Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его устойчивости

1.2 Методика расчета основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость

1.3 Основные этапы финансового анализа деятельности предприятия и информационное обеспечение

2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»

2.1 Основные направления деятельности предприятия и структура управления

2.2 Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия и основные технико-экономические показатели деятельности за 2004-2006 гг

2.3 Финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг

3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг

3.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заемного капитала предприятия

3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

3.3 анализ Платежеспособности и ликвидности баланса

3.4 Рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия и повышению финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его устойчивости

1.2 Методика расчета основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость
1.3 Основные этапы финансового анализа деятельности предприятия и информационное обеспечение

2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Эксплуатационное вагонное депо»
2.1 Основные направления деятельности предприятия и структура управления
Показатель Характеристика Рекомендуемый критерий
1 2 3
Коэффициент финансового риска Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных
< 0,7

Коэффициент долга Отношение заемных средств к валюте баланса < 0,4
Коэффициент автономии Отношение собственных средств компании к валюте баланса > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса
0,8-0,9

Коэффициент маневренности собственных источников Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников
0,5

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу
–

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
> 0,1

№ п/п Показатели Ед. Изм Отчет 2004 года План Отчет 2005 года % выполнения плана % выполнения к 2004 году
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Проследование грузовых вагонов вагоны 1927651 1913000 1977819 103,39% 102,60%
2 Проследование пассажирских вагонов через ПТО вагоны 80263 89531 88393 98,73% 110,13%
3 Текущий отцепочный ремонт вагонов вагоны 6000 5271 5288 100,32% 88,13%
4 Подготовлено вагонов под погрузку вагоны 227549 210934 220356 104,47% 96,84%
5 Приведенные вагоны без учета пассажирских поездов вагоны 2 889 351 2 830 001 2 933 712 103,66% 101,54%
6 Приведенные вагоны с учетом пассажирских поездов прив. вагоны 2 969 614 2 919 532 3 022 105 103,51% 101,77%
7 Производительность труда без учета пассажирских поездов прив. вагоны/чел 7 064,4 7 408,4 7 659,8 103,39% 108,43%
8 Производительность труда c учетом пассажирских поездов прив. вагоны/чел 7260,7 7642,8 7890,6 103,24% 108,68%
2.2 Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия и основные технико-экономические показатели деятельности за 2004-2006 гг
2004 План Право Факт Отклонения 2005 г.
к праву + - к плану + - к 2004 + - % к праву % к плану % к 2004
Всего 47084 51910 52032 51223 -809 -687 4139 98,4 98,7 108,8
Фонд оплаты труда 24357 27896 28085 28979 894 1083 4622 103,2 103,9 119,0
Отчисления на соц. нужды 8303 7486 7542 7451 -91 -35 -852 98,8 99,5 89,7
Материалы 6368 5040 5570 4167 -1403 -873 -2201 74,8 82,7 65,4
Топливо 352 389 398 393 -5 4 41 98,7 101,0 111,6
Э/энергия 501 759 777 826 49 67 325 106,3 108,8 164,9
Прочие материальные затраты 1696 1580 1580 943 -637 -637 -753 59,7 59,7 55,6
Амортизация 4675 7150 6470 6470 0 -680 1795 100,0 90,5 138,4
Прочие расходы 832 1610 1610 1994 384 384 1162 123,9 123,9 239,7
Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г.
Значение, тыс.руб. Абсолютное изменение, от 2004 г. тыс.руб. Темп роста, % Абсолютное изменение, от 2005 г. тыс.руб. Темп роста, %
Выручка от реализации, тыс.руб. 56451 60257 112569 56118,00 199,41 52312,00 186,81
Себестоимость продукции, работ, тыс.руб. 47056 50421 100855 53799,00 214,33 50434,00 200,03
Прибыль от реализации, тыс.руб. 9395 9836 11714 2319,00 124,68 1878,00 119,09
Чистая прибыль, тыс.руб. 7752 8797 9781 2029,00 126,17 984,00 111,19
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 18463 18415 18202 -261,00 98,59 -213,00 98,84
Фондоотдача 3,06 3,27 6,18 3,13 202,27 2,91 189,00
Фондоемкость, руб./руб. 0,33 0,31 0,16 -0,17 49,44 -0,14 52,91
Фондовооруженность, руб./чел. 48,08 44,37 39,06 -9,02 81,24 -5,31 88,03
Амортизация, тыс.руб. 61 73 84 23,00 137,70 11,00 115,07
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. 6305 6532 7302 997,00 115,81 770,00 111,79
Среднесписочная численность, чел. 384 415 466 82,00 121,35 51,00 112,29
Производи-тельность труда, тыс. руб. 147,01 145,20 241,56 94,56 164,32 96,37 166,37
Фонд оплаты труда, тыс. руб. 20791,296 25497,6 34111,2 13319,90 164,06 8613,60 133,78
Среднемесячная зарплата, руб. 4512 5120 6100 1588,00 135,20 980,00 119,14
Экономическая рентабельность, % 16,64 16,32 10,41 -6,24 62,53 -5,92 63,75
2.3 Финансовый анализ деятельности предприятия за 2004-2006 гг
Наименование показателя 2004 2005 2006
Показатель Абсолютное изменение Темп роста, % Показатель Абсолютное изменение Темп роста, %
1. Общие показатели
1.1. Среднемесячная выручка от реализации 4704,25 5021,41 317,16 106,74 9380,75 4359,34 186,82
1.2. Среднесписочная численность работников, чел. 384 415 31 108,07 466 51 112,29
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
2.1. Степень платежеспособности общая 2,92 2,6 -0,32 89,04 1,37 -1,23 52,69
2.2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 2,81 2,5 -0,31 88,97 1,31 -1,19 52,40
2.3. Коэффициент задолженности другим организациям 0,1 0,09 -0,01 90,00 0,05 -0,04 55,56
2.4. Коэффициент задолженности фискальной системе 0,003 0,004 0,001 133,33 0,002 -0,002 50,00
2.5. Коэффициент внутреннего долга 0,002 0,002 0 100,00 0,002 0 100,00
2.6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам 0,14 0,13 -0,01 92,86 0,08 -0,05 61,54
2.7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами 9,28 9,92 0,64 106,90 10,71 0,79 107,96
Продолжение таблицы 5
2.8. Собственный капитал в обороте -7461 -6320 1141 84,71 -5006 1314 79,21
2.9. Доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) -1,18 -0,93 0,25 78,81 -0,64 0,29 68,82
2.10. Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,44 0,48 0,04 109,09 0,5 0,02 104,17
3. Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности

3.1. Продолжительность оборота оборотных активов 1,34 1,34 0 100,00 0,83 -0,51 61,94
3.2. Коэффициент оборотных средств в производстве (в днях) 0,48 0,45 -0,03 93,75 0,25 -0,2 55,56
3.3. Коэффициент оборотных средств в расчетах (в днях) 0,86 0,89 0,03 103,49 0,58 -0,31 65,17
3.4. Рентабельность оборотного капитала, % 31 35 4 112,90 37,79 2,79 107,97
3.5. Рентабельность продаж, % 16,64 16,32 -0,32 98,08 10,41 -5,91 63,79
3.6. Среднемесячная выработка на одного работника 12,25 12,10 -0,15 98,77 20,13 8,03 166,37
3.7. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) 0,25 0,27 0,02 108,00 0,52 0,25 192,59
3.8. Коэффициент инвестиционной активности

3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Эксплуатационное вагонное депо» за 2004-2006 гг.
3.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заемного капитала предприятия
Показатели Код строки Ед. изм. 2004г. 2005 г. 2006 г. Отклонение 2006 г от
2004г. 2005г.
1 2 3 4 5 6 7 8
1.Выручка от продаж (N) 010 Тыс.руб. 56451 60257 112569 56118 52312
2.Себистоимость товаров (S) 020 Тыс.руб. 47056 50421 100855 53799 50434
3.Валовая прибыль (МД) 029 Тыс.руб. 9395 9836 11714 2319 1878
4.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (d) пЗ/п1 0,17 0,16 0,10 -0,06 -0,06
5.Постоянные расходы (Sn) Тыс.руб. 4578 4782 5102 524,00 320,00
6.Критическая точка объема продаж (порог рентабельности) Sn :d Тыс.руб. 27507,47 29295,34 49029,11 21521,64 19733,77
7.3апас финансовой прочности пl-п6 Тыс.руб. 28943,53 30961,66 63539,89 34596,36 32578,23
8.Запас финансовой прочности от объема продаж п7/п1 1,05 1,06 1,30 0,24 0,24
9.Прибыль (убыток) от продаж 050 Тыс.руб. 9395 9836 11714 2319 1878
10.Прибыль от продаж к запасу финансовой прочности п9/п7 0,32 0,32 0,18 -0,14 -0,13
11 .Сила воздействия операционного рычага пЗ/п5 2,05 2,06 2,30 0,24 0,24
Показатель Алгоритм расчета 2004г. 2005г. 2006г.
1. Производственные запасы ПЗ ПЗ = стр.2 10 2251 2273 2331
2.Собственные оборотные средства СОС СОС = стр.490 + 590 -190 5626 6078 7113
3. Источники формирования запасов ИФЗ ИФЗ =стр.490 + 590-190-230+ 610+621 +622 +627 5154 5594 6151
3.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Показатель Алгоритм расчета 2004 г. 2005 г. 2006 г.
1 . Общая величина запасов и затрат ЗЗ ЗЗ = стр.210 + 220 2255 2278 2235
2. Собственные оборотные средства СОС СОС = стр.490 -190 -7461 -6320 -5006
3.Функционирующий капитал ФК ФК = стр.490 + 590 -190 5626 6078 7113
4.Общая величина источников ВИ ВИ = стр.490 +590 -190 + 610 5782 6243 7310
5.Избыток/недостаток собственных оборотныхсредств ФС ФС = СОС - ЗЗ -9716 -8598 -7241
6.Избыток/недостаток функционирующего капитала ФФ ФФ = ФК - ЗЗ 3371 3800 4878
7.Избыток/недостаток общей величины источников ФИ ФИ = ВИ - ЗЗ 3527 3965 5075

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Показатели Норматив 2004 г 2005г 2006г Отклонение 2006 г. от
2004 г 2005г
Коэффициент автономии >0,5 0,44 0,47 0,5 0,06 -0,03
Коэффициент финансовой устойчивости >0,7 0,97 0,97 0,97 0 0
Коэффициент финансовой зависимости <0,5 0,55 0,51 0,5 -0,05 -0,01
Коэффициент финансирования > 1 0,8 0,92 1,01 0,21 0,09
Коэффициент инвестирования >1. 0,59 0,65 0,72 0,13 0,07
Коэффициент постоянного актива <1 1,67 1,48 1,38 -0,29 -0,1
Коэффициент маневренности 0,2:0,5 -0,67 -0,52 -0,38 0,29 0,14
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0, 1 -1,18 -0,93 -0,63 0,55 0,3
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Нет 0,34 0,36 0,43 0,09 0,07
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов Нет 0,51 1,08 0,98 0,47 -0,1
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска < 1 1,25 1,08 0,98 -0,27 -0,1
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей Нет 0,25 0,23 0,19 -0,06 -0,04
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом 0,2:0,7 0,57 0,56 0,6 0,03 0,04
Актив 2004г. 2005г. 2006г. Пассив 2004г. 2005г. 2006г. Изменение
2004г 2005г 2006г
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
А1 2017 2258 2746 П1 523 516 535 1494 1742 2211
А2 942 1104 1113 П2 156 165 197 786 939 916
А3 3017 3064 3653 П3 13087 12398 12119 -10070 -9334 -8466
А4 18463 18367 18037 П4 10677 11719 11790 7786 6318 6247
Норматив 2004 г. 2005 г. 2006 г.
А1>П1 А1>П1 А1>П1 А1>П1
А2>П2 А2>П2 А2>П2 А2>П2
АЗ>ПЗ АЗ<ПЗ АЗ<ПЗ АЗ<ПЗ
А4<П4 А4>П4 А4>П4 А4>П4
3.4 Рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия и повышению финансовой устойчивости
Наименование Норматив 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2006 г. от
1 2 3 4 5 6 7
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) 1-2 8,80 9,43 10,26 1,46 0,83
Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки 0,7- 0,8 4,35 4,93 5,27 0,92 0,34
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 2,97 3,31 3,75 0,78 0,44
Наименование показателя Наименование переменной в модели
Финансовый рычаг FL
Ставка налога на прибыль H
Рентабельность активов PA
Плата за пользованием заёмными средствами CPC
Заёмные средства SC
Собственные средства предприятия CC
Капитал K
Прибыль до налогообложения Y
Выручка V
Доход D
Сальдо внереализационных и операционных доходов и расходов CAL
Затраты Z

Заключение
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н.
5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.
6. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
7. Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. – 457 с.
8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 1998. – 256 с.
9. Бабаев Ю.А. - Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий//Общество и экономика, 2005 г. №1 с.46- 47.
10. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 – 385 с.
11. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 3-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208 с.
12. Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве // Аудитор". - 2005. - № 4.
13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 638 с.
14. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. - Т. 1. -Киев: Ника-Центр, 2007.
15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – Спб.: Питер, 2007.-240 с.: ил..- (Серия «Краткий курс).
16. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2003 – 50 с.
17. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2003 – 25 с.
18. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2004. – 208 с.
19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2005., № 3
20. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2006., № 1
21. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2003 – 251 с.
22. Ефимова О, В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005 – 389 с.
23. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001 – 526 с.
24. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния
предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 489 с.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М. :ФиС, 2004. – 432 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.
27. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж.
Брауна и М. П. Крипмена: Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2006 – 365 с.
28. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 547 с.
29. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.
30. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие. 3-е изд. М.: Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.
31. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2002. -571с.
32. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2005. -571с.
33. Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 6.
34. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005 – с 321
35. Русак Н.А., Стражев В.И. и др. под общ.ред. В.И.Стражева Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для студентов вузов, 3-е изд., перераб. и доп. - Минск: 1998. - 398 с.
36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2007 – 336 с.
37. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы), vps@a-teleport.com.
38. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2006. – 479 с. Графов А.В. Оценка финансово-экономической деятельности предприятий //Финансы. – 2001. - №7. - С.64-67.
39. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 – 658 с.
40. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2006 – 654 с.
41. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2007 – 458 с.
42. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 – 468 с.

содержание .. 47 48 49 ..

Months PA 2 FL 2 SC 2
Initial 62 -1 12851000
1 64 -0,45 12811000
2 68 -0,02 12771000
3 70 0,54 12731000
4 72 1,02 12691000
5 74 1,56 12651000
6 76 2,00 12611000
7 78 2,35 12571000
8 80 2,10 12531000
9 82 1,94 12491000
10 84 1,75 12451000
11 86 1,52 12411000
12 88 1,24 12371000