Департамент по образованию РФ

Графы 2 и 4 заполняются из баланса;

Графа 7= (графа 4 / графа 2)*100%;

Графы 2 и 4 заполняются из баланса;

Графа 3= строка графы 2/ на итог графы 2 * 100%;

Графа 5 = строка графы 4/на итог графы 4 * 100%;

Графа 6 = графа 4 – графа 2 (+;--);Графа 7= (графа 4/ графа 2)*100%;

Графа 8 = (строка графы 6/итог графы 6)*100%.

Вывод по таблице №2.

Данные анализа пассива показывают нераспределенный убыток отчетного года на начала периода -40,68 тыс.руб. Несмотря на снижение убытков на конец периода, их наличие свидетельствует о недостаточно хорошей работе предприятия в течение всего анализируемого периода. Определенные недостатки в работе выявлены в не погашении ДКЗ и ККЗ и их увеличении.

Анализируя пассив, мы определили финансовую не устойчивость и зависимость от внешних источников финансирования.

2.3 Определение показателей платёжеспособности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства. В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

КАБС.ЛИК.=

КТЕК.ЛИК.=

Кабс.ликн.пр=45+266,4:4908,24=0,063

К.ТЕК..Н.ПР=1227,6:4908,24=0,249

Кабс.лик к пр=45+297:4913,64=0,069

КТЕК..К.ПР=1173,6:4913,64=0,238

КБ.ЛИК.=

КБ.ЛИК .Н ПР.=410,4:4908,24=0,083

КБ.ЛИК .К.ПР.=500,4:4913,64=0,101

Рассчитанные коэффициенты необходимо отразить в таблице №3.

Таблице №3 - Определение показателей платёжеспособности

Вывод по таблице №3.

Кабс.- является наиболее жестким критерием платежеспособности .По анализу предприятия коэффициент очень низкий ,что означает предприятие практически не в состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности .

Кбыстр.- является промежуточным коэффициента покрытия. Результат анализа выявил невозможность погашения предприятием краткосрочных обязательств.

Ктек.- характеризует общую ликвидность. По данным анализа обязательства предприятия превышают текущие активы, что означает риск не платёжеспособности.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, А3, А4.

Все источники средств, в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.

А1=ДС+КФВ

А1н.пр=45+266,4=311,4

А1к.пр=45+297=342

А2=ДЗДО 12 МЕС

А2н.пр=99

А2к.пр=158,4

А3=ДЗБ. 12 МЕС.+ЗЗ+ДФВ

А3н.пр=369+547,2+176,4 =1092,6

А3к.пр=997,2

А4=ВА-ДФВ

А4н.пр=15377,4-176,4=15201

А4к.пр=15370,2

П1=КЗ

П1н.пр= 0

П1к.пр=0

П2=ККЗ

П2н.пр=4908,24

П2к.пр=4913,64

П3=ДКЗ

П3н.пр=3119,4

П3к.пр=3133,8

П4=Раздел3+ДПБ

П4н.пр=6300+1737,54=8037,54

П4к.пр=8269,74

Рассчитанные показатели переносятся в таблицу №4.

Таблица №4 - Анализ ликвидности баланса

Вывод по таблице №4.

Исходя из данных таблицы №4: определяется не выполнение первых трех неравенств текущего актива, что свидетельствует о не ликвидности предприятия. Предприятию не хватает денежных средств для погашения краткосрочных обязательств на начало периода -4809,24 тыс.руб., на конец периода -4755,24тыс.руб. Оборотный капитал предприятия состоит из основных средств (труднореализуемые активы),а не из денежных, что было бы выгоднее предприятию.

2.5 Определение абсолютных показателей финансовой

устойчивости

С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.

1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

СОС1=СИС-ВА (+;-)

СОС1 Н.П.=-8415,54

СОС1К.П =-8590,62

2. Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:

СОС2=(СИС+ДКЗ) - ВА (+;-)

СОС2Н.П.=-5296,54

СОС2К.П.=-5456,82

3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

СОС3=(СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+;-)

СОС3Н.П.=-387,9

СОС3К.П.=-543,18

Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:

А) Покрыта СИС:

(+;-)

-8962,74

-9103,62

Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:

(+;-)

-5843,74

-5969,82

В) Покрыта собственными и заёмными источниками:

(+;-)

=-935,1

=-1056,18

Вывод по проведенным расчетам.

Результаты анализа показали разницу между собственными источниками средств и не оборотными активам. Данные свидетельствуют, что СИС не имеют формирование запасов, как СОС не имеют положительных показателей к устойчивости предприятия, к тому же к концу периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуацию на предприятии как не устойчивую, и кредиторская задолженность использовалась не по назначению, т.е. не как источник формирования запасов. Предприятию рекомендуется повышать собственный капитал.

2.6 Определение относительных показателей финансовой

устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.

Кавт.=

Кавт. н.п.= 0,416

Кавт. к.п.= 0,411

2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

Кз/с=

Кз/с н.п.= 8027,64:6961,86=1,153

Кз/з к.п.= 8047,4:6945,18=1,158

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.

Км/им.=

Км/им. н.п.= (547,2+468+266,4+45+1349,64):15377,4=0,174

Км/им. к.п.=(513+477+297+45+1357,4):15535,8=0,173

4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Кман.=

Кман.н.п.=((6961,86+3119,4)-15377,4):(6961,86+3119,4)=-5296,14:10081,26=-0,525

Кман.к.п.=((6945,18+3133,8)-15535,8): ( 6945,18+3133,8)=-5456,82:10078,98=-0,541

5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.

Кбанкр.=

Кбанкр.=((1349,64 - ( 4908,24+0 ): 16727,04= -3558,6:16727,04= -0,212

Кбанкр.=((1357,74 - ( 4913,64+0 ): 16893,54= -3555,9:16893,54= -0,210

Рассчитанные коэффициенты должны быть перенесены в таблицу №5.

Таблица №5 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Вывод по таблице №5.

Кавт.- наблюдаем отклонение от нормы, что определяет финансовую зависимость или не концентрацию собственного капитала.

Кзс.- наблюдаем рост от нормы, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала и объясняет наличие долгосрочных заемных средств.

Кман.- имеет отрицательные показатели, что подтверждает не мобильность собственных средств на предприятии.

Км.им.- определились низкие показатели, такие отклонения от нормы означают незначительную часть ликвидных средств на предприятии, приходящихся на каждый рубль не ликвидных.

Кбан- основываясь на показателе коэффициента, финансовое состояние предприятия является кризисным и находится на грани банкротства.

2.7 Рейтинг предприятия

На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.

Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах – определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга в начале необходимо определить 4 группы показателей.

1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общая рентабельность предприятия

Робщ.= Робщ=7500:16893,54=0,443

Б) Чистая рентабельность предприятия.

Рчист.= Рчист=(6000:16893,54)*100%=0,355

В) Рентабельность к производственным фондам.

Рс.к.= Рс.к=(6000:6372)*100%=0,941

Г) Общая рентабельность к производственным фондам.

РОПФ= Ропф=7500:((14040+225)+(14265+185,4):2)=0,522

2 группа: Показатели эффективности управления.

А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.1= Рпрод1=6000:11000=0,545

Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.2.= Рпрод2=7500:11000=0,681

В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.3= Рпрод3=7500+0:11000=0,681

Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Рпрод.4= Рпрод4=7500:11000=0,681

3 группа: Показатели оценки деловой активности.

А) Отдача всех активов.

Аотд.=

Аотд=11000:(16727,04+16893,54):2)=11000:16810,3=0,654

Б) Отдача основных фондов.

Фотд.=

Фотд=11000:((14040+225)+(14265+185,4)):2)=11000:14357,7=0,766

В) Оборачиваемость оборотных средств.

Кобор.=

Кобор=11000:((14040+14265):2)=11000:14152,5=0,777

Г) Оборачиваемость запасов.

Кобор. зап.=

Кобор.зап=11000:((547,2+513):2)=11000:530,1=20,75

Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Кобор.ДЗ=

Кобор.ДЗ=11000:(158,4+318,6)=11000:477=23,06

E) Кобор.соб.кап.=

Кобор.соб.кап=6948,36:11000=0,631

4 группа: Показатели оценки ликвидности.

А) Кабс.=0,069

Б) Клик.=0,101

В) Ктек.лик.=0,238

Г) Кавт.= 0,411

Расчёт рейтинга предприятия заключается в следующем: составляется таблица показателей и формируется эталонное предприятие(таблица №6).

Таблица №6 – Показатели для расчёта рейтинга предприятия

За тем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:

Пок.станд.=

И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица №7).

Таблица №7 – Расчёт рейтинга предприятия

На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:

Ri=

Ri=√(1-0,553)2+(1-1,044)2+(1-3,136)2+(1-0,511)2+(1-1,703)2+(1-0,463)2+(1-0,463)2+ (1-2,432)2+(1-0,589)2+(1-0,69)2+(1-0,384)2+(1-0,735)2+(1-4,27)2+(1-1,802)2+(1-0,073)2+ (1-0,062)2+(1-0,113)2+(1-0,446)2=√0,199+0,001+4,562+0,239+0,494+0,288+0,288+2,05+ 0,168+0,096+0,379+0,07+10,69+0,643+0,859+0,879+0,786+0,306=√22,917=4

Далее рейтинг предприятия сравнивается с рейтингами предприятий-конкурентов.

Вывод по финансовому состоянию предприятия

При помощи показателей финансового анализа можно выявить сильные и слабые позиции предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Кредиторы внимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, что предприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами.

Банки в значительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующих коэффициентов. Финансовые эксперты используют для сравнения относительных преимуществ различных предприятий.

Результаты анализа устойчивости показали разницу между собственными источниками средств и не оборотными активами. Данные свидетельствуют, что СИС не имеют формирование запасов, как СОС не имеют положительных показателей к устойчивости предприятия, к тому же к концу периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуацию на предприятии как неустойчивую, и кредиторская задолженность использовалась не по назначению, т.е. не как источник формирования запасов. Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что предприятие практически не в состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности. По данным анализа обязательства предприятия превышают текущие активы, что означает риск не платежеспособности.

Исходя из данных анализа ликвидности , определяется не выполнение первых трех неравенств текущего актива, что свидетельствует о не ликвидности предприятия. Предприятию не хватает денежных средств, для погашения краткосрочных обязательств. Оборотный капитал предприятия состоит из основных средств (труднореализуемые активы), а не из денежных, что было бы выгоднее предприятию.

У предприятия определилась финансовая зависимость или не концентрация собственного капитала это объясняет наличие долгосрочных заемных средств. Основываясь на показателях коэффициентов, финансовое состояние предприятия является кризисное практически неплатежеспособное, финансово неустойчивое, убыточное, на грани банкротства. Предприятию рекомендуется повышать собственный капитал, а так же фонд накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление, может не благоприятно отразиться на предприятии.

Используемая литература:

1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономи- ческого анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 2007.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009.

Таблица сокращений:

ВА - внеоборотные активы

НМА – нематериальные активы

ОС – основные средства

НС - незавершенное строительство

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения

ОА – оборотные активы

ЗЗ – запасы и затраты

НДСПР.Ц. – налог на добавленную стоимость

ДЗБ.12 МЕС. – дебиторская задолженность (плат. через 12 мес.)

ДЗДО 12 МЕС. – дебиторская задолженность (плат. до 12 мес.)

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

ДС – денежные средства

СИС - структура источников средств

УК, ДК, РК – Уставной капитал, Добавочный капитал, Резервный капитал

ФСС - фонды социальной сферы

ЦФ – целевое финансирование

НППР.Л. - нераспределенная прибыль прошлого периода

НУПР.Л. . – нераспределенный убыток прошлого периода

НПОТЧ.Г. - нераспределенная прибыль отч. года

НУОТЧ.Г. – нераспределенный убыток отч. года

ЗИС – заемные источники средств

ДКЗ – долгосрочная кредиторская задолженность

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность

КЗ – кредит, займы, ссуды

ДБП – доходы будущих периодов

Приложение 1

Бухгалтерский баланс предприятия

содержание   ..  26  27  28   ..