Главная      Учебники - Экономика     Лекции по экономике - часть 10

 

поиск по сайту            

 

 

 

 

 

 

 

  

 

содержание   ..  37  38  39   ..

 

 

Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"

Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"

Московская открытая социальная академия

Показатель Расчет (сумма строк бухгалтерского баланса)
Актив
А1 с.250+с.260
А2 с.240
А3 с.210+с.220+с.230+с.270
А4 с.190
Пассив
П1 с.620
П2 с.610+с.660
П3 с.590+с.630+с.640+с.650+с.660
П4 с.490
Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2) 2. Краткосрочные пассивы П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3) 3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)
4. Трудно реализуемые активы (А4) 4. Постоянные пассивы (П4)
БАЛАНС БАЛАНС
Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение
Общий показатель ликвидности (L1) Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств. (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+ +0,5П2+0,3П3) > =1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

А1/(П1+П2) > 0,2
Коэффициент критической оценки (L3) Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

(А1+А2)/(П1+П2) > =1,5
Коэффициент текущей ликвидности (L4) Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

(А1+А2+А3)/(П1+П2) >2
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

А3/((А1+А2+А3)-
Доля оборотных средств в активе (L6) Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. (А1+А2+А3)/Валюта баланса
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7) Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

(П4-А4)/(А1+А2+
Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение
Коэффициент капитализации (U1) Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (стр.590+стр.690)/ стр.490<=1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников (стр. 490-стр.190)/ стр.290 (0,6<U2<0,8)
Коэффициент финансовой независимости (U3) Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Стр.490/Валюта баланса
Коэффициент финансирования (U4) Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. 1/U1>=1
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (стр.490+стр.590)/ Валюта баланса (0,8<U5<0,9)
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами (стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220)
Наименование показателя Обозначение Формула расчета баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности Б1 20-(0,5-L2)*40
Коэффициент критической оценки Б2 18-(1,5-L3)*30
Коэффициент текущей ликвидности Б3 16,5-(2-L4)*15
Коэффициент финансовой независимости Б4 17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Б5 15-(0,5-U2)*30
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Б6 13,5-(1-U6)*25
Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета
Общие показатели оборачиваемости активов
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. Выручка от реализации/Валюта баланса
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Выручка от реализации/стр.290
Коэффициент эффективности использования НМА Критерий эффективности необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов Выручка от реализации/стр.110
Фондоотдача Показывает эффективность использования только основных средств организации Выручка от реализации/стр.120
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости капитала Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост его отражает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы не участвуют в деле больше, чем собственники. Отношения обязательств к собственному капиталу при этом увеличивается, и снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Напротив, существенное снижение коэффициента означает бездействие части собственного капитала. Выручка от реализации/стр.490
Коэффициент оборачиваемости материальных средств Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции. Выручка от продаж/(стр.210+стр.220)
Коэффициент оборачиваемости денежных средств Показывает скорость оборота денежных средств. Особое значение для стабильности деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег. Выручка от продаж/стр.260
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Выручка от продаж/стр.240
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост закупок в кредит. Выручка от продаж/стр.620
Значение Z Вероятность банкротства
менее 1,8 Очень высокая
от 2,81 до 2,7 Высокая
от 2,71 до 2,99 Средняя
от 3,0 Низкая
Цех 1 Цех 2 Цех 3 Цех 7 Итого по М.Ф. Цех 8 Итого по ОАО

Пр-во Т.П. в действ. Ценах,

 2006 г. 176942 124152 2334 79290 382718 16778 399486
2007 г. 202648 198156 5238 139580 545622 21626 567248
% 114,5 159,6 224,4 176,0 142,6 128,9 142,0
Пр-во Т.П. в сопост. Ценах, тыс.руб. 2006 г. 202970 143950 2382 92867 442278 16980 459258
% к 2007г. 100,0 137,7 219,9 150,1 123,4 127,4 123,5
Рост производства
за счет роста цен % 14,5% 21,9% 4,2% 25,9% 1,5% 18,5%
за счет роста производительности 0% 37,7% 119,9% 50% 27,4% 23,5%
Объем продаж, тыс.руб.
в действ. ценах 2006 г. 381548
в сопост. ценах 2006 г. 453420
в действ. ценах 2007 г. 490600
% к 2007г. 108,2
Скидка 2007 г. 75236
Объем реализ. без учета скидки 565836
% скидки от реализации 15,3
Цех 1 Цех 2 Цех 3 Цех 7 Итого по М.Ф. Цех 8 Итого по ОАО
Численность работников, чел. 2006 г. 222 278 45 81 192 1103
2007 г. 189 219 41 93 162 1088
+ - -33 -59 -4 12 -30 -15
в том числе ППП 2006 г. 222 278 45 81 192 1043
2007 г. 189 219 41 93 162 1025
Фонд заработной платы, руб. 2006 г. 15300 16000 3120 7144 8902 71538
2007 г. 17086 21156 3846 10336 10672 98580
+ - 1786 5156 726 3192 1770 27042
% 111,7 132,2 123,3 144,7 119,9 137,8
Среднемес. Зарплата, руб. 2006 г. 5744 4796 5778 7350 3864 5404
2007 г. 7534 8050 7818 9262 5490 7550
+ - 1790 3254 2040 1912 1626 2146
% 131,2 167,9 135,3 126,0 142,1 139,7
Производительность труда, чел./ тыс.руб. 2006 г. 914,2 517,8 53,0 1147,8 88,4 440,4
2007 г. 1072,2 904,8 127,8 1500,8 133,4 553,4
% 117,3 174,7 241,4 130,8 150,9 125,7
Наименование показателя Код

Абсол.вел.,

Относит. вел.,

 Изменения
Нач.года 2006 Кон.года 2007 Нач.года 2006 Кон.года 2007 абсол. , тыс.руб. по стр-ре в % к вели- в % к изм.
чине на н.г. итога бал.
Актив
1 Внеоборотные активы
Отложенные налоговые активы 110 1190 973 1,538 0,845 -217 -0,693 0,000 -0,006
Основные средства 120 38867 37146 50,238 32,262 -1721 -17,976 -4,428 -0,046
Незавершенное строительство 130 611 305 0,790 0,265 -306 -0,525 -50,082 -0,008
Долгосрочные финансовые вложения 140 342 345 0,442 0,300 3 -0,142 0,877 0,000
Итого по разделу 1 190 41010 38769 53,008 33,671 -2241 -19,337 -5,465 -0,059
2 Оборотные активы
Запасы 210 25566 36627 33,046 31,811 11061 -1,235 43,264 0,293
сырье, материалы и др. 211 10242 12794 13,238 11,112 2552 -2,127 24,917 0,068
расходы будущих периодов 216 752 711 0,972 0,618 -41 -0,354 -5,452 -0,001
НДС по приобретенным ценностям 220 1455 3047 1,881 2,646 1592 0,766 109,416 0,042
Деб.задолж.(плат.ожид.в теч.12 м-цев) 240 8231 36249 10,639 31,483 28018 20,844 340,396 0,742
покупатели и заказчики 241 4220 29996 5,455 26,052 25776 20,597 610,806 0,682
прочие дебиторы 246 4011 6253 5,184 5,431 2242 0,246 55,896 0,059
Краткосрочные финансовые вложения 250 524 71 0,677 0,062 -453 -0,616 -86,450 -0,012
Денежные средства 260 580 377 0,750 0,327 -203 -0,422 -35,000 -0,005
Итого по разделу 2 290 36356 76371 46,992 66,329 40015 19,337 110,064 1,059
Баланс (сумма строк 190+290) 300 77366 115140 100,000 100,000 37774 48,825 1,000
Пассив
3 Капитал и резервы
Уставный капитал 410 2708 27 3,500 0,023 -2681 -3,477 -99,003 -0,071
Добавочный капитал 420 24575 27256 31,765 23,672 2681 -8,093 10,909 0,071
Резервный капитал 430 250 250 0,323 0,217 0 -0,106 0,000 0,000
резервы, образов. в соотв. с законод-вом 431
резервы, образов. в соотв. с учред. док-ми 432
Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 33683 33683 43,537 29,254 0 -14,283 0,000 0,000
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 X 1586 1,377 1,377
Итого по разделу 3 490 61216 62802 79,125 54,544 1586 -24,581 2,591 0,042
4 Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства 510 2126 3203 2,748 2,782 1077 0,034 50,659 0,029
кред. банков подлеж. погаш. >12 м-цев 511
Итого по разделу 4 590 2126 3203 2,748 2,782 1077 0,034 50,659 0,029
5 Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 610 5337 18296 6,898 15,890 12959 8,992 242,814 0,343
кред. банков подлеж. погаш. в течен.12 м-цев 611 5337 18296 6,898 15,890 12959 8,992 242,814 0,343
Кредиторская задолженность 620 8687 30839 11,228 26,784 22152 15,555 255,002 0,586
поставщики и подрядчики 621 3512 17761 4,539 15,426 14249 10,886 405,723 0,377
задолженность перед бюджетом 626 1060 8598 1,370 7,467 7538 6,097 711,132 0,200
авансы полученные 627 2160 2628 2,792 2,282 468 -0,509 21,667 0,012
задолженность перед персоналом 628 1955 1852 2,527 1,608 -103 -0,918 -5,269 -0,003
Задолженность участникам по выплате доходов 630
Итого по разделу 5 690 14024 49135 18,127 42,674 35111 24,547 250,364 0,930
Баланс (сумма строк 490+590+690) 700 77366 115140 100,000 100,000 37774 48,825 1
Пока-затель 2006 г. 2007 г. Показатель 2006 г. 2007 г. Платежный излишек или недостаток
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6
А1 1 104 448 П1 8 687 30 839 -7 583 -30 391
А2 8 231 36 249 П2 5 337 18 296 2 894 17 953
А3 27 021 39 674 П3 2 126 3 203 24 895 36 471
А4 41 010 38 769 П4 61 216 62 802 -20 206 -24 033
Баланс 77 366 115 140 Баланс 77 366 115 140
Финансовые коэффициенты 2006 г. 2007 г. Δ
Текущая ликвидность -4 689 -12 438 -7 749
Перспективная ликвидность 24 895 36 471 11 576
L1 1,11 0,74 -0,37
L2 0,08 0,01 -0,07
L3 0,67 0,75 0,08
L4 2,59 1,55 -1,04
L5 1,21 1,46 0,25
L6 0,47 0,66 0,19
L7 0,56 0,31 -0,25
Наименование показателя 2006 г. 2007 г. Δ
СОС 20 206 24 033 3 827
ФК 22 332 27 236 4 904
ВИ 27 669 45 532 17 863
ЗЗ 27 021 39 674 12 653
Δ1=СОС-ЗЗ -6 815 -15 641 -8 826
Δ2=ФК-ЗЗ -4 689 -12 438 -7 749
Δ3=ВИ-ЗЗ 648 5 858 5 210
Вектор (0,0,1) (0,0,1)
Наименование показателя 2006 г. 2007г. Δ
Коэффициент капитализации U1 0,26 0,83 0,57
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 0,56 0,31 -0,25
Коэффициент финансовой независимости U3 0,79 0,55 -0,24
Коэффициент финансирования U4 3,79 1,20 -2,59
Коэффициент финансовой устойчивости U5 0,82 0,57 -0,25
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U6 0,75 0,61 -0,14
Наименование показателя Обозначение Количество баллов
2006 г. 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности Б1 3,15 0,36
Коэффициент критической оценки Б2 0 0
Коэффициент текущей ликвидности Б3 25,39 9,81
Коэффициент финансовой независимости Б4 17 17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Б5 16,67 9,44
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Б6 7,19 3,64
Сумма баллов 69,4 40,26
Наименование показателя 2006 г. 2007 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала 2,466 2,13
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 5,25 3,21
Фондоотдача 4,91 6,59
Выручка 190 774 244 915
Наименование показателя 2006 г. 2007 г.
Коэффициент оборачиваемости капитала 3,12 3,90
Коэффициент оборачиваемости материальных средств 7,06 6,17
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 328,92 649,64
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 23,18 6,76
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 21,93 7,94
2006 г. 2007 г.
Z -3,15883 -2,03009
Группа Наименование материала

Остатки

 Степень ликвидности

5750000

 КРОМКА ПЛАСТИК. ДЕКОР. ПОД БУК DRА-3631/3 Ш-18ММ, №5750006 (пог.м)

188

 Неликвид
КРОМКА ПЛАСТИК.ДЕКОР.ИРИС/ЗОЛ. DRА-3168/1А Ш-28ММ, №5750004 (пог.м)

29,1

 Неликвид
КРОМКА ПЛАСТИКОВАЯ ДЕКОР. ПОД БУК DRА-3665 Ш-34ММ, №5750005 (пог.м)

1567

 Повышенное внимание
Вид материала по степени ликвидности Доля в общем количестве материалов, % Сумма, руб.
Неликвид 21 1 810 507
Материал повышенного внимания 8 689 717
Материал особого внимания 7,5 646 609

Таблица 22 Структурный анализ баланса

Остатки ТМЦ, руб
01.11.07 01.01.08 01.02.08 01.03.08
Сумма, руб. 12 793 090 13 375 729 11 126 098 10 048 926
Неликвиды, % 21 22 14 11
Материалы особого внимания, % 7,5 6 5 4
Материалы повышенного внимания, % 8 9 7 5,5

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  37  38  39   ..

 

Наименование показателя Код Абсол.вел. Относит. вел. Изменения
Нач.года 2006 Кон.года 2007 Нач.года 2006 Кон.года 2007 абсол. по стр-ре в % к вели- в % к изм.
чине на н.г. итога бал.
Актив
1 Внеоборотные активы
Отложенные налоговые активы 110 1190 973 1,538 0,868 -217 -0,670 0,000 -0,006
Основные средства 120 38867 37146 50,238 33,125 -1721 -17,113 -4,428 -0,049
Незавершенное строительство 130 611 305 0,790 0,272 -306 -0,518 -50,082 -0,009
Долгосрочные финансовые вложения 140 342 345 0,442 0,308 3 -0,134 0,877 0,000
Итого по разделу 1 190 41010 38769 53,008 34,572 -2241 -18,436 -5,465 -0,064
2 Оборотные активы
Запасы 210 25566 33627 33,046 29,987 8061 -3,059 31,530 0,232
сырье, материалы и др. 211 10242 12794 13,238 11,409 2552 -1,829 24,917 0,073
расходы будущих периодов 216 752 711 0,972 0,634 -41 -0,338 -5,452 -0,001
НДС по приобретенным ценностям 220 1455 3047 1,881 2,717 1592 0,836 109,416 0,046
Деб.задолж.(плат.ожид.в теч.12 м-цев) 240 8231 36249 10,639 32,325 28018 21,686 340,396 0,806
покупатели и заказчики 241 4220 29996 5,455 26,749 25776 21,294 610,806