содержание   ..  732  733  734   ..

Управління реальними інвестиціями на підприємстві Інститут менеджменту та фінансів при Київському національному університеті імені Тараса Шевченка Дата Консультант Зміст консультації Підпис консультанта 4.03.05 Євтушевський В.А. Узгодження теми роботи 15.03.05 Євтушевський В.А Попереднє узгодження плану роботи 29.03.05 Євтушевський В.А Затвердження плану роботи 7.04.05 Євтушевський В.А Поточний контроль ходу виконання роботи 15.04.05 Євтушевський В.А Затвердження змісту першого розділу 22.04.05 Євтушевський В.А Поточний контроль виконання другого розділу 13.05.05 Євтушевський В.А Затвердження другого розділу 17.05.05 Євтушевський В.А Консультація з питань сучасних тенденцій інвестування в економіці 31.05.05 Євтушевський В.А Узгодження третього розділу 3.06.05 Євтушевський В.А Консультація з питань оформлення роботи 8.06.05 Євтушевський В.А Затвердження роботи, видача рецензії Вступ № піп Зміст виконаної роботи Строки виконання Відмітка керівника про виконання 1 Затвердження теми роботи до 5.03.05 2 Затвердження плану роботи до 18.03.05 3 Написання першого розділу до 15.04.05 4 Написання другого розділу до 18. 05.05 5 Написання третього розділу до 1.06.05 6 Написання вступу, висновків до 1.06.05 7 Затвердження роботи до 5.06.05 8 Здача робти в деканат до 10.06.05 Джерела формування інвестиційних ресурсів підприємства. Залучені 1. Частина чистого прибутку, що спрямовується на виробничий розвиток 2. Амортизаційні відрахування 3. Страхова сума відшкодування збитків, спричинених втратою майна. 4. Раніше здійснені довготермінові фінансові вкладення, термін яких минає в поточному періоді. 5. Реінвестована шляхом продажу частина основних засобів. 6. Іммобілізована в інвестиції частина надлишкових оборотних активів Позикові 1. Довготермінові кредити банків, та інших кредитних інститутів (включно з фортфейтингом та іноземними кредитами) 2. Емісія облігацій підприємства 3. Цільовий державний кредит, спрямований на конкретний вид інвестування. 4. Податковий інвестиційний кредит. 5. Інвестиційний лізинг. 6. Інвестиційний селенг. 7. Кошти фізичних осіб Власні 1. Емісія превилійованих та простих акцій підприємства. 2. Емісія інвестиційних сертифікатів інвестиційних фондів та компаній. 3. Безоплатно надані державними органами та комерційними структурами кошти на цільове інвестування. 4 Внески сторонніх, вітчизняних та зарубіжних інвесторів до статутного фонду підприємств неакціонерної організаційно-правової форми. Показник 1996 1997 1998 прогноз 1999 Показник ліквідності Коефіцієнт загальної ліквідності 2.14 2.29 2.18 2.3 Коефіцієнт швидкої ліквідності 1.32 1.45 1.25 1.41 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0.76 0.81 0.71 0.85 Показники фінансової стійкості — — — Показник, який характеризує співвідношення власних та позикових коштів Коефіцієнт автономії 0.74 0.77 0.78 0.78 Коефіцієнт фінансової залежності 1.3 1.29 1.28 1.3 Коефіцієнт співвідношення і позикових і власних коштів 0.27 0.29 0.28 0.29 Коефіцієнт покриття інвестицій 0.86 0.88 0.86 0.87 Показник, який характеризує стан оборотних засобів Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами 0.18 0.21 0.23 0.22 Коефіцієнт маневреності власних оборотних засобів 0.51 0.51 0.55 0.56 Показник, який характеризує стан основних засобів Індекс постійного активу 0.9 0.92 0.91 0.92 Коефіцієнт реальної вартості майна 0.69 0.71 0.7 0.72 Коефіцієнт накопиченої амортизації 0.2 0.21 0.21 0.2 Показник ефективності Показник оборотності Коефіцієнт оборотності активів 4 6 5 7 Коефіцієнт оборотності власного капіталу 11 13 12 13 Коефіцієнт оборотності інвестиційного капіталу 18 20 25 26 Коефіцієнт оборотності основних засобів 12 13 14 15 Коефіцієнт оборотності запасів 64 65 64 66 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості 70 73 71 74 Показник рентабельності Рентабельність капіталу: Рентабельність всіх активів (за чистим прибутком) 0.34 0.38 0.37 0.4 Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (за чистим прибутком) 0.43 0.45 0.47 0.51 Рентабельність продажу: Показник загальної рентабельності, % 12 14 15 16 Коефіцієнт рентабельності основної діяльності, % 13 15 16 17 Показник продуктивності і фондоозброєності Продуктивність праці (виробіток), тис. грн. 52.4 53.1 53.2 54 Прибуток на одного працівника, тис. грн. 10.5 14 14.8 15.5 Фондоозброєність, тис. грн. 13.98 14.55 14.54 15 Назва продукту Од. вим. Ціна, $ US Брухт чорного металу кл. А тонн 115.00 Брухт чорного металу кл. Б-9 тонн 130.00 Брухт чорного металу кл. Б-18 тонн 165.00 Брухт чорного металу кл. Б-26 тонн 590.00 Брухт алюмінію кл. А тонн 420.00 Брухт міді кл. МО, Ml, М2, МЗ тонн 1125.00 Брухт на основі міді гр. III тонн 470.00 Брухт на основі міді гр. IV тонн 870.00 № п/п Споживачі Обсяг продажу, $ US 1 Фірма «Penon Industrial Corp.» Німеччина 2.450.000 2 Фірма «Edelstal Risailin GmbH» Німеччина 800.000 3 Фірма «Shrott Wetze! GmbH» Німеччина 875.000 5 Фірма «Rivper GmdH & C°» Німеччина 250.000 6 Фірма «Grashor Handels GmdH» Німеччина 900.000 7 Фірма «Gimex GmbH» Німеччина 425.000 8 Фірма «Colmetal Kabiango» Італія 600.000 9 Фірма «Nikel Lege s.p.a.» Італія 700.000 10 Фірма «Sacal» Італія 900.000 11 Фірма «Form s.r.1.» Італія 300.000 12 Фірма «Urallois Ltd» Італія 520.000 13 Фірма «Forelli Pietro s.n.s.» Італія 875.000 14 Фірма «Metalurgika S. Marco s.p.a.» Італія 800.000 15 Фірма «Metalurgika Sidneo s.p.a.» Італія 900.000 16 Фірма «Karbogizze s.a.» Італія 800.000 17 Фірма «Valsabbina metalli s.r.1.» Італія 900.000 18 Фірма «Rodstoun Trading l.l.c.» Угорщина 2.200.000 19 Фірма «Bartly Group Inc.» Угорщина 1.630.000 20 Фірма «Eastern Impex l.l.c.» США 550.000 21 Фірма «Caesar Holding Ltd» Швейцарія 100.000 22 Фірма «Jazidggi Demir», Туреччина 300.000 Разом 18.600.000 2) Фактори інвестиційної 3) Загальна характеристика АКТИВИ (тис. $) Оборотні кошти 278.7 Основні засоби 710.7 Загальна сума активів 989.5 ПАСИВИ (млн. $) Короткострокові зобов'язання 265.3 Довгострокові зобов'язання 0.7 Власний капітал 723.5 Загальна сума пасивів 989.5 БАЛАНСОВИЙ ПРИБУТОК ЗА 2003 РІК 700 П.І.Б. Рік народження Посада Освіта Досвід роботи Карпенко Андрій Михайович 1957 Генеральний директор вища близько 20 років Савченко Дмитро Васильович 1973 Перший заступник ген директора керівник відділу кольорових металів вища 10 років Рибальченко Анатолій Андрійович 1967 заступник ген директора керівник відділу чорних металів вища більш 7 років Андрійченко Александр Миколайович 1965 керівник метолобази вища близько 10 років 4) Характеристика проекту модернізації з метою організації Найменування 1990р. 1999р. 2000р. 2001р. Брухт чорного металу кл. Б-9, Б-18, 5,762 3,237 3,857 4,399 Брухт на основі міді гр. III, IV 4,000 1,734 2,110 2,391 Найменування Обсяг (тис. т) Ціна ($ за 1 т.) Сума ($ тис) Брухт чорного металу кл. А 98 115.00 11270 Брухт чорного металу кл. Б-9 150 130.00 19500 Брухт чорного металу кл. Б-18 90 165.00 14850 Брухт міді кл. МО, Ml, М2, МЗ 30 1125.00 33750 Брухт на основі міді гр. III 30 470.00 14100 Брухт на основі міді гр. IV 300 870.00 261000 № Можливі ризики Можливі втрати Форми страхування Політичні ризики 1. Нестабільність законодавства може привести до росту ставок оподатковування Зазначений ризик може привести до росту собівартості і ціни на внутрішньому ринку Неможливість запобігання наслідків цього ризику Фінансово-економічні ризики 2 Нестійкість збуту. Частина продукції може виявитися не заявленої ринком, що приведе до зменшення прибутку (на 37 – 40%) Організація довгострокового співробітництва. 3 Зниження цін конкурентом Приведе до змушеного зниження ціни і втраті прибутку (5%) Реалізація проекту дозволить одержати економію палива, й електроенергії. Можливе зниження ціни, за рахунок зниження собівартості – 5% 4. Ріст цін на сировину, матеріали, тарифів на перевезення Ріст цін повинний відповідати темпам інфляції і не робити значного впливу на економічні показники, обчислення у валюті Ріст цін буде рівною мірою впливати на українських конкурентів і в значній мірі на російських Організаційні ризики 1. Низька якість менеджменту підприємства Імовірність цього ризику мала через достатній рівень компетентності Формування моделі корпоративного керування № Показники Примітки Проект А Проект Б 1. Потреба в інвестиціях (капітальні вкладення), тис. руб. - 8000 7000 – 1-й рік, 2500 – 3-й рік 2. Ціна оптової реалізації 1 тони продукту, тис. у.о. - 95 96 3. ПДВ, % - 20 20 4. Термін реалізації проекту, років - 10 14 5. Виробнича потужність цеху, т. Щомісячно 12 6 Реалізація обладнання в періоді, р - 10 не підлягає 7 Балансова вартість обладнання, тис у.о. - 17000 20000 8 Амортизаційні нарахування, % Від баланс вартості 6 8 9 Ліквідаційна вартість , % Від баланс 5 - 10 Норма дисконту, % - 11 10,5 11 Виробнича потужність, тон/місяць через 2 міс від поч. робіт 12 17 11. У перший місяць цех працює із навантаженням потужностей, % - 50 46 12. У другий місяць цех працює із навантаженням потужностей, % - 75 78 13. Зміні витрати на тону продукції тис. у.о. - 45 42 14. Постійні витрати, тис. у.о. - 4700 4600 Показник Період 0 1 2 3 1. Об’єм виробництва, тис. тон 135 144 144 144 2. Ціна реалізації без ПДВ, тис. у.о. 86,4 86,4 86,4 86,4 3. Виручка від реалізації без ПДВ 11664 12441,6 12441,6 12441,6 4. Сума поточних витрат (повна собівартість), разом, у тому числі: -10775 -11180 -11180 -11180 постійні витрати -4700 -4700 -4700 -4700 змінні витрати -6075 -6480 -6480 -6480 5. Прибуток до опод-ня (гр.3- гр.4) 889,0 1261,6 1261,6 1261,6 6. Податок на прибуток (25%) 213,4 302,8 302,8 302,8 7. Чистий прибуток (гр.5-гр.6) 675,6 958,8 958,8 958,8 Показник Період 0 1 2 3 1. Об’єм виробництва, тис. тон 135 144 144 151,2 2. Ціна реалізації без ПДВ, тис. у.о. 87,3 87,3 87,3 87,3 3. Виручка від реалізації без ПДВ 11785,5 12571,2 12571,2 13199,8 4. Сума поточних витрат (повна собівартість), разом, у тому числі: -10270 -10648 -10648 -10950,4 постійні витрати -4600 -4600 -4600 -4600 змінні витрати -5670 -6048 -6048 -6350,4 5. Прибуток до оподаткування (гр.3- гр.4) 1515,5 1923,2 1923,2 2249,4 6. Податок на прибуток (25%) 363,7 461,6 461,6 539,8 7. Чистий прибуток (гр.5-гр.6) 1151,8 1461,6 1461,6 1709,5 Показник Період 0 1 2 3 1. Чистий прибуток 675,6 958,8 958,8 958,8 2. Амортизаційні нарахування 1020 1020 1020 1020 3. Капіталовкладення 8000 4. Ліквідаційна вартість 850 5. Чистий грошовий дохід (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4) -6304,4 1978,8 1978,8 2828,8 6. Коефіцієнт дисконтування 0,833 0,694 0,579 0,162 7. Чистий дисконтований дохід (гр.5*гр.6) -5251,5 1373,3 1145,7 458,3 8. Чистий дисконтований дохід з кумулятивний (зростаючим) результатом -5251,5 -3878,2 -2732,5 1535,0 9. Дисконтовані грошові надходження (гр.1+гр.2+гр.4)*гр.6 1412,5 1373,3 1145,7 458,3 Показник Період 0 1 2 3 1. Чистий прибуток 1151,8 1461,6 1461,6 1709,5 2. Амортизаційні нарахування 1600 1600 1600 1600 3. Капіталовкладення 7000 - 2500 - 4. Ліквідаційна вартість - - - 1000 5. Чистий грошовий дохід (гр.1+гр.2-гр.3+гр.4) -4248,2 3061,6 561,6 4309,5 6. Коефіцієнт дисконтування 0,833 0,694 0,579 0,162 7. Чистий дисконтований дохід (гр.5*гр.6) -3538,8 2124,8 325,2 698,1 8. Чистий дисконтований дохід з кумулятивний (зростаючим) результатом -3538,8 -1414,0 -1088,8 5980,1 9. Дисконтовані грошові надходження (гр.1+гр.2+гр.4)*гр.6 2292,2 2124,8 1772,7 698,1 Показник Період 0 1 2 3 1. Коефіцієнт дисконтування, r=30 0,769231 0,59172 0,45517 0,0725 2. Чистий дисконтований дохід (тис. у. о.) -4849,51 1170,90 900,69 69,51 3. Чистий дисконтований дохід із зростаючим рез-том (тис. у. о.) -4849,51 -3678,61 -2777,92 -328,12 4. Коефіцієнт дисконтування, r=25 0,800 0,640 0,512 0,107 5. Чистий дисконтований дохід (тис. у. о.) -5043,49 1266,44 1013,16 102,59 6. Чистий дисконтований дохід із зростаючим результатом (тис. у. о.) -5043,49 -3777,05 -2763,89 330,68               содержание   ..  732  733  734   ..   Показник Період 0 1 2 3 1. Коефіцієнт дисконтування, r=50 0,667 0,444 0,296 0,017 2. Чистий дисконтований дохід (тис. у. о.) -2833,55 1359,35 166,23 73,26 3. Чистий дисконтований дохід із зростаючим рез-том -2833,55 -1474,20 -1307,97 559,04 4. Коефіцієнт дисконтування, r=70 0,588 0,346 0,204 0,005 5. Чистий дисконтований дохід (тис. у. о.) -2497,94 1059,31 114,29 21,55