложены заемные средства, буд ет по каким-то причинам обесценен а.

Показ ателем, обратным коэффициенту собств еннос ти, выступает удельный вес з аемных средств в ст оимости имущества:

К =Сумма задолже ннос ти /Стоимость имущества (валюта баланса)

Предельное значение дан ного коэффициента - не более 0,3.

Зависи мость ком пании от внешних зай мов характеризуетс я с оотношением з аем ных и с обственных средств:

К = Сумма задолженности/Собственные средства

Чем больше значение показ ателя, тем выш е с тепень рис ка акционеров, поскольку в случае невыполнения обязатель ств по платежам возрастет возможнос ть банкротс тва. За критическое значение показателя принима ют единицу. Превышени е суммы з адолженности над суммой собственных средс тв сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает с ом нение.

Данные о з адолженности предприятия необходимо с опоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества расс читывается по формуле:

К =Дебиторская задолженнос ть/Стоимость имущества (в алюта баланса)

Финансовую устой чивость предприятия отражает также удельный вес собственн ых и долгос рочных зае мных с ре дств (срок ом более года) в стоимости имущества:

К=(Собственные средства + Долгосрочные заемные средства) / Стоимость имущества (Валюта баланса)

Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация ли шь на данные бух галтерского бала нса. Подобный подход яв ляется несколь ко упрощенным, пос кольку информация бух галтерского баланса по ряду объективных и субъективных (Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. – С254)

причин дает приближенную характеристику фина нсов ого состояния предпри ятия. Это св язано с тем, что бухгалтерская отчё тность составляетс я с определенной периодичностью и яв ляется "фотографией" состояния предприятия на определе нную дату. Следов ательно , рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблиз ительно характеризуют сост ояние предприятия.

Кроме того, и нформация баланса отраж ает не "качество" и мущества предприятия, а его стоимостную оценку.

Ана лиз б аланс а и рассчитанных на его основе пока зателей следует рассм атривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положе нием п редприятия.

Бухгалтер, анализ ирующий фин ансово е положение предприятия, должен п ом нить, что окончательны е выводы могут быт ь сделаны ли шь по рез ульт атам внутреннего анал иза текущих активов и краткосрочной задолженности, основанного на да нных аналитического учета.

Для углубленного анализа ц елесообразно сгруппировать все оборотные актив ы по категориям риск а.

В процессе анализа, может быть использована следующая класс иф икаци я активов по категориям риска:

1) Ми ним альны й ри ск - наличные дене жные средства , л егкореали зуемые краткосрочные ценные бумаги.

2) М алый риск - дебиторская задолже нность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы то варно-материальных ценностей (исключая з алежа лые), готовая прод укция, польз ующаяся спросом.

3) Средний ри ск- продукция про изводственно-технического на значения, незавершен ное произв одств о, рас ходы будущи х периодов.

4) Высокий рис к - дебиторс кая задол женность предприятий, находящи хся в тяжелом финансовом полож ении, запасы готовой продукции, в ышедш ей и з употребления, залеж алые запасы, неликвиды.

Чем больше средс тв вложе но в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем н иже фи нанс овая устой чивость предприятия.(Шишкин А. К. и др. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит ЮНИТИ, 2005. – С 55).

Целесообразно оценить тенд енц ию изм енения соотношений труднореализ уемых акти вов и общей в ели чи ны актив ов, а та кже труднореализуемых и легкореализуемых ак тивов.

Тенденци я к росту назв анных с оотношений указывает на сниж ение ликвиднос ти.

При проведении такого анализ а с ледует помнить, что класс ификация оборотных средств на трудно- и легкореализ уемые не может быть постоянной, она меняетс я о из ме нением конкретных экономических условий.

Обобщаю щим показателем финансовой устойчивости является, и злишек или недос таток источников средств для формирования з апас ов и з атрат, который определяется в виде разницы величины ис точников средс тв и величины запасов и з атрат.

Общая величина запас ов и затрат (3и З) равна сумме строк 210 " Запасы" и 220 "Налог на добавленную стои мость" актива баланса.

"Источники формирования запасов и затрат характеризуютс я рядом показателей ":

1) Нали чие собств енных оборотных средств (СОС), определяется как разность ме жду собственными средст вами (IV раздел пасс ива баланса за вычетом убытков, отраж аемых в III разделе актива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива).

2) Наличие с обственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( СДОС), опр еделяется как раз нос ть между собственными и долгос рочными заем ными средствами (I V раздел пассива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами ( 1 разде л актива). По этому показателю мож но с удить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоря жении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у предприяти я в любой момент в ремени.

3) Общая величина основных источн иков фо рми рования з апасов и з атрат (ООС), определяется как разнос ть между собственными и з аемными средствами (IV раз дел пас сивы б аланс а з а вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемные с редства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).

Каж дый и з эт их показа тел ей сра вни вае тся с общей величиной запа сов и затрат ( 3и З). При этом определяется из лишек (+) или недостаток (-) с оответствующих источников форм ировани я запасов и затрат:

Ф1 = СОС - Зи З

Ф2 = СДОС - ЗиЗ

ФЗ= ООС - ЗиЗ (1.6.)

Анализ ируя показ атели Ф1, Ф 2, Ф3 в комплексе, вы деляют 4 типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устой чивость фин ансового состояния - на блюдается, когда каж дый из 3-х показа телей Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля , то есть имеет место излишек вс ех источни ков формирован ия за пасов и затрат.

2 ) Нормаль ная устойчивос ть финансов ого состояния, ко торая гарантирует платеж ес пос обность - показа тели Ф2 и ФЗ больше нуля, а показатель Ф1 - меньше нуля.

3) Неустой чивое финанс овое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восста новления за с чет сокращения дебиторской задолж енности , ускорения оборачиваемости з апасов - показатель ФЗ больше нуля, показа тели Ф1 и Ф 2 - ниже нуля.

4) Кризис ное финансовое состояние , характе рное для предприятий -банкротов, когда каж дый из 3-х пока зателей Ф1, Ф 2 и ФЗ меньше нуля.

Потребнос ть в анализе ликвид ности б аланса возни кает в условиях рынка в связи с ус илением фи нансовых огра ничений и необходимостью оценки кредитоспособн ости предприятия. Ли квидн ость баланса о пределяется как степень покры тия обяз ательств предприятия его активами, срок превращения кото рых в денеж ную форму соответствует ср оку погашения обяз ательств .

Ликвидность активов - величи на, о братная ликви дности баланса п о време ни пре враще ния активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтоб ы данный вид акти вов обрел денежную форму, тем вы ше его ликвидность. Анализ лик видности баланса заклю чается вс равнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидн ос ти и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обя затель ствами по пассиву, сгруппиров анными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрас тания сроков.

Приводимые ниже группировки ос уществляются по отношению к балансу. В з ависимости от с тепени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют ся на следующи е группы:

А1) наиболее ликв ид ные ак тивы - де нежные средства и краткос рочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);

А2 ) быстрореализуем ые активы - дебиторская з адолженнос ть, това ры отгруженные и прочие оборотные актив ы;

А3) медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (з а исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средс тва и иные внеоборотные активы", за ис ключением статей этого раздела, включенных в 5 предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и х оплаты:

П1) наиболее срочные обяз ательства - к ним относятся кредиторская з адолженность (статьи раз дел а 11 пас сива баланса "Рас четы и прочие пассивы"), а также с суды, не погашенные в срок из спра вки 2 ф №5;

П 2) краткос рочные пас сивы - краткосрочные кредиты и з аемные с редства;

П 3) долгосрочные пасс ивы - долгосрочные кредиты и з аем ные средства;

П4) постоян ные п ассивы - статьи раздела 1 пассив а баланса "Ис точники собственных средств".

Для определения ликвидности ба ланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и па ссиву. Баланс с читается абс олютно ликвидным , если им еют м есто соо тношения:

А 1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение перв ых трех нера венств с необходимостью влечет выпол нение и четвертого неравенст ва, поэтому практически сущ ес твенным является сопос тавление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюд ении минимального ус ловия финанс овой устойчивости - наличии у предприятия со бственных оборотных средств.

В случае, когда одно и ли нес колько нераве нст в и меют з нак, противоположный з аф иксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или мен ьшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвид ных средств и быстро реализ уемых активов с наиболее срочными обязатель ствами и краткос рочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализ уемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о плате жеспособнос ти предприятия на бли жайший к р ассм атриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляе т собой прогноз платежеспос обности на основе с равнения будущих пос туплений и платеж ей.

Проводим ый по из ложенной схем е анализ ликвидности баланса являетс я приближенным. Это обус ловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешн ий анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данного анализа требуетс я провести анал из платё жеспос обности предприятия.

Рассмотренный выше общий показ атель ликвиднос ти баланса выражает способнос ть предприятия осу ществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, та к и по отдаленным. Этот показатель не дает представлени я о возможностяхпредприятия в плане погашения именно краткос рочных обязательств. П оэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительны е показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качес тве покрытия краткосрочных обязательств.

Существуют традиционные фина нсовые показатели, наз ываемые коэффициентами платежеспособности : коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Каждый из ни х расс читыва ется делением отдельных элементов или всей суммы оборотных акти вов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсол ютной ликвид ности определяется по формуле:

К =(Денежные средствах + Краткосрочн ые финансовые вложения)/Краткосрочные обязательств а

Предельное теоретическое значение данного показ ателя с остав ляет 0,2 - 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для пос тавщиков материальных ре сурсов и банка, кредитующе го предприятие.

Промеж уточный коэф фици ент покры ти я краткосрочных обяз ательс тв расс читывается следую щим образ ом:

К=(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +

+ Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обяз ательства

Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.

Особе нный ин тере с э тот индикатор пре дс тавляет для держателей акций. Формула общего коэфф ициента покрытия имеет вид:

К=(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +

+ Дебиторская задолженность+Запасы и затраты)/Краткосрочные обязательства

При исчислении коэффициента в стоимость запасов и з атрат не включается сумм а расходов будущих пе риодо в.

Ликвидных с редств должн о быт ь достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то е сть з начение показателя не должн о опускаться ниже единицы.

К показателям платежеспосо бнос ти относитс я также удельный вес з апасов и затрат в сумме краткос рочных обязательств;Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. Учет. - 2002. - № 1. - С. 28

К=Запасы и з атраты/Краткосрочные обяз ательс тва

Анализ коэффициентов платеж еспособности расс матрив ают в качес тве началь ного этапа оценки пла тежеспособности предприятия.

Для уточнения ре зультато в расчета коэ ффициентов платежеспособности необходимо оценить " качество" активов.

С этой целью из общей массы те кущих активов исключаютс я неликв идные или труднореализуемые а кти вы.

Поскольку в составе текущих а ктивов значительную часть составляет дебиторская задолжен но сть, прежде всего необходимо скорректировать ее балансовую ве личи ну на сумму сомнительной дебиторс кой задолженнос ти.

Имеет ся в виду задолженно сть, которая аналитик ом признана маловероятной к получе нию вне зависимости от того, можно ли на нее начислить ре зерв по с омните льным д олгам или нет. Такая оценка " качества" деб иторской з адолженности может быть получена в рез ультате ее инвентариз ации и выявл ения просроченной задолж енности.

Помимо сомнительной де биторской задолженности к составу труднореализуемы х активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расхо ды будущи х периодов" , " Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов , в зависимости от имеющейся информации.

Основным объектом при анализ е платежеспособн ос ти является дв ижение денежных потоков.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо з нать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средс тва и каковы ос новн ые н аправления их расходования.

Главная цель такого анализа - оценить способнос ть предприятия зарабатывать денежные (Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. –Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2006, - 178) средства в раз мере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для анализа движения денежн ых средств исп ользуют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.

В составе отчета выделяют три ос новных раздела: движение денежных средств от текущей, инве стиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деяте ль ность предприятия, с вязанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связы вают движение денежных с редств в результате приобретения и ли создания долгосрочных активов, а также вс ледс твие их реали зации .

Под фи нансовой деятельнос ть ю понимают движ ение денежных с редств, связанное с изменением в составе и разм ере собственного капитала и займов предприятия,

Анали з дв ижения денеж ных поток ов да ет возможнос ть сделать обос нован ные выв оды о том:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступивш ие на предприятие денежные средс тва и ка ковы основные направления их использования;

2)с пособно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превыш ение поступлени й над платежа ми;

3) достаточно ли полученной на пре дприятии прибыли д ля обслужива ния его текущей деятельности;

4) способно ли предприятие генер ировать денежные средств а в объеме, дост аточном для осуществления инв естиций;

5) чем объясняются расхождения ве личины получ енной приб ыли и наличия денежных средств.

Процесс перехода к новым фо рмам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих пере ходно й экономике, одной из которых является оценка эффектив ности деятельности предприятия.

Эффективность хозяйс твенной деятельнос ти изме ряется одним из двух спо со бов, отражающих рез ульта тивнос ть работы предпри ятия относительно ли бо в ели чи ны аван сир ованны х ресурсов, либо в еличины их потребления (з атрат) в процессы производства.

Эти показатели характеризуют степень деловой акт ив ности предпри ятия:

Эффективность авансированных ресурсов = Продукция/Авансированные ресурсы

Эффективность потребленных ресурсов = Продукция/Потребленные ресурсы (затраты)

Делов ая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его с редств.

Анали з де ловой активности заключается в ис сле довании уровней и динамики ра знообразных коэ ффициен тов оборачи ваемости, которые являются относ ительными показателями финансовых результатов деятельнос ти предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых. по данной схеме, выглядят следующим образом:

Оборачиваемость средств источников или их источников= Выручка от реализации/ Средняя за период величина средств

Коэффициенты деловой активности характериз уют, насколько эф фективно предприятие использ ует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

К=Выручка от реализации/Стоимость имущества (активов)

Данный коэффицие нт отражает эф фективность испо льз ов ания всех имеющихся ре сур сов независимо от их источников. (Маркорьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР,2005.-175с).

Он показ ывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запас ов харак теризуется следующими коэ ффициентами:

К_об.зап. =Себес тоимость реализ ов анной продукции/Стоимость запасов и затрат

К=365 дней/К_об.зап.

Чем выше показатель оборачив аемо сти запасов, чем меньше затоваривание и быстрее мож но реали зов ать т оварно-мате риальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:

К=Выручка от реализаци и/Собственные сре дства (средняя за период величина)

Скорость оборота соб ств енных с ре дств отражает активность денеж ных с редств. Если она слишком в ысока, то уровень продаж з начительно превышает вложенный капи тал и появляется необходимость увеличения кредитных рес урс ов.

Низ кий коэффициент св иде тельствует о без действии части собственных сре дств.

Основные средства и долгос рочные инвестиции в основные средства оказ ывают м ногоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.(Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-ое изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000)

Действия аналитика могут быть систематизированы и в ос новном с водятся к выполнению следующих аналитических процед ур:

1) сравнение данных отчетного пе риода с соответству ющ ими данными пред ыдущего периода;

2) сравнение отчетных данных с пла нов ыми сметными и ли проектными показателями;

3)с равнение отчетных данных с отра слевыми показателями;

4)с равнение показателей эффект ивности использов ания основных средств с показателями использования других видо в ресурсо в и капитала предприятия в целом;

5) сравнение отчетов по основным средствам с отч етами о производственных и финансовых результ атах деятельности предприятия.

В ходе анализа структуры и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и с труктуру вло жений капитала предприятия в основные средств а, выявить главные фун кциональные особенности производс твенной деят ельности анализируе мого предприятия.

Для этого проводитс я сопос тав ление данных на начало и конец отчетного периода.

Ус корение оборачиваемости обо ротны х средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.

В результате ус корения оборота высвобо ждаются вещественные элементы оборотных с редс тв, меньше требуетс я з апасов сырья, материалов, топли ва, з аделов незавершенного производства и прочее, а следовательно, выс вобож даются и денеж ные ресурсы, ранее вложенные в э ти з апасы. Высвобож денные денеж ные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в рез уль тате чего улучшаетс я их ф инансовое состояние, укрепляетс я плате жес пособность.

Состояние дебиторс кой и кре дитор ской задолженности, их размеры и качество оказ ывают сильное влияние на финансов ое сос тояни е предприятия.

Анализ дебиторс кой и кредиторс кой з адолженнос ти осущес твляется по данным аналитического учета.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за с оотношением деби торской и кредиторской задолже нности. З начительное превышение дебиторс кой задолженнос ти с оздает угрозу финансовой устойчивости пре дприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источник ов финанс ирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества з аказ чиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопуст имые виды дебиторской и кредиторс кой задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бю джет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Для принятия многих управле нческих решений нужно знать не только размер полученной предприяти ем прибыли, но и его доходность, которая характ еризует эффе кти внос ть деятельнос ти предп риятия.

В целом результативность дея тельно сти любого предприятия может оцениваться с помощь ю абсолютных и относительных по каз ателей. Так, с помощью показ ателей п ерв ой группы м ожно проана лиз ировать динам ику различных показ ателей пр ибыли (баланс овой, чис той, нераспределенной) за ряд лет.

Следует отметить, что так ие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смыс л (если при этом н е используются соответствующие с пособы пересчё та в сопоставимые цены). Вторая группа показ ателе й п рактиче ски не подве рже на влиянию инфляции, поскольку представля ет с обой различные соотнош ения прибыли и вложенного кап итала. Эко номический смыс л ук азанных показ ателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыл ь, получа емую с каждого рубля средств (собственных или з аемных), вложенных в предп риятие.

В обобщенном виде формулы фи нансовых коэф фицие нтов выглядят следую щим образ ом:

Рентабельность продаж = Прибыль/Выручка от ре ализ ац ии

Рентабельность средств =Прибыль/Средняя за период величина средств или их источников

В данных формулах намерен но не конкретиз иров ан показ атель прибыли, поскольку в к ачестве него может быть

содержание   ..  67  68  69   ..