Текущие активы
|
|
постоянная часть
|
|
Собственные оборотные средства
|
Источники средств для формирования запасов и затрат
1. собственные оборотные средства (СОС) = строка 490 – 190 = капитал и резервы – внеоборотные активы
2. долгосрочные кредиты и займы = строка 590
3. краткосрочные кредиты и займы = строка 610.
Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования или три показателя финансируемых эксплуатационных потребностей.
1. излишек или недостаток СОС: ФС = 490 – 290 – 210; ± ФС = СОС – Зп, где СОС собственные оборотные средства; ЗЗ – запасы и затраты.
2. излишек иди недостаток СОС и долгосрочных кредитов: ФТ = 490 – 190 + 590 – 210; ±ФТ = (СОС + ДК) – ЗЗ.
3. излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат: ФО = 490 – 190 + 590 + 610 – 210; ±ФО = (СОС + ДК + КК) – ЗЗ.
Все три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, отражаются в трехмерном показателе ситуации.
S(ф) = 1, ф≥0
0, ф<0
В условиях централизованно планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия. В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» - «соответствующий источник покрытия» отсутствуют. Тем не менее в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (товарных запасов). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта
Различают 4 типа финансирования устойчивости (таблица 6).
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости.
показатели
|
Тип финансовой устойчивости |
| Абсолютная финансовая устойчивость |
Нормальная финансовая устойчивость |
Неустойчивая финансовая устойчивость |
Кризисная финансовая устойчивость |
| Излишек или недостаток СОС (ФС) |
≥0
|
<0
|
<0
|
<0
|
| ФТ |
≥0 |
≥0 |
<0 |
<0 |
| ФО |
≥0 |
≥0 |
≥0 |
<0 |
| S (ф) |
S (1;1;1) |
S (0;1;1) |
S (0;0;1) |
S (0;0;0) |
Абсолютная финансовая устойчивость возрастает крайне редко.
Нормальное независимое финансовое состояние гарантирует платежеспособность фирмы.
Нормативное финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности фирмы, но при этом всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а так же за счет сокращения дебиторской задолженности.
Кризисное финансовое состояние характеризуется тем, что фирма находится на грани банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности, т.е. фирма полностью зависит от заёмных источников финансирования (таблица 7).
Таблица 7. Классификация типа финансового состояния организации
| № |
показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
| 1 |
Общая величина Зп (строка 210) |
707 |
148 |
-559 |
| 2 |
СОС (строка 490 – 190) |
-618 |
-144 |
-474 |
| 3 |
Функционирующий капитал СОС + ДК (строка 490 – 190 + 590) |
-618 |
-144 |
-474 |
| 4 |
Общая величина источников ЗЗ (СОС + ДК + КК) = срока 490 – 190 + 590 + 610 |
3276 |
4274 |
998 |
| 5 |
±ФС = СОС – ЗЗ = 490 – 190 -210 |
1325 |
292 |
-1033 |
| 6 |
±ФТ = (СОС + ДК) – Зп = строка 490 –190 + 590 - 210 |
1325 |
292 |
-1033 |
| 7 |
± ФО = (СОС + ДК + КК) – ЗЗ = (строка 490 –190 + 590 + 610) - 210 |
2569 |
4126 |
1557 |
| 8 |
S(ф) |
(0,0,1) |
(0,0,1) |
(0,0,0) |
Анализ финансового состояния организации
Общая величина ЗЗ
в начале периода составила 835799, в конце уменьшилась и составила 835491, отклонение -308, что свидетельствует об уменьшении общей величины ЗЗ.
Величина собственных оборотных средств (СОС)
в начале периода 2440036, а в конце 2097654, т.е. величина СОС уменьшилась на. -342382
Общая величина функционирующего капитала
уменьшилась с 5652097 в начале, до 4909715 в конце, отклонение составило -742382.
Общая величина источников запасов и затрат
снизилась с 5652097 в начале периода до 4909715 в конце, т.е. уменьшение произошло на -742382.
Величина СОС
в начале периода составил 1604237, а в конце 1262163, т.е. отклонение уменьшилось на -342074.
Величина общей величины источников для формирования запасов и затрат
уменьшилась с 4816298в начале, до 4074224, в конце, т.е. произошло уменьшение на -742074.
Излишек общей величины источников для формирования запасов и затрат
в начале составил 4816298, а в конце увеличился на 4074224, и составил -742074.
3.2 Анализ финансового коэффициента
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.Относительные показатели финансовой устойчивости:
1.
коэффициент капитализации (плечо финасового рычага).
U1
= заёмный капитал / собственный капитал = 590 + 690 / 490
Нормальное значение Y1
≤ 1.5
Коэффициент капитализации показывает, сколько заёмных средств организация привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Фирма считается финансово независимой если на 1 рубль, собственных средств привлекают менее 1,5 руб. заемных средств.
Организация на 1 рубль собственного капитала привлекала 1,9 коп, заемных средств в начале периода и 2,2 коп. в конце периода, что характеризует с одной стороны высокий уровень финансовой независимости, с другой стороны низкий уровень использования заемных средств.
2.
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.
U2
= СОС / оборотные активы = 490 – 190 / 290
Нормальное значение 0.1 ≤Y2
Оптимальное значение Y2
≥ 0.5
Коэффициент обеспеченности собственных источников финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Для обеспечения минимальной финансовой устойчивости, необходимо чтобы 10% оборотных средств было приобретено за счет собственных источников. Оптимально, когда 50% оборотных средств приобреталось за счет собственного капитала данной организации, 227% оборотных средств, приобретено за счет собственных источников, что свидетельствует о финансовой независимости организации.
3.
коэффициент финансовой независимости или автономии
U3
= собственный капитал / валюта баланса = 490 / 700
Нормальное значение 0.4 ≤Y3
≤ 0.6
Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственных источников в общей величине источников финансирования.
Фирма считается финансово независимой, если доля собственных источников в их совокупной величине находится в диапазоне от 40 до 60%.
Организация характеризуется высокими значениями финансовой независимости, т.к. доля собственных источников составляет 111% вначале периода и в конце 85% от их общей величине.
4. коэффициент финансирования
U4
= собственный капитал / заёмный капитал = 490 / 590 + 690
Нормальное значение Y4
≥ 0.7
Оптимальное значение Y4
= 0.5
Коэффициент финансирования показывает часть деятельности финансирования за счет собственных средств, а какая за счет заёмных.
Считается нормальным условие, при которых 1 рубль заёмных средств приходится более 70 копеек собственного капитала.
Оптимально, если на 1 рубль привлеченных средств приходится 1,5 рубля собственного капитала.
Фактические данные свидетельтвуют о значительной величине собственных источников финансирования по отношению к заёмным, что свидетельствует о недостаточном влиянии привлеченных средств.
5.коэффициент финансовой устойчивости
U5
= собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса = 490 + 590 / 700
Оптимальное значение Y5
≥ 0.75
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть активов финансируется за счет функционального капитала.
Устойчивое финансовое положение предполагает, что 75% имущества организации финансируются за счет функционирующего капитала (устойчивых пассивов, долгосрочных обязательств и собственного капитала).
Фактические данные свидетельствуют, что только 305% стоимости имущества организации финансируются за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.
В привлеченных средствах значительную долю занимают краткосрочные обязательства, часть которых необходимо перевести в долгосрочные пассивы.
Таблица 8. Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
| показатели |
Начало периода |
Конец периода |
отклонение |
Критериальное значение |
Отклонение начало периода |
Отклонение конец периода |
| U1
|
30 |
19,6 |
-10,4 |
Не выше 1,5 |
40,4 |
18,1 |
| U2
|
-0,02 |
-0,01 |
-0,01 |
Нижняя граница 0,1;
Оптимальное U2
≥ 0,5
|
-0,01 |
0,11 |
| U3
|
0,03 |
0,05 |
0,02 |
0,4 ≤ U3
≥ 0,6 |
0,01 |
-0,35 |
| U4
|
0,03 |
0,05 |
0,02 |
U4
≥ 0,7
Оптимальное ≈ 1,5
|
0,01 |
-0,35 |
| U5
|
0,03 |
0,05 |
0,02 |
U5
≥ 0,6 |
0,01 |
-0,35 |
3.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния туристской фирмы «
CoralTravel»
Одной из важнейших задач, решаемых в данной работе, является предоставление рекомендаций по совершенствованию качественных характеристик анализируемого объекта и повышению экономической эффективности его функционирования.
В связи с изложенным, представляется целесообразным:
I.
Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:
1) Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.
2) Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде.
3) Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности.
4) Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом..
5) Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.
С учетом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.
II.
Повысить коэффициенты ликвидности:
- Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
III.
Ввести систему финансового планирования. Включить эту систему одним из главных разделов бизнес-плана предприятия.
Первая система финансового планирования – прогнозирование финансовой деятельности является наиболее сложной и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом предприятии система финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии.
Вторая система финансового планирования – текущее планирование должна базироваться на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности.
Третья система финансового планирования – оперативное планирование финансовой деятельности должна заключаться в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
IV.
Разработать систему материальных и моральных стимулов к труду.
Заключение
Данная работа посвящена изучению анализа финансово-экономического состояния предприятия на примере Туристической фирмы "CoralTravel "
В первой и во второй главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка следующим показателям.
Основным документом для анализа финансового состояния был «Годовой бухгалтерский отчет организации».
Во второй главе данной работы произведен анализ финансово-экономического состояния "CoralTravel " состояние структуры баланса можно охарактеризовать как удовлетворительное.
В третьей главе данной работы разработана финансовая политика "CoralTravel итогам проведенной работы можно сделать вывод о приоритете перехода финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночных условий и поиска путей их достижения.
Общие выводы по итогам исследования.
Все выше сказанное говорит нам об отсутствии финансовой стратегии и нестабильности экономики на предприятии.
По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания.
Предприятие должно поменять финансовую стратегию по выводу из предкризисно- кризисного положения..
Литература
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1993 г. – 228 с.
2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. – М.: Финансы и статистика, 1996 г.
3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: «ПРИОР»,1999 г.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «ДИС», 1998 г.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996 г
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995 г.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: “Финансы и статистика” , 1999..
8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС», 1997 г.
9. Маркарьян Н.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР», 1997 г
10. Савицая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск - М.: ИП “Экопрспектива”, 1997.
11. Финансовый менеджмент. /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 г.
12. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на российском рынке: Учебно-практическое руководство. Авторский коллектив под руководством Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива,1993 г.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995 г.
содержание ..
385
386
387 ..
|
|
Ликвидность баланса