ЗМІСТ

ВСТУП

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ

Підхід	Автор	Визначення
I.Грошові ресурси, вкладені до оборотних виробничих фондів і фондів обігу для забезпечення безперервного виробництва і реалізації виробленої продукції	Роштейна Л.О.	Оборотні кошти – це грошові кошти, що знаходяться в розпорядженні об'єднання для створення запасів сировини, матеріалів і інших матеріальних цінностей [1, с. 61].
Зелгавілс І.В., Парфаняк П.О., Усатов І.А.	Оборотний капітал - грошові кошти й мобільні активи, які перетворяться в грошові кошти впродовж одного виробничого циклу, що забезпечує безперервність виробничого процесу виробництва й обороту та отримання прибутку [2; 3; 4].
Зві Боді, Роберт Мертон	Оборотні активи - сума грошових коштів компанії та всі інші статті балансу, які протягом року передбачається перетворити в гроші [5, с. 114].
II. Активи, які на протязі одного виробничого циклу або одного календарного року можуть бути перетворені в гроші	Крейніна М.Н.	Оборотні активи – це мобільна частина майна підприємства, тобто вся вартість тих оборотних активів, які при нормальних умовах роботи протягом року (або навіть більш коротшого періоду в межах року) перетворюються в грошові кошти в результаті отримання виручки від реалізації, обігу цінних паперів і т.п. [6, с. 35]
Брейлі Р., Майєрс С.	Поточні активи (короткострокові активи, оборотні активи) - це такі активи, які компанія в найближчому майбутньому збирається перетворити в грошові кошти [7, с. 744].
Білик М. Д	Оборотні активи - група мобільних активів із періодом використання до одного року, що безпосередньо обслуговують операційну діяльність підприємства і внаслідок високого рівня їх ліквідності мають забезпечувати його платоспроможність за поточними фінансовими зобов'язаннями[8, с.161].
Володькіна М.В.	Оборотний капітал – це частина активів підприємства, яка включає оборотні кошти та короткострокові фінансові інвестиції [9].
Ковальов В.В., Русак Н.А.	Оборотний капітал належить до мобільних активів підприємства, які є грошовими коштами або можуть бути перетворені в них протягом року або одного виробничого циклу [10; 11].
Холт Р.Н.	Оборотний капітал - активи, які можуть бути переведені в готівку протягом одного року” [12].
Бланк І.О.	Оборотні (поточні) активи - сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговують поточний господарський процес і повністю споживаються протягом одного операційного циклу [13, с.62]
III. Авансована вартість у оборотні виробничі фонди і фонди обігу.	Ільєнкова С.Д.	Оборотний капітал – фінансові ресурси, вкладені в об'єкти, використання яких здійснюється фірмою або в рамках одного відтворювального циклу, або в рамках відносно короткого періоду часу [16].
Поддєрьогін А.М.	Оборотний капітал (оборотні кошти) – це кошти, авансовані в оборотні виробничі фонди й у фонди обігу для забезпечення безперервності процесу виробництва, реалізації продукції та отримання прибутку [17].
Ченг Ф. Лі, Джозеф І.Фіннерті	Оборотний капітал - відображені в доларах поточні активи організації, які включають грошові кошти, цінні папери, що легко реалізуються, товарно-матеріальні запаси та дебіторську заборгованість [18, с. 479].
Джейм К. Ван Хорн,Джон М.Вахович	Оборотний капітал - чистий оборотний капітал та брутто-оборотний капітал [19, с. 287-288].
Брігхема Є.	Оборотний капітал – інвестиція фірми у короткострокові активи – готівку, ліквідні цінні папери, товарно-матеріальні запаси і рахунки дебіторських заборгованостей [20, с. 734].
Ермасова Н.Б.	Оборотні кошти (поточні активи) - засоби інвестовані підприємством в поточні операції в час кожного операційного циклу [21, с.78].
Смагін В.Н	Оборотні кошти - кошти, які інвестуються підприємством у свої поточні операції [22, с.71].
Арутюнов Ю.А	Оборотний капітал – це інвестиції в поточні активи, які називають також оборотними коштами. Особливістю оборотного капіталу є те, що він не витрачається, не споживається, а авансується, що припускає повернення коштів після кожного виробничого циклу або кругообігу, що включає виробництво продукції, її реалізацію, одержання виручки [23, с.137].

РОЗДІЛ 2 ОЦІНКА ВПЛИВУ СИСТЕМИ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ НА ФІНАНСОВИЙ СТАН

№	Ознаки	Види оборотних активів
1	За характером фінансових джерел формування	1. Валові оборотні активи.
2	За видами	1. Запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів.
3	За характером участі в операційному процесі	1. Оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл підприємства.
4		1. Постійна частина оборотних активів.
5	За характером фінансових джерел формування	валові, чисті та власні оборотні активи

Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення (+;-)
				2008/2007	2007/2006
Середньорічний обсяг оборотного капіталу, тис. грн.	26413,80	36219,2	32088,75	-4130,45	9805,4
Виручка від реалізації (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	50020,10	77366,9	70255,3	-7111,6	27346,8
Оборотність оборотного капіталу, раз	1,89	2,14	2,18	0,04	0,25

РОЗДІЛ 3 НАПРЯМКИ ВДОСКОНАЛЕННЯ СИСТЕМИ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ

Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення (+;-)
				2007/2006	2008/2007
1	2	3	4	5	6
1.Виручка від реалізації (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	50020,10	77366,9	70255,3	27346,8	-7111,6
2.Середньорічний розмір оборотного капіталу, тис. грн.	26413,80	36219,2	32088,75	9805,4	-4130,45
3.Чистий прибуток, тис. грн.	1990,60	8785,70	5785,40	6795,1	-3000,3
4.Фондовіддача оборотного капіталу, грн./грн.	1,89	2,95	2,18	1,06	-0,77
1	2	3	4	5	6
5.Рентабельність оборотного капіталу, %	7,5	24,26	11,11	16,76	-13,15
6. Інтегральний показник ефективності використання оборотного капіталу	0,37	0,84	0,49	0,47	-0,35

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Конституція України –К.: Преса України, 1997. – 80 с.

2. Господарський кодекс України. – К.: Юрінком Інтер, 2006. – 304 с.

3. Авраменко Е.В. Экономические аспекты управления оборотными средствами предприятия //Вісник ХДЕУ. — 1997. — №1. — С. 80 82.

4. Авраменко Е.В., Погореленко Н.В. Анализ состава, структуры и источников формирования оборотных средств //Вісник ХДЕУ. — 1997. — №4. — С. 25-30.

5. Авраменко Е.В. Роль кредита в управлении оборотным капиталом в условиях рынка //Вісник УАБС. — 1998. — №4. — С. 17 20.

6. Ареф’єва Е.В. Фінансовий менеджмент. Навчальний посібник. – К.: ЄУ, 2002. – 94 с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 416 с.

8. Бойчик І.М. Економіка підприємства. Навчальний посібник. – К.: Атіка, 2002. – 480 с.

9. Гусєва О. Оцінка забезпеченості торговельних підприємств власними обіговими коштами // Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. Випуск 9. Том 2. - Донецьк: ДонДУЕТ, 1999. - С.233-237.

10. Гусєва О. Оцінка джерел фінансування поточних активів торговельних підприємств//Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. Випуск 10. Том 3. - Донецьк: ДонДУЕТ, 2000. - С.159-168.

11. Гусєва О.Ю. Оцінка витратоємності оборотних активів торговельних підприємств//Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 51. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2000. - С.85-91.

12. Гусєва О. Прискорення оборотності обігових коштів - фактор підвищення ефективності їх використання//Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. Випуск 12. Том ІV. - Донецьк: ДонДУЕТ, 2001. – С. 34 - 39.

13. Гусєва О.Ю. Управління оборотними активами торговельних підприємств за умов стабільного товарообороту // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 112. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2001. – С. 147 – 158.

14. Гусєва О.Ю. Управління оборотними активами торговельних підприємств за умов зростання товарообороту // Науковий журнал. Вісник ДонДУЕТ. Серія: Економічні науки, 2001, №4 (12). – С. 180 – 185.

15. Гусєва О.Ю. Обґрунтування стратегії формування оборотного капіталу і оборотних активів торговельних підприємств//Збірник наукових статей за матеріалами конференції “Управління підприємствами: проблеми та шляхи їх вирішення”. Том 2. – Донецьк: ДонДУЕТ, 2006. – С.17-21.

16. Дядечко Л.П., Гусєва О.Ю. Механізм обґрунтування джерел утворення оборотного капіталу в торгівлі//Вісник ДІТБ. Серія: Підприємництво, менеджмент та маркетинг (в туристичній сфері). – Донецьк: Донецький інститут туристичного бізнесу, 2002. – С.180-184.

17. Економіка підприємства: Підручник / За заг. ред. С.Ф.Покропивного. – К.: КНЕУ, 2001.- 528 с.

18. Економічний аналіз: Навчальний посібник / М.А.Болюх, В.З.Бурчевський, М.І.Горбатюк за ред. М.Г.Чумаченка. – К.: КНЕУ, 2001. – 540 с.

19. Зубовський В.М. Економіка підприємства. Опорний курс лекцій. – К.: вид-во Європейського університету, 2001. – 64 с.

20. Мазаракі А.А., Лігоненко Л.О., Ушакова Н.М. Економіка торговельного підприємства. Підручник. – К.: Хрещатик, 1999. – 800 с.

21. Мельник В.М. Основи економічного аналізу: короткий теоретико-методологічний курс. Навчальний посібник. – К.: Кондор, 2006. – 128 с.

22. Малярец Л.М., Авраменко Е.В. Аналитическая оценка оптимального соотношения в структуре источников формирования оборотного капитала //Вісник ХДЕУ. — 1999. — №4(12). — С. 39-40.

23. Маргасова В. Ефективне формування та використання оборотних коштів на підприємствах харчової промисловості // Сіверянський літопис. – 2000. – №1(31). – С. 214–215.

24. Маргасова В.Г. Механізм управління оборотним капіталом на підприємствах харчової промисловості Чернігівського регіону та напрямки його удосконалення // Вісник Рівненського державного технічного університету: Економіка: Зб. наук. пр. –2002. – Вип. 2 (15). – С. 335–339.

25. Маргасова В.Г. Проблеми використання оборотного капіталу на підприємствах харчової промисловості Чернігівського регіону // Науковий вісник Буковинського державного фінансово-економічного інституту: Зб. наук. пр. – Чернівці, 2006. – Вип. 4: Економічні науки. – С. 96–97.

26. Маргасова В.Г. Удосконалення процесу управління оборотним капіталом на підприємствах харчової промисловості за допомогою економіко-математичних моделей // Наукові праці Донецького національного технічного університету. Серія: економічна. – Донецьк, ДонНТУ, 2006. – Вип. № 60. – С.144 – 148.

27. Маргасова В.Г. Стратегія управління оборотним капіталом // Вісник Національної академії державного управління при Президентові України. – 2006. – № 4. – С. 218 – 224.

28. Маргасова В.Г. Аналіз існуючих методів управління оборотним капіталом підприємства // Вісник Українського державного університету водного господарства та природокористування. Зб. наук. пр. – 2006. – Вип. № 1 (20). – С. 254 –259.

29. Маргасова В.Г. Системний підхід до управління оборотним капіталом на підприємствах харчової промисловості // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – № 7 (37). – С. 53–59.

30. Маргасова В.Г. Теоретико-методологічні основи дослідження оборотного капіталу в перехідній економіці // Вісник Українського державного університету водного господарства та природокористування: Економіка: Зб. наук. пр. – 2007. – Вип. № 2 (26), ч. 2. – С. 83–88.

31. Планування діяльності підприємства. Нав.-метод. посібник / За ред. Москалика В.Є.. – К.: КНЕУ, 2002. – 252 с.

32. Прокопенко І.Ф., Ганін В.І., Петрусів З.Ф. Курс економічного аналізу: Підручник. – К. – Х.: Атака-Легас, 2007. – 384 с.

33. Ткаченко С.О. Фактор масштабу як складовий елемент фінансового управління оборотним капіталом суб’єкта підприємництва // Вісник Харк. нац. ун-ту ім. В.Н. Каразіна. - 2006. - № 608. -С. 104-107.

34. Ткаченко С.О. Кредиторська заборгованість як фактор фінансування оборотного капіталу // Вісник Харк. нац. ун-ту ім. В.Н. Каразіна. - 2007. - №630. - С. 87-89.

35. Фінанси підприємств: Навчальний посібник: курс лекцій / За ред. Г.Г.Кірейцева. – К.: ЦУЛ, 2002. – 268 с.

36. Фінанси підприємств. Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2002. – 571 с.

37. Шнипко О. Нагромадження основного капіталу як фактор конкурентоспроможності економіки // Економіка України (укр.).- 2008.- № 7.- C.23-36

38. Економіка підприємства: Підручник.- Суми: Університетська книга, 2008.- 648 c.- ISBN 966-680-156-6

39. Зелль Аксель Корпоративное планирование. Долгосрочная и среднесрочная перспектива: Наукове видання: нем.- Бремен: , 2006.- 140 c.

40. Экономическая теория (политэкономия). Учебник / Под ред. Видяпина В., Журавлевой Г. - М.: ПРОМО-Медиа, 2008, с. 290 -315.

41. Приходченко Т.А. Микроэкономика: Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплин. - К.: Изд-во Европейского унив-та, 2008, с.19-41.

42. Економічна теорія. Посібник для вищої школи / Воробйов Е., Гриценко А., Соболєв В. - Харків-Київ, 2007, с.290-306.

43. Основи економічної теорії. Підручник / Мамалуй О., Грищенко О., Дарнопих Т. та інш - К.: Юрінком інтер, 2007, с. 115-І26.

44. Дорогунцов С., Чижова В.І. Методологічні проблеми відтворення основного капіталу в трансформаційний період // Економіка України (укр.).- 2006.- № 12.- C.29-35

45. Аржевитин С.М. Акционерные общества в Украине // Акционер. - 2008. - № 1. - С.10.

46. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. М.: Финансы и статистика, 2008. - 288 с.: ил.

47. Ганієв А. Капітал акціонерного товариства: принципи формування, оптимізація структури // Ринок цінних паперів України. - 2006. - № 7 - 8. - С.41 - 45.

48. Гончарова Н. Особливості правового становища відкритих акціонерних товариств, створених у процесі приватизації: [Правове становище відкритих акціонерних товариств] // Право України. - 2007. - № 2. - С.49 - 54.

49. Узунов В.М. „Фінансові аспекти розвитку підприємства в Україні” // Фінанси України. №8. - 2008р. – С.57.

50. Устинова К. Корпоративне управління в Україні в сучасних умовах // Економічний вісник. - №8. – 2008.

Додаток А

Основні показники фінансово – господарської діяльності ВАТ “Полтавський ТРЗ” за 200 6 – 200 8 роки

№ п/п	Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік
1	Операційні витрати	51300,6	76908,6	71250,5
2	Обсяг реалізації продукції за мінусом ПДВ і АЗ	50020,10	77366,9	70255,3
3	Середній залишок грошових коштів та дебіторської заборгованості	32771,9	45321,7	43432,1
4	Обертання грошових коштів, разів (ряд2: ряд3)	1,52	1,7	1,6
5	Мінімальна необхідна сума грошових коштів (ряд1: ряд4)	33750,4	45240,35	44531,7

Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення (+,-) 2007 року від 2006 року		Відхилення (+,-) 2008 року від 2007 року		Відхилення (+,-) 2008 року від 2006 року
				абсолютне, тис.грн.	відносне, %	абсолютне, тис.грн.	відносне, %	абсолютне, тис.грн.	відносне, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Майно та капітал
1.1.Середньорічна вартість майна, тис.грн.	58345,05	59535,70	82076,10	1190,65	102,04	22540,40	137,86	23731,05	140,67
1.2.Середньорічна вартість основних засобів, тис.грн.	29346,20	20770,80	26779,60	-8575,40	70,78	5708,80	127,48	-2866,60	90,23
1.3. Середньорічна вартість оборотних активів, тис. грн.	26413,80	36219,20	32088,75	9805,40	137,12	-4130,45	43,82	5674,95	107,20
1.4. Середньорічна вартість статутного капіталу, тис.грн.	324,00	324,00	324,00	00,00	00,00	00,00	00,00	00,00	00,00
1.5.Середньорічна вартість власного капіталу, тис.грн.	42884,45	43539,50	37029,15	654,05	101,52	-6510,35	60,99	-5859,3	82,98

Продовження додатку А

А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
2.Економічні показники
2.1.Валовий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) тис.грн.	56074,20	86933,20	83242,40	30859,00	155,03	46309,20	153,27	77168,20	237,62
2.2. Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис.грн.	50020,10	77366,90	70255,30	27346,80	154,67	-7111,6	85,44	20235,20	240,41
2.3. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг), тис.грн.	39937,80	55735,60	93899,10	15797,80	139,56	38163,50	168,47	53961,30	235,11
2.5. Прибуток (збиток) від операційної діяльності, тис.грн.	4039,50	12056,30	10981,70	8016,80	298,46	-1074,60	91,09	6942,20	271,86
2.6. Чистий прибуток (збиток), тис.грн.	1990,60	8785,70	5785,40	6795,10	441,36	-3000,3	65,85	3794,80	290,64
3. Трудові ресурси
3.1. Середньоспискова чисельність робітників, осіб	1856	1886	1450	30	101,62	14	100,74	44	102,37

Продовження додатку А

А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
3.2. Фонд оплати праці, тис.грн.	12167,00	16142,40	9910,60	3975,40	132,67	8768,20	154,32	12743,60	204,74
3.3. Середньомісячна заробітна плата, грн.	546,29	713,26	683,48	166,97	130,56	79,31	53,18	546,28	199,99
3.4. Продуктивність праці, тис.грн./осіб	26,95	41,02	48,45	14,07	152,21	22,27	155,78	36,34	234,84
4. Фінансові показники
4.1. Коефіцієнт фінансової незалежності	0,744	0,724	0,671	0,020	97,31	-0,053	92,68	-0,073	90,19
4.2. Коефіцієнт маневрування власного капіталу	0,462	0,466	0,412	0,004	100,87	0,016	103,43	0,02	104,33
4.3. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами	0,573	0,550	0,496	-0,023	95,99	-0,054	90,18	-0,077	86,56
4.4. Рентабельність виручки, %	3,55	10.11	4,34	6,56	х	-5,77	х	0,79	х

Додаток Б

Аналіз складу та структури оборотного капіталу ВАТ “Полтавський ТРЗ” за 200 6 – 200 8 роки

Оборотний капітал	2006 рік		2007 рік		2008 рік		Відхилення (+,-) 2007 року від 2006 року		Відхилення (+,-) 2008 року від 2007 року
	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %	сума, тис.грн.	питома вага, %
1. Грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення
Короткострокові фінансові вкладення (р.220)	-	-	-	-	122,4	0,21	-	-	122,4	0,21
Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті (р.230)	162,5	0,600	131,5	0,29	293,6	4,60	-31,0	-0,32	2562,1	4,31
Грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній валюті (р.240)	2,0	0,01	507,6	1,11	184,3	2,02	505,6	1,10	676,7	0,91
РАЗОМ	164,5	0,61	639,1	1,4	600,3	6,83	474,6	0,79	3361,2	5,43
2. Розрахунки з дебіторами та інші оборотні активи
Векселі одержані (р.150)	1177,0	4,4	117,5	0,26	1126,2	1,92	-1059,5	-4,14	1008,7	1,66
за товари, роботи та послуги (р.160)	10881,5	40,68	15016,2	32,86	14947,7	25,55	4134,7	-7,82	-68,5	-7,31
з бюджетом (р.170)	-	-	279,9	0,61	325,7	0,56	279,0	0,61	45,8	-0,05
за виданими авансами (р.180)	-	-	12594,7	27,56	13878,2	23,72	12594,7	27,56	1283,5	-3,84

Продовження додатку В

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  18  19  20   ..

 

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
із внутрішніх розрахунків (р.200)	504,0	1,88	1006,4	2,2	1189,4