На первый взгляд, самая главная проблема ОАО «КЗФ» - это увеличение себестоимости, как полной (на 52,4%), так и производственной (на 55%). Произошло это вследствие увеличения затрат на производство и реализацию продукции:
· транспортные расходы увеличились на 57%;
· ремонтный фонд и содержание основных фондов увеличилось на 21,6%;
· амортизация основных средств увеличилась на 46,4%;
· увеличились расходы на сырье и основные материалы на 58%;
· на вспомогательные материалы – на 53,3%;
· оплата труда увеличилась на 38,3%;
· отчисления на социальные нужды увеличились на 47%;
· увеличились расходы на топливо на 29%.
Но стоит заметить, что и выпуск товарной продукции (в ценах 2008 года) увеличился на 93,5%, так что дополнительные затраты окупаются и нет необходимости их снижать. Единственное, что здесь необходимо снизить, так это затраты на 1 рубль товарной продукции, которые составили 103,3 коп., в то время как было спланировано 94,7 коп. Увеличение затрат на каждый рубль товарной продукции произошло по причине увеличения закупочных цен основного сырья и материалов, а также увеличение размера оплаты труда.
Анализ финансового состояния показал, что у предприятия устойчивое финансовое состояние: ликвидных активов достаточно, причем в них вкладывается 100% собственных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года превысил нормативный показатель, что говорит о том, что предприятие способно за счет оборотных активов погашать краткосрочные обязательства. Но, при возникновении необходимости, погасить долгосрочные обязательства предприятие не сможет из-за недостаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, о чем говорит низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности.
Также отрицательным моментом финансового состояния ОАО «КЗФ» является высокая доля заемных средств (из-за увеличения суммы долгосрочных обязательств – кредита – на 100%). Из-за этого увеличивается коэффициент финансовой зависимости и коэффициент обеспеченности собственными средствами, что характеризует предприятие как неплатежеспособное, а его баланс – не удовлетворительный. Коэффициент обеспеченности запасами также ниже нормы, что говорит о недостаточном резервном капитале, нехватке запасов, которые необходимо увеличивать.
В процессе анализа деятельности предприятия мы выявили следующие факторы, негативно влияющие на работу ОАО «КЗФ»:
1. Недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
2. Доля заемных средств преобладает над долей собственных средств;
3. Сформирована низкая доля запасов за счет собственных оборотных средств.
Рассчитаем значения таких показателей, как коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент обеспеченности запасов при предполагаемом увеличении влияющих на них факторов.
Предположим, что количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений будет увеличено на начало отчетного периода до суммы 100000 тыс. руб., тогда:
Кабс.л = 100000 / 397063 = 0,25
Как мы видим, значение показателя теперь в пределах нормы (0,2 – 0,3). Это значит, что при увеличении количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений более чем на 790% предприятие сможет немедленно погасить все долгосрочные обязательства, если это будет необходимо.
Допустим, что доля собственных средств предприятия будет увеличена до суммы 450000 тыс. руб. (вместо 249868 тыс. руб.), а доля заемных средств снижена до суммы 350000 тыс. руб. (вместо 591932 тыс. руб.), тогда:
Ксоотн.сс и зс = 350000 / 450000 = 0,77
Кфмн.зав-ти = 350000 / 841800 = 0,42
Мы видим, что при увеличении доли собственного капитала на 59% и уменьшения доли заемного капитала на 180%, коэффициент соотношения собственных и заемных средств достигнет нормативного значения – 0,7 и покажет, что предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекло 77 копеек заемных средств.
Коэффициент финансовой зависимости при снижении суммы заемных средств до 350000 также достигнет норматива и составит 0,42, тем самым показав снижение зависимости предприятия от заемных средств.
Предположим, что не только доля собственных средств, но и количество запасов увеличилось (до 400000 тыс. руб.), тогда:
Кобесп.зап. = (400000-193916)/400000 = 0,64
Мы видим, что показатель увеличился до нормативного значения 0,6 при увеличении суммы запасов на 118% и доли собственных средств на 180%. Это значит, что за счет собственных оборотных средств сформирована гораздо большая доля резервного капитала, чем в настоящее время.