содержание   ..  120  121  122   ..

Лабораторная - Антикризисное управление МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ Краткая характеристика объекта исследования Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости Расчёт и анализ показателей деловой активности и рентабельности Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У. Бивера. Двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Модель Таффлера. Четырёхфакторная модель Лиса. Прогнозирование банкротства условного предприятия по данным методикам и анализ полученных результатов Краткая характеристика объекта исследования Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели Имущество Начало года. Конец года. Изменения Сумма Уд.в Сумма Уд.в. Абсол. % в % к н.г. в % к бал. Внеоб. активы 15300 50,915% 18500 47,357% 3200 -0,03558 20,92% 10,65 1. НМА 2300 7,654% 2400 6,144% 100 -1,510% 4,35% 0,33 2. О. С. 12000 39,933% 15100 38,654% 3100 -1,280% 25,83% 10,32 3. Незав. строит-во 130 0,433% 115 0,294% -15 -0,138% -11,54% -0,05 4. ДФВ 870 2,895% 885 2,265% 15 -0,630% 1,72% 0,05 Оборот. активы 14750 49,085% 20565 52,643% 5815 3,558% 39,42% 19,35 1. Запасы 5550 18,469% 10745 27,505% 5195 9,036% 93,60% 17,29 2. НДС 700 2,329% 1250 3,200% 550 0,870% 78,57% 1,83 3. Дебит. задолж-сть 6150 20,466% 6875 17,599% 725 -2,867% 11,79% 2,41 4. КФВ 850 2,829% 345 0,883% -505 -1,945% -59,41% -1,68 5. Ден. Средства 1500 4,992% 1350 3,456% -150 -1,536% -10,00% -0,50 ИТОГО 30050 100,000% 39065 100,000% 9015 0,000% 30,00% 30,00 Источники н.г. к.г. изменения сумма уд.в сумма уд.в абсол. % в % к н.г. Капитал и резервы 16000 52,893% 20000 50,962% 4000 -1,931% 0,25 УК 8000 26,446% 8000 20,385% 0 -6,062% 0 Добавочный капитал 5000 16,529% 7500 19,111% 2500 2,582% 0,5 Резервный капитал 1500 4,959% 1500 3,822% 0 -1,137% 0 Нераспр. прибыль 1500 4,959% 3000 7,644% 1500 2,686% 1 Фонд соц. Сферы сферы 0 0,000% 0 0,000% 0 0,000% #ДЕЛ/0! Цел.фин. и поступл. 0 0,000% 0 0,000% 0 0,000% #ДЕЛ/0! Долгосроч. обяз-ва 4000 13,223% 3600 9,173% -400 -4,050% -0,1 Кредиты и займы 4000 13,223% 3600 9,173% -400 -4,050% -0,1 Краткоср. обяз-ва 10250 33,884% 15645 39,865% 5395 5,981% 0,526341 Кредиты и займы 2100 6,942% 5400 13,760% 3300 6,818% 1,571429 Кредит. задолж-сть 8150 26,942% 10245 26,105% 2095 -0,837% 0,257055 ИТОГО 30250 100,000% 39245 100,000% 8995 Актив н.г. к.г. Пассив н.г. к.г. Изменения н.г. к.г. А1-наиболее лик- 2 350 1 695 П1-наиболее сро- 8 150 10 245 -5 800 -8 550 видные активы чные обяз-ва ДС 1 500 1 350 Кред. зад-сть 8 150 10 245 КФВ 850 345 Ссуды непог. А2-быстро реализуемые активы 7 050 8 305 П2-краткосрочн. 2 100 5 400 4 950 2 905 пассивы ДЗ 6 150 6 875 Краткосрочные 2 100 5 400 Прочие активы 200 180 кредиты и займы НДС 700 1 250 А3-медленно реализуемые активы 6 170 11 495 П3-долгосрочн. 4 000 3 600 2 170 7 895 пассивы Запасы-РБП 5 300 10 610 Долгосрочные 4 000 3 600 ДФВ 870 885 кредиты и займы А4-трудно реали- 14 430 17 615 П4-постоянные 15 750 19 865 1 320 2 250 зуемые активы пассивы ВОА-ДФВ-ПА 14 430 17 615 Капитал и резер- 15 750 19 865 вы-РБП ст.630-660 0 0 Баланс 30 000 39 110 30 000 39 110 Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости Показатели н.г. к.г отклонения норма К.текущ.ликв-сти 1,52 1,37 -0,15 2-2,5 К.крит.ликв-ти 0,92 0,64 -0,28 0,7-0,8 К.абс.ликв-сти 0,23 0,11 -0,12 0,25 Чистый оборот.кап 4 500,00 4 920,00 420,00 К.соотн. д/с и чист.об.кап 0,33 0,27 -0,06 К.соотн.З и краткосроч.зад-ти 0,54 0,69 0,15 К. соотн.ДЗ и КЗ по ком.опер. 0,89 0,86 -0,04 Показатели н.г. к.г. откл. 1 Капитал и резервы 16000 20000 4000 2 ВОА 15500 18680 3180 3 Наличие СОС (Ес) 500 1320 820 4 Долгоср. обяз-ва 4000 3600 -400 5 СОС и долг. заем.(Есд) 4500 4920 420 6Кратк. кред. и займ 2100 5400 3300 7Общ.вел.источ-ов (Ео) 6600 10320 3720 8 Запасы 5550 10745 5195 9 Обесп-сть Z СОС -5050 -9425 -4375 10 Обесп-сть Z сос,д.з. -1050 -5825 -5825 11Обесп.Z общ.ист. 1050 -425 -1475 12Тип фин. уст-сти Кризисная Кризисная Расчёт и анализ показателей деловой активности и рентабельности Показатели н.г. к.г. откл. норма К. фин. независимости (автономии) 0,53 0,51 -0,02 >0,5% К. фин.зависимости 0,47 0,49 0,02 <0,5% К.заемного капитала 0,34 0,40 0,06 <0,5% К. фин. устойчивости 0,66 0,60 -0,06 >0,5% К. обеспечен.собствен.обор.ср-ми 2,14 1,04 -1,10 >0,5% К. маневренности Ск 0,03 0,07 0,03 >0,5% К. покрытия % 0,66 0,60 -0,06 К. обеспеч.долгосроч.инвест. 0,64 0,68 0,03 Мультипликатор СК 1,89 1,96 0,07 ПОК-ЛИ Н.Г. К.Г. откл 1. Валовая прибыль 6500 3900 -2 600,00 2.Чистая прибыль 1 500,00 3 000,00 1 500,00 3.Выр.от реализ. 32 000,00 41 000,00 9 000,00 4. Авансированный капитал 4 500,00 4 920,00 420,00 5.Оборотный капитал 14 750,00 20 565,00 5 815,00 6.R капитала 21,49 9,94 -11,55 7.R оборотного капитала 0,14 0,24 0,10 8.R оборота (продаж) 20,31 9,51 -10,80 9.КО капитала (оборот) 1,06 1,04 -0,01 10.КО оборотного капитала 2,17 1,99 -0,18 11.ПО капитала 340 345 4 12.ПО оборотного капитала (дн) 166 181 15 ПОК-ЛИ Н.Г. К.Г откл 1.Выр.от реал. 32 000,00 41 000,00 9 000,00 2.С\С реал.прод. 25 500,00 37 100,00 11 600,00 3.Ср.ст.сов.кап. 30 250,00 39 245,00 8 995,00 4.Ср.ст.об.кап. 14 750,00 20 565,00 5 815,00 5.Ср.ст.Z 5 550,00 10 745,00 5 195,00 6.Ср.ст.ДЗ 6 150,00 6 875,00 725,00 7.Ср.ст.ДС 1 500,00 1 350,00 -150,00 8.Ср.ст.КФВ 850,00 345,00 -505,00 9.К об-ти сов.кап. 1,06 1,04 -0,01 10.КО обор.кап. 2,17 1,99 -0,18 11.КО Z 5,77 3,82 -1,95 12.КО ДЗ 5,20 5,96 0,76 13.КО ДС 21,33 30,37 9,04 14.КО КФВ 37,65 118,84 81,19 15.Прод-ть.об.сов.кап. 340 345 4 16.ПО об.кап. 166 181 15 17.ПО Z 62 94 32 18.ПО ДЗ 69 60 -9 19.ПО ДС 17 12 -5 20.ПО КФВ 10 3 -7 Показатели н.г. к.г. отклонение Общая рентабельность 0,05 0,07 0,03 Рент-сть осн. деят-сти 1,22 8,57 7,35 Рент-сть оборота продаж 0,13 0,08 -0,05 Рент-сть активов 0,05 0,15 0,10 Рент-сть произв. фондов 0,37 0,15 -0,22 Рент-сть осн. фондов 0,54 0,26 -0,28 Показатели рент-сти капитала Показатели н.г. к.г. отклонение Эк. рент-сть 0,21 0,10 -0,12 Фин. рент-сть 0,09 0,15 0,06 Рент-сть заем. капитала Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У.Бивера. Двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Модель Таффлера. Четырёхфакторная модель Лиса. Прогнозирование банкротства условного предприятия по данным методикам и анализ полученных резльтатов Показатели План Факт отклонение Выручка от реализации 32000,00 41000,00 9000,00 С/с реал.прод-ции 25500,00 37100,00 11600,00 Прибыль от реал.прод-ции 4066,80 3275,50 -791,30 R реал.прод-ции в % 0,13 0,08 -0,05 Показатели н.г. к.г. откл. норма Показатели платежеспособности 1. К. абсол.ликв-ти 0,23 0,11 -0,12 0,25 2. К. быстрой ликв-ти 0,92 0,64 -0,28 0,7-0,8 3. К. текущей ликв-ти 1,52 1,37 -0,15 2-2,5 4. Обеспеч.обяз-в активами 2,12 2,04 -0,08 5. Платежеспо-ть по текущ.обяз-м 0,00 Показатели финансовой устойчивости 1. К.автономии 0,53 0,51 -0,02 >0,6 2. К. обес.СОС 0,03 0,06 0,03 >0,7 3. Доля ПКЗ в пас-х 26,94 26,11 -0,84 4. Доля ДЗ в сов.акт-х 20,33 17,52 -2,81 Показатели деловой активности 1. R активов 4,96% 7,64% 0,03 >40% 2. Норма ЧП 4,69% 7,32% 0,03 АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПО ОФИЦИАЛЬНОЙ МЕТОДИКЕ. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА И АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ. ПЯТИФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ЗАЙЦЕВОЙ. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА УСЛОВНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ МЕТОДИКАМ И АНАЛИЗ ПОЛУЧЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ Выводы Показатель вероятности банкротства является комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направления вывода его из кризиса. Показатели платежеспособности на рассматриваемом предприятии на конец года ниже допустимых значений. Это говорит о том, что у предприятия нестабильная платежная ситуация, т. е. предприятие, имеет возможность погасить только часть своих краткосрочных обязательств. Показатели финансовой устойчивости за текущий год снизились. Коэффициент автономии при нормативном значении равном более 0,6 на начало года составлял 0,53, на конец года 0,51. Это означает, что сумма собственных средств предприятия в сумме всех источников финансирования снижается. Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства организации сформированы за счет собственных источников. Снижение доли дебиторской задолженности в активах является положительным моментом, т.к. предприятию возвращают его средства, увеличивая его доход. Значение показателей деловой активности также говорит о возможной вероятности банкротства. Рентабельность активов вместо 40% и более составляет 7,64%. Данный показатель отражает величину прибыли на единицу стоимости капитала. Увеличилась норма чистой прибыли с 4,69 % до 7,32 %. При рассмотрении вероятности банкротства по модели Альтмана видно, что во всех коэффициентах произошли изменения. Чистый оборотный капитал в сумме активов снизился на 0,02 , рентабельность активов увеличилась на 0,1%, коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на 0,08 (т.е. возросла доля заемного капитала по сравнению с собственным). Интегральный показатель уровня угрозы банкротства на конец года составил 2,41, что характеризует уровень угрозы банкротства как высокий, но предприятие не вышло за пределы очень высокой вероятности банкротства. По полученным результатам можно сказать, что предприятие находится в стадии сна, то есть, нет активной работы со своими средствами, предприятие в основном пускает в оборот привлеченные ресурсы, отсюда угроза банкротства. Если же предприятие радикально не изменит методы своей работы, степень вероятности банкротства на конец уже следующего года будет предельной. Показатели н.г. к.г. откл. 1. отношение чист.об.кап.к сумме акт.(х1) 0,15 0,13 -0,02 2. R активов (х3) 0,05 0,15 0,10 3.Уровень дох-ти активов (х2) 0,05 0,08 0,03 4. К. соот.соб. и заем. кап.(х4) 1,12 1,04 -0,08 5. Оборачиваемость активов (х5) 1,06 1,04 -0,01 6. Интегр.пок-ль уровня угрозы банкр-ва --------------- 2,41 7. Степень вероятности банкр-ва --------------- Высокая