содержание   ..  269  270  271   ..

Анализ финансового состояния ООО Разрез Южный СОДЕРЖАНИЕ Введение………………………………………… 6 1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия на современном этапе …… 9 1.1 1.2 1.3 Сущность, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния предприятия в современных условиях ………………….. Цели и методы анализа финансового состояния деятельности предприятия………………………………………………………… Виды и методики анализа финансового состояния предприятия… 9 18 23 2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Разрез Южный….……………………….. 39 2.1 Краткая характеристика ООО разрез Южный………………. 39 2.2 Оценка имущественного положения ООО разрез Южный…. 41 2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО разрез Южный…… 46 2.4 2.5 2.6 Оценка и анализ деловой активности и результативности финансовой деятельности ООО разрез Южный………………. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО разрез Южный…. Анализ рентабельности ООО разрез Южный…………………. 51 55 60 3 3.1 3.2 Разработка проектных предложений по улучшению финансового состояния ООО Разрез Южный................. Общие выводы и рекомендации по улучшению финансового состояния ООО разрез Южный………………………………... Пути улучшения финансового состояния ООО разрез Южный…. Заключение ………………………………….. Список используемой литературы …………………… Приложение 1 «Бухгалтерский баланс 2004-2006 г.г.» ……… Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках 2004-2006 г.г.» …. Приложение 3 «Отчет об изменении капитала 2004-2006 г.г.» …. Приложение 4 «Отчет о движении денежных средств 2004-2006г.» Приложение 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу 2004-2006г.г.»……………………………………… 66 66 70 78 81 84 93 99 108 114 Введение Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности. Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам. Основная цель анализа – выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору – для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам – для определения условий кредитования фирмы. Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Этот факт приобретает особое значение в условиях рыночного хозяйствования. Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния хозоргана невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. Таким образом, значимость анализа в процессе экономической деятельности отрицать невозможно. Актуальность темы работы определила ее структуру. В работе будут рассмотрены основные направления финансового анализа деятельности предприятия. На основе данных финансовой отчетности предприятия ООО разрез Южный будет проведена оценка состояния его финансов, положение его в процессе экономической деятельности и на основе проведенных исследований сделаны практические выводы. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. Объектом исследования является ООО разрез Южный, деятельность которого связана с добычей угля открытым способом. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач: 1. Дать общую характеристику ООО разрез Южный. 2. Оценить имущественное положение ООО разрез Южный. 3. Провести анализ финансовой устойчивости ООО разрез Южный. 4. Повести финансовых результатов деятельности ООО разрез Южный. 5. Провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО разрез Южный. 6. Провести анализ рентабельности ООО разрез Южный. 7. Сделать общие выводы по финансовому состоянию ООО разрез Южный. 8. Внести предложения по улучшению финансового состояния ООО разрез Южный. При написании данной работы использовались следующие методы исследования: 1. Анализ научной литературы. 2. Беседы со специалистами. 3. Расчет финансовых показателей. Практическая значимость работы заключается в том, что на основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия можно сделать более детальные выводы о финансовом положении и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности, подготовить предложения по улучшению работы ООО разрез Южный. 1Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия на современном этапе 1.1 Сущность, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния предприятия в современных условиях Финансы- это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др. Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений: 1) государственная бюджетная система; 2) внебюджетные специальные фонды; 3) государственный кредит; 4) фонды страхования; 5) финансы предприятий различных форм собственности. Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов. Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне [17, с.355]. Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход. В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов. Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям: 1) связанные с формированием уставного капитала; 2) связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости; 3) между коммерческими организациями и предприятиями; 4) связанные, с эмиссией и размещением ценных бумаг; 5) между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией; 6) между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов); 7) между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет; 8) между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд. Финансы предприятия выполняют три основные функции: 1. Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия. 2. Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности. 3. Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики. Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия [31, с.215]. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его произ­водственной, коммерческой и финансовой деятель­ности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положи­тельно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себе­стоимости, сни­жается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его плате­жеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности на­правлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, вы­полнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заем­ного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой дея­тельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффектив­ного развития производства и получения максимальной прибыли [9, с.212]. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по со­ставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные сред­ства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвид­ность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас фи­нансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и дру­гие, а также методику их анализа. Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить: - имущественное состояние предприятия; - степень предпринимательского риска; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансирования; - способность к наращиванию капитала; - рациональность привлечения заемных средств; - обоснованность политики распределения и использования прибыли. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом, аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Анализ должен показать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, предоставить сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. Важнейшими задачами анализа финансового состояния являются: 1) определение платежеспособности и ликвидности предприятия; 2) изучение структуры источников средств предприятия; 3) анализ показателей оборачиваемости активов; 4) определение доходности предприятия [16, с.378]. Информационная база анализа финансового состояния предприятия. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляют формы бухгалтерской отчетности, утвержденные Министерством финансов Российской Федерации и приказом «О типовых формах квартальной бухгалтерской отчётности организаций и указаниях по их заполнению в 2003 году» от 22 июля 2003 года № 67н, который внёс изменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности; а именно [4]: 1) бухгалтерского баланса – форма № 1; 2) отчета о прибылях и убытках - форма № 2; 3) отчета об изменениях капитала – форма № 3; 4) отчета о движении денежных средств – форма № 4; 5) приложения к бухгалтерскому балансу – форма № 5. Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям: 1. Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа. 2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. 3. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни. 4. Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой. 5. Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки. 6. Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность: 1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям. 2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств. 3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. Пользователи информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Пользователями бухгалтерской информации о деятельности предприятия являются: 1) лица, непосредственно связанные с предпринимательством, т.е. менеджеры и различные работники управления, включая бухгалтеров; 2) лица, непосредственно не работающие на предприятиях, но имеющие прямой финансовый интерес, - инвесторы, акционеры, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции и т.д. 3) лица, имеющие косвенный финансовый интерес, - различные финансовые институты, налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др. [23, с.74]. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе. Для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации. Баланс предприятия(форма №1)знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса ясно, чем собственник владеет, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, которым предприятие может распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и другими, или ему угрожают финансовые затруднения. На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, который отражается в виде чистой прибыли в пассиве баланса или убытка – в активе. В актив баланса отечественных предприятий включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенных в зависимости от стадий кругооборота средств. Так, в разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: здания, сооружения, машины, оборудование, земельные участки, находящиеся в собственности и т.д.; долгосрочная финансовая аренда, инвестиции в дочерние и другие предприятия; долгосрочные финансовые вложения; нематериальные активы. Раздел II «Оборотные активы» объединяет статьи, включающие оборотные средства. Пассив баланса показывает, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность предприятия, а также в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив баланса определяется как обязательства за полученные предприятием ресурсы. Важной является группировка обязательств по субъектам: - перед собственниками хозяйства; - перед третьими лицами [13, с.336]. Такое деление в балансе имеет большое значение при определении срочности погашения обязательств. Обязательства перед собственником составляют практически постоянную часть баланса, не подлежащую погашению во время деятельности хозяйствующего субъекта, заемные же средства имеют ту или иную срочность погашения, и периодически бывает известна часть средств, имеющих своим источником эти обязательства. Обязательства перед собственниками могут быть двух видов: 1. Возникают в момент первоначального взноса собственником при открытии предприятия и последующих дополнительных взносов, но не связанных с внутренними процессами хозяйства; такие источники называют уставным капиталом. 2. Обязательства перед собственником – те, что являются накоплением средств и в результате оставления в хозяйстве части полученной прибыли. Эти обязательства отражаются в таких статьях пассива баланса, как «Резервные фонды», «Уставный и Добавочный капиталы», «Нераспределенная прибыль». Оба вида обязательств перед собственником объединяются общим понятием собственным капиталом. Внешние обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, их принято называть заемным капиталом.С хозяйственной точки зрения внешние обязательства – это источник имущества, с юридической – долг хозяйствующего субъекта. Статьи пассива баланса группируются по степени срочности возврата обязательств. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках (форме № 2)годовой и квартальной бухгалтерской отчётности. К ним относятся: - доходы и расходы по обычным видам деятельности; - прочие доходы и расходы; - прибыль (убыток) до налогообложения; - прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: - прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); - прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; - прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль); - брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках фи­нансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей фи­нансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансо­вой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые резуль­таты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предпри­ятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования [19, с.85]. 1.2 Цели и методы анализа финансового состояния деятельности предприятия В настоящее время анализ финансового состояния предприятия хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, знание и понимание: 1. Места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия. Особая значимость бухгалтерской отчетности состоит в том, что это единственный информационный источник, который: - хорошо структурирован; - унифицирован; - является обязательным к регулярному появлению; - является общедоступным. 2. Нормативных документов, регулирующих ее составление и предоставление. В настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета: 1. Законодательная система, включает в себя законы, указы, постановления. 2. Нормативная система, включает в себя Положение по бухгалтерскому учету и Типовой план счетов. 3. Методическая система, предназначена для конкретизации и интерпретации ПБУ. К ней относятся: методические указания, рекомендации, интерпретация, инструкции. 4. Организационная система, включает в себя: приказ по учетной политике предприятия, внутренние регулятивы по системе управленческого учета. 3. Состава и содержания отчетности. Согласно нормативным документам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят: 1. Бухгалтерский баланс (форма №1). 2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). 3. Приложение к Бухгалтерскому балансу и Отчет о прибылях и убытках: - отчет об изменениях капитала (форма №3); - отчет о движении денежных средств (форма №4); - приложение к Бухгалтерскому балансу (форма №5). 4. Пояснительная записка. 5. Итоговая часть аудиторского заключения. 4. Методики ее чтения и анализа [30, с.352]. Опираясь на отчетность, пользователь – собственник должен получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия: 1) имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы; 2) финансовые результаты, регулярно гарантируемые данным предприятием; 3) изменения в капитале собственников; 4) ликвидность предприятия. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы производятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов, всего их шесть: 1) Горизонтальный анализ; 2) Вертикальный анализ; 3) Трендовый анализ; 4) Метод финансовых коэффициентов; 5) Сравнительный анализ; 6) Факторный анализ. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Сущность горизонтального анализа отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерс­кой формы, так и динамику отдельных ее показателей.Обаэти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных со­поставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность со­вершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. Формализованными критериями имевших место качествен­ных изменений в имущественном положении предприятия и сте­пени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент год­ности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендо­ванных основных средств, удельный вес дебиторской задолжен­ности и др. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведе­ния вертикального анализа: - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и ре­зультатов деятельности предприятий, различающихся по вели­чине используемых ресурсов и другим объемным показателям; - относительные показатели в определенной степени сглажива­ет негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой от­четности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Сравнительный (пространственный) анализ– это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, как его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем [8, с.178]. 1.3 Виды и методики анализа финансового состояния предприятия По содержанию процесса управлениявыделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период. Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Результаты текущего анализа используются для решения проблем стратегического управления. Особенностью данного анализа является то, что выявленные резервы означают навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, так как относятся к прошлому периоду. В ходе данного анализа исследуются финансовые ситуации, результаты учитываются лишь в будущей работе, так как управляющая система получает информацию поздно и восполнить недостатки практически невозможно. С тем, чтобы решить данную проблему, необходимо ускорить представление отчетности, ее аналитическую обработку. Текущий анализ проводится, в основном, по стоимостным показателям действующего субъекта, проводится всеми экономическими и техническими службами, структурными подразделениями по всем направлениям финансовой деятельности. В целом по действующему субъекту составляется аналитическая записка к годовому отчету по итогам работы за год. В ней дается оценка хозяйственно – финансовой деятельности за год и определяются пути улучшения работы. Фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении либо с данными предшествующих периодов, либо с плановыми данными. Определяются отклонения, выявляются факторы – показатели, повлиявшие на данное отклонение, устанавливаются причины, вызвавшие отклонения в тех или иных показателях, разрабатываются меры по ликвидации недостатков в работе и вовлечению резервов в производство. Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. Оперативный (ситуационный) анализ- это один из видов финансового анализа, направленный на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением системой хозяйствования, представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. Рыночная система хозяйствования характеризуется динамичностью ситуации производственной, коммерческой, финансовой деятельности, а также его внешней среды, что обусловливает возрастание роли оперативного анализа. Цели оперативного анализа заключается в оперативном выявлении недостатков и своевременном воздействии на производственные процессы по улучшению финансового состояния предприятия. Главной задачей оперативного анализа является постоянный контроль над выполнением плановых заданий, процессами производства и реализации продукции, своевременного выявления и использования внутрихозяйственных резервов. Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций: за смену, за сутки, за декаду, за неделю и т.д. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта, непосредственного наблюдения за процессом производства, показаний приборов, механизмов, производственного или иного опыта. Это позволяет вскрыть причины недостатков в работе, их конкретных виновников, выявить резервы и своевременно принять соответствующие меры. Оперативный анализ основывается на натуральных показателях работы хозяйствующего субъекта. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса. Характерными чертами данного анализа являются исследование натуральных показателей и относительная неточность, связанная с приближенностью в расчетах. Перспективным (прогнозным) анализомназывают анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Перспективный и ретроспективный анализы тесно связаны между собой. Без текущего (ретроспективного) анализа невозможно сделать перспективный анализ. Анализ результатов труда за прошлые годы позволяет выявить тенденции, закономерности, неиспользованные возможности. Умение видеть перспективу дает ретроспективный анализ. Особенностью перспективного анализа является то, что все явления и процессы финансовой деятельности рассматриваются с позиций будущего, т.е. перспективы развития. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. Это дает возможность управления факторами развития предприятия и получения в перспективе желаемого результата финансовой деятельности. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по объектам анализа, показателям деятельности. Важнейшими задачами перспективного анализа являются: - прогнозирование финансовой деятельности; - научное обоснование перспективных планов; - оценка ожидаемого выполнения планов. Особенностью перспективного анализа является то, что невозможно в полной мере учесть все факторы, определяющие данный показатель; вместе с тем образуются новые производственные резервы и возможности, являющиеся следствием НТП и влияющие на данный показатель. Перспективный анализ предполагает исследование и анализ прошлого, настоящего предприятия предвидение новых факторов и явлений в будущем, выступает как разведка будущего. Последовательность проведения перспективного анализа заключается в следующем: 1) Устанавливается круг обобщающих показателей, характеризующих перспективу действующего субъекта по основным направлениям финансовой деятельности. 2) Устанавливается последовательность анализа показателей, исходя из основных направлений деятельности. 3) Выявляются связи между важнейшими группами показателей. 4) Исследуется рынок определенного товара и услуг. 5) Определяется потребность в ресурсах. 6) Оцениваются ожидаемые результаты деятельности предприятия по выпуску продукции: себестоимость, прибыль и т.д. 7) Определяется степень влияния факторов в будущем на результирующие показатели. Таким образом, текущий, оперативный и перспективный анализы тесно взаимосвязаны между собой. Текущий анализ является основой перспективного анализа, в то же время он вбирает в себя результаты оперативного анализа [29, с. 259]. Анализ финансового состояния предприятия по данным может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: 1) экспресс-анализ финансового состояния; 2) детализированный анализ финансового состояния. Целью экспресс-анализа финансового состояния предприятия является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких – либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета. Последовательность процедур такова: 1. Просмотр отчета по формальным признакам. Включает проверку правильности заполнения отчетных форм, наличие всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности. 2. Ознакомление с заключением аудитора. В зависимости от вида аудиторского заключения степень детализации аналитических процедур может существенно варьировать. 3. Ознакомление с учетной политикой предприятия. Учетная политика приводиться в отдельном разделе готового отчета и содержит важную информацию: порядок амортизации различных видов активов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли; порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов и др. 4. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. К таковым относятся статьи отчетности, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. 5. Ознакомление с ключевыми индикаторами. Нередко в отчете выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж и др. 6. Чтение пояснительной записки. Пояснительная записка или аналитические разделы отчета содержат комментарии и аналитические расшифровки к основным статьям отчетности. 7. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данный этап проводится в дополнение к предыдущему, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраивает пользователя: в этом случае по данным отчетности рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты. 8. Формулирование выводов по результатам анализа. На этом этапе подводится итог экспресс – анализа с позиций той цели, которая была сформулирована перед его проведением, является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта [28, с. 356]. Целью детализированного анализа финансового состояния предприятия является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о последующих сторонах деятельности предприятия или так называемую методику анализа финансового состояния предприятия [18, с.127]: 1. Имущественное положение. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращива­нии имущественного потенциала предприятия. Согласно норматив­ным документам под активной частью основных средств понима­ют машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция. Коэффициент износа (К изн.). Показатель характеризует долю сто­имости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах (формула 1). Обычно используется в анализе как ха­рактеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент год­ности. Сумма износа основных средств (1) Кизн. = Первоначальная стоимость основных средств Коэффициент обновления (Кобн.). Показывает, какую часть от име­ющихся на конец отчетного периода основных средств составля­ют новые основные средства (формула 2). Стоимость новых основных средств (2) Кобн = Стоимость основных средств на конец периода Коэффициент выбытия (Квыб.). Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчет­ном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам (формула 3) [11, с. 41]. Стоимость всех выбывших основных производственных фондов (3) Квыб. = Стоимость основных производственных фондов на начало периода 2. Ликвидность и платежеспособность. Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является ис­точником покрытия текущих активов предприятия. Показатель имеет, особо важное, значе­ние для предприятий, занимающихся коммерческой деятельно­стью и другими посредническими операциями. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.). Дает общую оценку лик­видности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств(формула 4). Оборотные активы (4) Кт.л. = Текущие обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)(платежеспособно­сти). Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (формула 5). Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения (5) К аб.л. = Текущие обязательства Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассмат­ривается как неустойчивое. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км.) (формула 6)показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Чаще всего в специальной литературе, а именно в учебном пособии Донцовой Л.В. и Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности (практикум)» [12, с. 18], в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5, уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Медленно реализуемые активы (6) Км = Оборотные активы + Текущие обязательства Коэффициент обеспеченности (Коб.) собственными средствами (формула 7)характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко≥0,1 [12, с.18]. Собственный капитал – Внеоборотные активы (7) Коб. = Оборотные активы 3. Финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризу­ется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она связана с общей финансовой структурой предпри­ятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей. Коэффициент финансовой устойчивости(Кфин.уст.) (формула 8) показывает, какая часть актива, финансируется за счет устойчивых источников. Нормальное ограничение ≥ 0,6. К фин.уст.= (Собственный капитал) + (долгосрочные обязательства) (8) Валюта баланса Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Кав), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто (формула 9). Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Оборотные активы (9) К ав. = Валюта баланса Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств (формула 10). Он указывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1. Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства (10) К з/с = Капиталы и резервы Коэффициент капитализации(Ккап.)показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (формула 11). Нормальное ограничение не выше 1,5%. Ккап. = Заемный капитал (11) Собственный капитал Коэффициент финансовой независимости(Кфин.нез.)показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (формула 12). Нормальное ограничение 0,5%. К фин.нез. = Собственный капитал (12) Валюта баланса Коэффициент финансирования (Кфин.) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств (формула 13). Оптимальный уровень ≈ 1,5 % [11, с.41; 12, с.18]. К фин. = Собственный капитал (13) Заемный капитал 4. Деловая активность. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффек­тивность текущей основной производственной деятельности. Количественная оценка делается по двум направлениям: 1) Степень выполнения плана (установленного вышестоящей ор­ганизацией или самостоятельно) по основным показателям, обес­печение заданных темпов их роста; 2) Уровень эффективностииспользования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показате­лей. В частности, оптимально следующее их соотношение: Тпб>Тр>Так>100%, где Тпб, Тр, Так — соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бн). Эта зависимость означает что: 1) экономический потенциал предприятия возрастает; 2) по сравнению с увеличением экономический потенциал объема реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используют более эффективно; 3) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность исполь­зования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основ­ные из них — фондоотдача, оборачиваемость произ­водственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивость экономического роста. Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала (Коб.кап.). Характеризует объем реализованной продукции приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (формула 14) . Рост показателя в динамике рассматривается как благе приятная тенденция. Коб. кап. = Выручка от продажи (14) Среднегодовая стоимость активов Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношениемежду различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п. Связь между этими показателями описывается жестко детерминированной факторной моделью. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств и рассчитывается как отношение выручки от проданных товаров к средней стоимости основных средств [11, с. 41]. 5. Прибыль и рентабельность. К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельное вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль. Рентабельностьпродаж (Рп.) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (формула 15). Прибыль от продаж (15) Рп. = Выручка от продаж *100% Бухгалтерская рентабельность (Рбух.)показывает, уровень прибыли после выплаты налога (формула 16). Рбух. = Прибыль до налогообложения * 100% (16) Выручка от продаж Чистая рентабельность (Рч.) показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки (формула 17). Рч. = Чистая прибыль * 100% (17) Выручка от продаж Экономическая рентабельность (Рэк.) показывает эффективность использования всего имущества организации (формула 18). Рэк. = Чистая прибыль * 100% (18) Средняя стоимость имущества Рентабельность собственного капитала (Рс.к.) показывает эффективность использования собственного капитала (формула 19). Рс.к. = Чистая прибыль * 100% (19) Средняя стоимость собственного капитала Валовая рентабельность (Рвал.) показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки (формула 20). Рвал. = Прибыль валовая * 100% (20) Выручка от продаж Затратоотдача (Зотд.) показывает, сколько прибыли от продажи приходится на тыс. руб. затрат (формула 21). З отд. = Прибыль от продаж * 100 % (21) Затраты на производство и реализацию продукции (ф.№2) Рентабельность перманентного капитала (Рп.к.) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (формула 22). Рп.к. = Чистая прибыль * 100 % (22) Средняя + Средняя стоимость стоимость соб. кап. долгоср. обяз. Коэффициент устойчивости экономического роста (Куст.эк.р.) показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности (формула 23). Куст.эк.р. = Чистая прибыль – дивиденды * 100 % (23) Средняя стоимость собственного капитала Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности [12, с. 18]. 6. Рыночная активность. Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегист­рированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности — нужна дополнительная ин­формация. Доход на акцию.Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивиден­дов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновен­ных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане — пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний. Ценность акции.Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указы­вает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибы­ли данной фирмы по сравнению с другими. Дивидендная доходность акции.Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене. Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Коэффициент котировки акции.Рас­считывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене [11, с.41]. 2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Разрез Южный 2.1 Характеристика деятельности ООО разрез Южный Главной целью Общества, как и любого коммерческого предприятия, является получение прибыли. Основной вид деятельности - добыча угля открытым способом. Предприятие зарегистрировано в Инспекции Федеральной Налоговой Службы России по Центральному району города Новокузнецка Кемеровской области. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печати и штампы с собственным наименованием, и другие необходимые реквизиты. Предприятие – коммерческая организация, отвечает за результаты своей производственной и хозяйственной деятельности перед Учредителем. Финансовые, хозяйственные и другие стороны взаимодействия между Предприятием и учредителем устанавливаются на основании Устава. Предприятие выступает от своего имени в гражданских правоотношениях при совершении сделок и иных действий, порождающих права и обязанности, а также выступает от своего имени истцом и ответчиком в суде и арбитраже. Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и осуществляет свою деятельность на основании лицензии и договоров. В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, постановлениями и распоряжениями Главы Новокузнецкого района, решениями Законодательного собрания, приказами Учредителя и решениями Совета директоров, действующего на основании Положения, действующими законодательными и нормативными актами органов государственной власти Российской Федерации и Кемеровской области. Для обеспечения обязательств Общества, его хозяйственного и социального развития за счет прибыли и иных поступлений образуются целевые фонды. Помимо фондов, предусмотренных уставом, совет директоров в праве принимать решение о создании иных целевых фондов. Резервный фонд образуется из прибыли. Отчисления осуществляются ежегодно в размере не менее 5% от прибыли и продолжаются до тех пор, пока фонд не будет равен 25% уставного капитала. Обязательные отчисления возобновляются, если резервный фонд будет израсходован полностью или частично. Средства фонда не могут использоваться для иных целей. Контроль над деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в количестве 5 человек, которая избирается на один год общим собранием. Члены комиссии не могут одновременно являться членами совета директоров, ликвидационной комиссии, генеральным директором. Общество обязано вести бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами РФ. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета несет генеральный директор и главный бухгалтер. Достоверность бухгалтерской отчетности подтверждается ревизионной комиссией. На предприятии между работниками и администрацией заключается коллективный договор, в котором определена кадровая политика, оплата труда, социальная защита и т.д. Весь состав работников ООО разрез Южный содержится в штатном расписании. Общая численность работающих в ООО разрез Южный - 270 человек. Штатное расписание ООО разрез Южный - это правовой акт, определяющий структуру, численность и должностной состав работников с указанием должностных окладов, которое утверждено директором Общества. Во второй части данной курсовой проведен анализ финансового состояния ООО разрез Южный на основании форм бухгалтерской и статистической отчетности предприятия за период 2006 год. 2.2 Оценка имущественного положения ООО разрез Южный Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования. Это объясняется тем, что финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основного и оборотного капитала. Для анализа используются приемы структурно- динамического анализа. Основными источниками информации для данного анализа служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) . Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Для детального раскрытия имущественного положения предприятия проведем анализ в следующих направлениях: - анализ состава, динамики и структуры источников формирования актива баланса; - анализ состава, динамики и структуры источников формирования пассива баланса. Представим данное соотношение источников формирования актива и пассива баланса ООО разрез Южный и их динамику в таблице 1. Таблица 1 (тыс.руб.) Анализ динамики и структуры источников формирования актива и пассива баланса ООО разрез Южный (2004-2006 г.г.) Актив Абсолютная величина, тыс. руб. Относительная величина, % Изменения 2004 2005 2006 2004 2005 2006 2005, тыс.руб. 2005, % 2006, тыс. руб. 2006, % I. Внеоборотные активы 39977 51226 49843 55,07 36,58 35,00 11249 -18,49 -1383 -1,58 Основные средства 20846 38226 36961 28,72 27,30 26,00 17380 -1,42 -1265 -1,30 Незавершенное строительство - - 12 - - 0,007 - - 12 0,007 Доходные вложения в материальные ценности 6131 - - 8,45 - - -6131 -8,45 - - Долгосрочные финансовые вложения 13000 13000 12870 17,90 9,28 9,03 - -8,62 -130 -0,25 II. Оборотные активы 32615 88781 92615 44,93 63,42 65,00 56165 18,49 3835 1,58 Запасы, в т.ч.: - сырье и материалы - готовая продукция - расходы будущих периодов 23289 56693 82585 32,08 40,49 57,97 33404 8,41 25892 17,48 374 10688 4112 0,51 7,63 2,88 10314 7,12 -6576 -4,75 19397 26180 59411 26,72 18,70 41,80 6783 -8,02 33231 23,1 3518 19825 19062 4,85 14,16 13,38 16307 9,31 -763 -0,78 Налог на добавленную стоимость 3210 3906 2 4,42 2,79 0,001 696 -1,63 -3904 -2,79 Дебиторская задолженность (ожидаемая в течении 12 мес.), в т.ч.: - покупатели и заказчики 6074 28136 9165 8,37 20,09 6,43 22062 11,72 -18971 -13,66 3001 17875 1001 4,13 12,77 0,7 14874 8,64 -16874 -12,07 Краткосрочные финансовые вложения - 17 - - 0,01 - 17 0,01 -17 -0,01 Денежные средства 42 28 863 0,05 0,02 0,6 -14 -0,03 835 0,58 Баланс 72592 140007 142458 100 100 100 67414 0 2452 0 Пассив Абсолютная величина, тыс. руб. Относительная величина, % Изменения 2004 2005 2006 2004 2005 2006 2005, тыс.руб. 2005, % 2006, тыс. руб. 2006, % III. Капиталы и резервы 27255 38027 38037 37,55 27,16 26,70 10772 -10,39 10 -0,46 Уставный капитал 26000 38000 38000 35,82 27,14 26,67 12000 -8,68 - -0,47 Нераспределенная прибыль 1255 27 37 1,73 0,02 0,03 -1228 -1,71 10 0,01 IV. Долгосрочные обязательства 19741 98 18 27,19 0,07 0,01 -19643 -27,12 -80 -0,06 Займы и кредиты 19701 - - 27,14 - - -19701 -27,14 - - Отл. налоговые обязательства 40 98 18 0,05 0,07 0,01 58 0,02 -80 -0,06 V. Краткосрочные обязательства 25596 101882 104403 35,26 72,77 73,29 76286 37,51 2522 0,52 Займы и кредиты - 61705 52000 - 44,07 36,51 61705 44,07 -9705 -7,56 Кредиторская задолженность, в т.ч.: 25596 40177 52403 35,26 28,70 36,78 14581 -6,56 12226 8,08 - поставщики и подрядчики 21462 25659 35161 29,56 18,33 24,68 4197 -11,23 6502 6,35 - задолженность перед персоналом 2147 4078 6272 2,96 2,92 4,40 1931 -0,04 2194 1,48 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами 505 1714 2177 0,70 1,22 1,53 1029 0,52 463 0,31 - задолженность по налогам и сборам 1026 7034 8464 1,41 5,02 5,94 6008 3,61 1430 0,92 - прочие кредиторы 457 1692 329 0,63 1,21 0,23 1235 0,58 -1363 -0,98 Баланс 72592 140007 142458 100 100 100 67414 0 2452 0 Анализ активов ООО разрез Южный за 2004-2006 года показал увеличение суммы и доли текущих активов в общей структуре на 18,49% или на 11249 т.р. в 2005г. Соотношение изменилось в основном по причине роста дебиторской задолженности и снижения суммы и доли долгосрочных финансовых вложений. В 2006 году по сравнению с 2005 годом также наблюдается увеличение текущих активов, но уже не значительное 1,58% или 3835 т.р. Рассмотрим изменения, произошедшие в структуре «Внеоборотных средств» ООО разрез Южный: в 2006 году произошел прирост доли статьи «Незавершенное строительство» на 0,007% или на 12 т.р. относительно 2005 года. По статье «Основные средства» снижение соответственно составило 1,42%, но в 2006 году уже наблюдается незначительное изменение в сторону увеличения 1,3%. Доля долгосрочных финансовых вложений снизилась на 8,62%. Данное изменение произошло в результате того, что часть финансовых вложений перешла в незавершенное строительство. По рисунку 1 можно увидеть процентное соотношение статей актива баланса к самому балансу за 2006 год. Рисунок 1 В разделе «Оборотные активы» у ООО разрез Южный в динамике – незначительные изменения в 2005 году по сравнению с 2004 годом, в частности рост дебиторской задолженности на 11,72% и вместе с этим рост запасов и затрат на 8,41%. Но к 2006 году ситуация резко меняется и дебиторская задолженность снижается до 13,66%, а количество запасов и затрат начинает увеличиваться и составляет 17,48%, их рост происходит за счет резкого увеличения готовой продукции на складе предприятия на 23,1%. По статье «Краткосрочные финансовые вложения» в 2005 году наблюдается рост 0,01%, но к 2006 году ситуация меняется и происходит резкий спад – те же 0,01%, за счет покрытия дебиторской задолженности. Анализ пассивов ООО разрез Южный за 2004-2006 года показал увеличение суммы доли краткосрочных обязательств в общей структуре на 37,51% в 2005 году, увеличение произошло в основном по причине того, что предприятие в 2005 году брало кредиты и займы 44,07%, но тут же, по возможности, их гасило. В 2006 году наблюдается увеличение краткосрочных обязательств, но уже не значительное 0,52%, это происходит из – за того, что все долгосрочные обязательства по кредитам и займам, накопившееся за 2005 год, были погашены. Рассмотрим изменения, произошедшие в структуре «Краткосрочных обязательств» ООО разрез Южный: в 2006 году по сравнению с 2005 годом происходит резкое снижение доли займов и кредитов на 7,56%. Кредиторская задолженность в 2005 году снизилась на 6,56%, это произошло по причине снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками 11,23%, но к 2006 году наблюдается рост кредиторской задолженности 8,08%, так же по причине роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Рисунок 2 По рисунку 2 можно увидеть, что большое место в пассиве балансе ООО разрез Южный занимает статья краткосрочных обязательств, это говорит о том, что предприятие все еще зависимо от своих кредиторов, этот же факт можно пронаблюдать по статье нераспределенная прибыль – она слишком маленькая. Так же рассмотрим структуру динамики статьи «Капиталы и резервы» ООО разрез Южный: в 2005 году наблюдается рост уставного капитала на 12 т.р., из - за смены руководящего аппарата и пересмотра суммы первоначального уставного капитала. С 2005 года по 2006 год никаких изменений в сумме уставного капитала не последовало. 2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО разрез Южный Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами путем эффективного использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции и отражает стабильное повышение доходов над расходами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. На основании методики определения типа финансовой устойчивости предприятия проведем оценку финансовой устойчивости общества с ограниченной ответственностью разрез Южный за 2004-2006 года. Расчеты произведем согласно бухгалтерских балансов ООО разрез Южный. Полученные результаты отразим в таблице 2. Таблица 2 (тыс.руб.) Расчет показателей для определения финансовой устойчивости ООО разрез Южный (2004-2006 г.г.) Наименование 2004 2005 2006 Отклонения 2005,т.р. 2005,% 2006, т.р. 2006, % Собственный капитал 27255 38027 38037 10772 139,52 10 100,02 Внеоборотные активы 39977 51226 49843 11249 128,14 -1383 97,3 Собственные оборотные средства (1-2) -12722 -13199 -11806 -477 103,75 1393 89,45 Оборотные активы 32615 88781 92615 56166 272,21 3834 104,32 Излишек или недостаток оборотных средств (3-4) -45337 -101980 -104421 -56643 224,94 -2441 102,4 Долгосрочные пассивы 19741 98 18 -19643 0,5 -80 18,37 Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных пассивов (3+6) 7019 -13101 -11788 -20120 185,35 1313 89,98 Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом долгосрочных пассивов (5-6) -65078 -102078 -104439 -37000 156,85 -2361 102,31 Краткосрочные пассивы 25596 101882 104403 76286 398,04 2521 102,47 Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов (7+9) 32615 88781 92615 56166 272,21 3834 104,31 Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов (8-9) -90674 -203960 -208842 -113286 224,94 -4882 102,40 Текущая кредиторская задолженность 25596 40177 52403 14581 156,96 12226 130,43 Собственные оборотные средства со всеми источниками финансирования (10+12) 58211 128958 145018 70747 221,53 16060 112,45 Излишек или недостаток собственных оборотных средств с учетом всех источников финансирования (11-12) -116270 -244137 -261245 -127867 209,97 -17108 107,00 Финансовое состояние ООО разрез Южный за анализируемый период 2004 – 2006 года не устойчиво, особенно это наблюдается с 2005 года по 2006 год, так как запасы и затраты не могут обеспечиваться собственными оборотными средствами. В 2005 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств 224,94% или 56643 т.р., это происходит из – за большого числа запасов и не реализованной готовой продукции скопившейся на складе. К 2006 году обстановка меняется в лучшую сторону и сумма недостающих собственных оборотных средств составляет 2441 т.р. или 102,4%. Кризисным по финансовому состоянию является 2005 год из – за смены управляющего аппарата, но к 2006 году финансовое состояние ООО разрез Южный стабилизируется, т.к. гасятся все кредиты и займы, и реализуется готовая продукция со складов. Если сравнить, в общем, изменения финансового состояния за 2005 и 2006 года, то можно увидеть, что недостача собственных оборотных средств в 2005 году составляет 127867 т.р. или 209,97%, а в 2006 году 17108 т.р. или 107%, что говорит о росте собственных средств предприятия и улучшении финансового состояния. Коэф. кап. = Заемный капитал Собственный капитал К кап. 2004г. = 19741+25596 = 1,66 ; 27255 К кап. 2005г. = 98+101882 = 2,68 ; 38027 К кап. 2006г. = 18+104403 = 2,74 38037 Коэф. обеспеч. соб. и/ф. = Собственный капитал – Внеоборотные активы Оборотные активы К об.соб.и.ф. 2004г. = 27255-39977 = -0,39 ; 32615 К об.соб.и.ф. 2005г. = 38027-51226 = -0,15 ; 88781 К об.соб.и.ф. 2006г. = 38037-49843 = -0,13 92615 Коэф. авт. = Собственный капитал Валюта баланса К авт. 2004г. = 27255 = 0,37 ; 72592 К авт. 2005г. = 38027 = 0,27 ; 140007 К авт. 2006г. = 38037 = 0,26 142458 Коэф. фин. = Собственный капитал Заемный капитал К фин. 2004г. = 27255 = 0,60 19741+25596 К фин. 2005г. = 38027 = 0,37 98+101882 К фин. 2006г. = 38037 = 0,36 18+104403 Коэф. фин. уст. = Собственный капитал+Долгосрочные обязательства Валюта баланса К фин. уст. 2004г. = 27255+19741 = 0,65 72592 К фин. уст. 2005г. = 38027+98 = 0,27 140007 К фин. уст. 2006г. = 38037+18 = 0,27 142458 Таблица 3 (%) Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО разрез Южный (2004-2006 г.г.) Показатели Значение, % Изменения Нормальное ограничение 2004 2005 2006 2005 2006 Коэффициент капитализации 1,66 2,68 2,74 1,02 0,06 ≥ 1,5 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования -0,39 -0,15 -0,13 0,24 0,02 ≥ 0,5 Коэффициент автономии 0,37 0,27 0,26 -0,1 -0,01 ≤ 0,6 Коэффициент финансирования 0,60 0,37 0,36 -0,23 -0,01 ≈ 1,5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,65 0,27 0,27 -0,38 0 ≥ 0,6 Динамика коэффициентов финансового состояния за анализируемый период свидетельствует о следующем: Коэффициент капитализации повышался по годам анализируемого периода, что говорит об увеличении суммы заемных средств, привлеченных в активы собственных средств, что выше нормального значения 1,5%. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2004 – 2006 годах не соответствует нормальному ограничению, т.к. хоть и наблюдается повышение уровня динамики к 2006 году, но данное значение все же ниже 0,5%. Коэффициент финансовой автономии снижался с 2004 по 2005 год анализируемого периода, что говорит о повышении финансовой зависимости предприятия от кредиторов. Но в 2006 году особых изменений не наблюдается, а это значит, что финансовое состояние предприятия постепенно стабилизируется. Коэффициент финансирования, так же как и коэффициент автономии стремительно снижался в 2004-2005 годах. В 2006 году коэффициент финансирования составляет 0,36%, что ниже нормального значения 0,7%, это значит, что предприятие финансируется, в большей части, за счет заемных средств. В 2005 году наблюдается снижение коэффициента финансовой устойчивости в сравнении с 2004 годом, но в 2006 году коэффициент своего значения не меняет. Из этого можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО разрез Южный хоть и очень слабое, но стабильное, т.к. резких изменений с 2005 по 2006 года не наблюдается. 2.4 Оценка и анализ деловой активности и результативности финансовой деятельности ООО разрез Южный Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Показатели оборачиваемости разных средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, рассчитанной по упрощенному варианту – путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода. Показатели оборачиваемости, представленные в таблице 4, показывают: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Таблица 4 (%, дни) Анализ деловой активности ООО разрез Южный (2004 – 2006 г.г.) Наименование 2004 2005 2006 Изменения 2005 2006 Коэффициент общей оборачиваемости капитала 2 2,88 5,05 0,88 2,17 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 4,46 4,54 7,77 0,08 3,23 Фондоотдача 6,97 10,55 19,47 3,58 8,92 Коэффициент отдачи собственного капитала 5,33 10,6 18,92 5,27 8,32 Оборачиваемость материальных средств (в днях) 58,5 51 42 -7,5 -9 Оборачиваемость денежных средств (в днях) 0,1 0,02 0,4 -0,08 0,38 Срок погашения дебиторской задолженности (в днях) 15,5 25,5 4,5 10 -21 Срок погашения кредиторской задолженности (в днях) 64 36 26,5 -28 -9,5 Из данных таблицы 4 видно, что ООО разрез Южный постепенно выравнивает свое не стабильное финансовое состояние. Рассчитанные коэффициенты показывают, что по сравнению с началом отчетного периода 2004 годом к 2006 году идет значительное увеличение всех показателей. Коэффициент оборачиваемости капитала к 2006 году по отношению к 2005 году вырос на 2,17, что говорит о повышении эффективности использования имущества и скорости оборота. Увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных средств к концу 2005 началу 2006 годов, показывает наращивание скорости оборотов как материальных, так и денежных средств, в общем, на 3,23, что говорит о благоприятном исходе дел. Фондоотдача и коэффициент отдачи собственного капитала к 2006 году возросли в одинаковой пропорции 8,92 и 8,32. Это значит, что вложенные собственные средства полностью окупаются, за счет эффективного использования основных средств. Ускорилось гашение дебиторской и кредиторской задолженностей. В 2005 году ООО разрез Южный полностью погасил кредит перед банком и в 2006 году наблюдается лишь текущая кредиторская задолженность, которая способна погаситься в среднем за 26,5 дней, это очень хороший результат, так как в 2004 году средний срок гашения кредиторской задолженности составлял 64 дня. Дебиторская же задолженность в 2006 году в среднем гасится за 4,5 дня, что на 21 день быстрее по сравнению с 2005 годом. Если сделать общий вывод, то картина на 2006 год вырисовывается очень даже хорошая: скорость оборотов всего капитала ООО разрез Южный заметно повышается, а срок гашения дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых, валютных биржах и другое). Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с реализацией продукции. Основную прибыль ООО разрез Южный получает от реализации продукции, услуг. Увеличение объема реализованной продукции может привести как к увеличению, так и к уменьшению суммы прибыли. Проведем анализ финансовых результатов ООО разрез Южный в таблице 5. Таблица 5 (тыс.руб., %) Анализ финансовых результатов ООО разрез Южный (2004-2006 г.г.) Показатели Сумма, руб. Откл. 2005 Откл. 2006 Уровень в % к выручке Откл. 2005 Откл. 2006 Темп роста 2005 Темп роста 2006 2004 2005 2006 2004 2005 2006 Выручка от продажи товара и продукции 145376 403311 719673 257935 316362 100 100 100 0 0 277,42 178,44 Себестоимость 141511 387509 700489 245998 312980 97,35 96,08 97,33 -1,27 1,25 273,84 180,77 Валовая прибыль 3865 15802 19184 11937 3382 2,65 3,92 2,67 1,27 -1,25 408,85 121,40 Прибыль от продажи 3865 15802 19184 11937 3382 2,65 3,92 2,67 1,27 -1,25 408,85 121,40 Проценты к уплате 2647 4946 6592 2299 1646 1,82 1,22 0,92 -0,60 -0,30 186,85 133,28 Прочие операционные доходы 30532 46512 13638 15980 -32874 21,00 11,53 1,90 -9,47 -9,63 152,34 29,32 Прочие операционные расходы 30000 56399 23110 26399 -33289 20,63 13,98 3,21 -6,65 -10,77 188,00 40,97 Прочие внереализационные доходы 21233 - - -21233 - 14,60 - - -14,60 - - - Прочие внереализационные расходы 21473 - - -21473 - 14,77 - - -14,77 - - - Прибыль до налогообложения 1511 969 3120 -542 2151 1,03 0,24 0,43 -0,79 0,19 64,13 321,98 Отложенные налоговые обязательства 39 59 80 20 21 0,02 0,01 0,01 -0,01 - 151,29 135,60 Налог на прибыль 489 2138 3190 1649 1052 0,33 0,57 0,44 0,24 -0,13 437,22 149,20 Чистая прибыль 981 1228 10 247 -1218 0,67 0,30 0,001 -0,37 -0,3 125,18 0,81 По данным таблицы 5 можно увидеть: в 2005 году по сравнению с 2004 годом произошло увеличение суммы прибыли от реализации на 11937 т.р. Данное изменение сложилось в результате роста реализации продукции и себестоимости на нее. В 2006 году по сравнению с 2005 годом произошло увеличение прибыли за счет роста себестоимости и снижения объема реализованной продукции. Анализ внереализационных финансовых результатов показывает, что на величину прибыли данного предприятия в 2004 и 2005 годах значительное влияние оказали операционные доходы, имеющие наибольший удельный вес в составе внереализационных финансовых результатов. В 2005 и 2006 годах наблюдается полное отсутствие внереализационных доходов и расходов, что говорит о том, что предприятие имело прибыль только за счет реализации продукции. Наблюдается изменение в структуре операционных доходов и расходов ООО разрез Южный: в 2005-2006 годах снижается уровень динамики расходов и доходов, происходит это из – за того, что предприятие не производило ни каких операций с основными средствами. 2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО разрез Южный Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам и так далее. Отобразим в таблице 6 анализ ликвидности баланса ООО разрез Южный. Таблица 6 (тыс.руб.). Анализ ликвидности баланса ООО разрез Южный (тыс. руб.) Зн. Актив 2004 2005 2006 Изменения 2005 2006 А1 Наиболее ликвидные активы (ст. 250+260) 42 45 863 3 818 А2 Быстрореализуемые активы (ст. 240) 6074 28136 9165 22062 -18971 А3 Медленнореализуемые активы (ст. 210+220+230+270) 26499 60599 82587 34100 21988 А4 Труднореализуемые активы (ст. 190) 39977 51226 49843 11249 -1383 Пассив П1 Наиболее срочные обязательства (ст. 620) 25596 40177 52403 14581 12226 П2 Краткосрочные пассивы (ст. 610+630+660) - 61705 52000 61705 -9705 П3 Долгосрочные пассивы (ст. 590+640+650) 19741 98 18 -19643 -80 П4 Постоянные пассивы (ст. 490) 27255 38027 38037 10772 10 на 2004 год на 2005 год на 2006 год А < П А < П А < П А > П А < П А > П А > П А > П А > П А > П А > П А > П Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), свидетельствует о том, что в ближайшее к рассматриваемому моменту времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность, хотя по уровню динамики значительные улучшения заметны. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в не далеком будущем. Следует отметить, что перспективную ликвидность, которую показывает 3 неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Сопоставление итогов по 4 группе А4 и П4 , отражает, что у предприятия не соблюдаются условия финансовой устойчивости, собственные оборотные средства равны 0. Как видно из расчетов, за анализируемый период текущая ликвидность предприятия в 2005 году по сравнению с 2004 годом понизилась, а перспективная повысилась. В 2006 году ситуация по текущей ликвидности не изменилась, а перспективная ликвидность еще более возросла, т.е. в будущем ожидается улучшение финансового состояния предприятия, т.к. на данный момент времени прилагаются значительные усилия по улучшению финансового состояния ООО разрез Южный. В таблице 7 рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности. Таблица 7 (%) Динамика показателей ликвидности ООО разрез Южный (2004-2006 г.г.) Наименование 2004, % 2005, % 2006, % Изменения 2005 2006 Общий показатель платежеспособности 0,35 0,45 0,38 0,10 -0,07 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,001 0,0004 0,008 -0,0006 0,0076 Коэффициент критической оценки 0,24 0,28 0,09 0,04 -0,19 Коэффициент текущей ликвидности 1,27 0,87 0,89 -0,4 0,02 Коэффициент маневренности 3,77 -4,6 -7,00 -8,37 -2,4 Доля оборотных средств 0,50 0,63 0,65 0,13 0,02 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,39 -0,15 -0,13 0,24 0,02 Общий показатель платежеспособности = А1 + 0,5 *А2 + 0,3 * А3 П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 П платежеспособности 2004г. = 42+0,5*6074+0,3*26499 = 0,35 25596+0,5+0,3*19741 П платежеспособности 2005г. = 45+0,5*28136+0,3*60599 = 0,45 40177+0,5*61705+0,3*98 П платежеспособности 2006г. = 863+0,5*9165+0,3*82587 = 0,38 52403+0,5*52000+0,3*18 Коэф. абсолют. ликв. = Денежные средства+Краткосрочные фин. вложения Текущие обязательства Каб.л. 2004г. = 42 = 0,001 25596 Каб.л. 2005г. = 28 + 17 = 0,0004 101882 Каб.л. 2006г. = 863 = 0,008 104403 Денежные + Текущие + Краткосрочная средства финансовые дебиторская Коэф. критической оценки = вложения задолженость Текущие обязательства К кр.оценки 2004г. = 42 + 6074 = 0,24 25596 К кр.оценки 2005г. = 28+17+28136 = 0,28 101882 К кр.оценки 2006г. = 863+9165 = 0,09 104403 Коэф. текущей ликвидности = Оборотные активы Текущие обязательства К т.л. 2004г. = 32615 = 1,27 25596 К т.л. 2005г. = 88780 = 0,87 101882 К т.л. 2006г. = 92615 = 0,89 104403 Коэф. маневренности = Медленно реализуемые активы Оборотные активы – Текущие обязательства К м. 2004г. = 23289 + 3210 = 3,77 32615-25596 К м. 2005г. = 56693 + 3907 = -4,6 88781-101882 К м. 2006г. = 82585 + 2 = -7,00 92615-104403 Доля оборотных средств = Оборотные средства Валюта баланса Доля об.ср. 2004г. = 32615 = 0,5 72592 Доля об.ср. 2005г. = 88780 = 0,63 140007 Доля об.ср. 2006г. = 92615 = 0,65 142458 Коэф. обеспеч-и собств. ср. = Собственный капитал – Внеоборотные активы Оборотные активы К об. 2004г. = 27255 – 39977 = -0,39 32615 К об. 2005г. = 38027 – 51226 = -0,15 88780 К об. 2006г. = 38037 – 49843 = -0,13 92615 Изучив динамику показателя платежеспособности ООО разрез Южный можно увидеть резкие изменения в сторону понижения до 0,38% в 2006 году, это говорит о постепенной потери возможности рассчитываться по долгам с кредиторами, т.к. нормальное ограничение 1. Значение коэффициента абсолютной ликвидности за весь анализируемый период меньше нормального показателя (0,2), хотя наблюдается тенденция его увеличения. Следовательно, предприятие в анализируемом периоде повышает свою платежеспособность для погашения текущих обязательств. Коэффициент критической оценки за анализируемый период постепенно снижается, это значит, что предприятие способно гасить свои краткосрочные обязательства только на 0,09%. Значение коэффициента текущей ликвидности, как видно из таблицы, в 2005 году по сравнению с 2004 годом снизилось до 0,4%, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилось на 0,02%.Увеличение значения данного коэффициента говорит об увеличении платежеспособности предприятия, произошедшее за счет погашения в 2005 году всех долгов перед кредиторами. По уровню изменения динамики коэффициента маневренности за отчетный период видно, что ООО разрез Южный постепенно реализует залежавшуюся готовую продукцию на складах и гасит долгосрочную дебиторскую задолженность. Так как показатель не имеет нормальных ограничений, снижение данного показателя – это положительный факт. Доля оборотных средств заметно повысилась к 2006 году и даже превысила нормальное ограничение (0,5). По изменениям коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период видно, что у ООО разрез Южный нехватка собственных оборотных средств и уровень его далек от нормального ограничения (0,1). 2.6 Анализ рентабельности ООО разрез Южный Охарактеризовать эффективность работы предприятия в целом, в том числе доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской и др.) помогут показатели рентабельности. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим следующие показатели: - всего имущества; - собственного капитала (собственных средств); - производственных фондов; - финансовых вложений; - чистых активов. На основе отчетов о прибылях и убытках ООО разрез Южный за 2004-2006 года проведем анализ рентабельности предприятия (таблица 8). Таблица 8 (тыс.руб.,%) Оценка рентабельности ООО разрез Южный (2004-2006 гг.)               содержание   ..  269  270  271   ..   Показатели Сумма, тыс.руб. , % Изменения 2004 2005 2006 2005 2006 Чистая прибыль 982 1228 10 246 -1218 Выручка от продаж 145376 403311 719673 257935 316362 Показатели Сумма, тыс.руб. , % Изменения 2004 2005 2006 2005 2006 Среднегодовая стоимость собственного капитала 27255 38027 38037 10772 10 Рентабельность продаж 2,66 3,92 2,66 1,26 -1,26 Бухгалтерская рентабельность 1,04 0,24 0,43 -0,8 0,19 Экономическая рентабельность 1,35 0,88 0,007 -0,47 -0,87 Затратоотдача 2,73 4,08 2,74 1,35 -1,34 Чистая рентабельность 0,67 0,30 0,001 -0,37 -0,3 Рентабельность собственного капитала 3,60 3,23 0,003 -0,37 -3,22 Валовая рентабельность 2,66 3,92 2,66 1,26 -1,26 Рентабельность перманентного капитала 2,09 3,22 0,03 1,13 -3,19 Коэффициент устойчивости экономического роста 3,60 3,23 0,03 -0,37 -3,20