Банковские операции 4

ДОНБАССКИЙ ИНСТИТУТ ТЕХНИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

МЕЖДУНАРОДНОГО НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА

«банковские операции»

Конспект лекций

УТВЕРЖДЕНО

на заседании методического совета ДИТМ МНТУ

Протокол N_______

от _____________ 2006г.

г. Краматорск, 2006г.

Методические указания по дисциплине «Банковские операции»

(для студентов специальности 06.0501 ). Сост.Панкова Г.Ш..

- Краматорск, ДИТМ МНТУ, 2006г.

Тема 1. Сущность коммерческого банка и организационные основы его функционирования

План

1.1. Банк как главная составляющая финансово-кредитной системы

1.2. Классификация коммерческих банков

1.3. Организационно-управленческая структура коммерческих банков

1.4. Сущность, основные принципы организации банковских операций, их классификация

Коммерческие банки составляют основу кредитной системы страны и концентрируют основную часть их ресурсов.

Правовым фундаментом банковской деятельности в Украине есть Закон Украины «О банках и банковской деятельности», который был принят Верховной Радой Украины 07.12.2000 г.

Банк ─ юридическое лицо, которое имеет исключительное право на основании лицензии Национального банка Украины осуществлять следующие операции: привлечение в виде вкладов денежных средств физических и юридических лиц и размещение обозначенных средств от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Для достижения основной цели банку необходимо:

- предоставлять качественные банковские услуги;

- содействовать экономическому развитию корпоративных и улучшению благосостояния индивидуальных клиентов на основе взаимовыгодного партнерства;

- получать максимальную прибыль для собственного развития;

- завоевывать и удерживать передовые позиции на финансовом рынке страны.

Стратегическая цель коммерческого банка ─ быть самым надежным универсальным (или специализированным) банком страны, сориентированным на интересы клиентов, быть лидером в предоставлении полного спектра качественных услуг по всем сегментам финансового рынка, содействовать интеграции на международные рынки денежных средств и капиталов.

Банки выполняют в рыночной экономике такие функции:

- посредничество в кредитах;

- посредничество в платежах;

- мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

- создание кредитных орудий обращения (банкнот, чеков, векселей), которые заменяют металлические деньги.

-

Рис. 1. Система целей коммерческого банка

Важнейшие задания банков (экономическая функция ) состоят:

- в предоставлении необходимого финансирования промышленным предприятиям, государственным бюджетам и частным хозяйствам;

- предоставлении широкого круга возможностей вложения денежных средств с целью накопления сбережений народного хозяйства;

- обеспечении бесперебойного денежного оборота и оборота капитала.

Банковское дело, как правило, достаточно выгодный бизнес, который управляется определенными принципами.

1. Правовой режим осуществления банковской деятельности. Основные параметры организации и функционирования национальных банков должны приближаться к общепринятым стандартам и нормам. Сейчас используются стандарты и нормы, рекомендованные Базельским комитетом по вопросам банковского надзора (Швейцария).

2. Прибыльность. Прибыль ─ это то, без чего банк не может существовать, без чего теряет смысл его экономической деятельности. Но получить самую большую прибыль банк сможет только тогда, когда он наилучше удовлетворит потребности своего клиента, если клиент, получив банковскую услугу, в свою очередь тоже получит прибыль. Значит, и для клиента, и для банка существует общая цель их деятельности ─ прибыль.

3. Договорной характер отношений между банком и клиентами. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного и кассового обслуживания, могут обслуживаться по разным видам банковских операций в одном или нескольких банках.

4. Принцип «дешевле купить ─ дороже продать». Стратегия банка состоит в самой дешевой покупке ресурсов и продаже их по самой дорогой цене; кроме этого, необходимо учитывать факторы снижения риска потерь (путем подбора надежных клиентов, получения гарантий, диверсификации капитала в освоении различных рынков заемного капитала).

5. Основное (неизменное) правило: «все для клиентов, для их безопасности на основе партнерских отношений, на принципе взаимной заинтересованности». Этот принцип деятельности основывается на том, что коммерческие банки ─ рискованные предприятия, но рисковать они могут только объемом своего капитала.

Рис. 2. Комплекс мер для сохранения финансово стабильных клиентов и привлечения новых

На современном этапе функционирования отечественных банков основными проблемами, которые усложняют их работу и влияют на формирование негативного имиджа, есть:

1. Несовершенство законодательной

2. Недостаточная защита кредитора, диктат ссудовладельца.

3. Недобросовестная работа агентских валютных пунктов.

4. Высокий уровень налогообложения банков (в сумме ─ до 70%).

5. Ненадежность государственных ценных бумаг(казначейских векселей, облигаций).

6. Недоверие клиентов к банкам.

7. Отсутствие поощрений со стороны НБУ к созданию межбанковских рынков (особенно валютных).

8. Отсутствие реестра предприятий-должников.

9. Высокая стоимость банковских операций.

10. Слабая клиентская база.

11. Поощрение деятельности карманных банков, финансовых групп.

12. Переложение государственных функций на банки: валютный контроль, «прозрачность» платежей.

13. Большие объемы внебанковских операций (нелегальная экономика).

14. Неодинаковые условия работы банков (резервирование, рефинансирование, бюджетные средства, штрафы).

15. Нерешительность НБУ в вопросах закрытия безнадежных банков.

16. Низкие требования к капитализации банков, которые не регулируются лицензированием по операциям.

17. Невозможность обеспечить банковскую тайну (информирование ГНА).

18. Разрешение монетарных проблем НБУ за счет банков.

1.2. Классификация коммерческих банков

Специализированные банки осуществляют ограниченный круг операций или обслуживают ограниченное количество клиентов (рис. 3). По действующему законодательству Украины банк приобретает статус специализированного, если более 50 % его активов есть активы одного типа, а статус специализированного сберегательного банка, если более 50 % его пассивов ─ это вклады физических лиц.

Наиболее ярко выражена функциональная специализация банков, так как она принципиально влияет на характер деятельности банков, определяет особенности формирования активов и пассивов, строение банковского баланса, а также специфику организации работы с клиентурой.

Инвестиционные банки специализируются на аккумулировании значительных сумм денежных средств на длительный срок, в том числе путем выпуска облигационных займов, и предоставлении долгосрочных кредитов. Кроме этого, инвестиционные банки принимают участие в эмиссионно-учредительной деятельности промышленных компаний (выпускают и распределяют для них акции). Они выступают организаторами первичного и вторичного обращения ценных бумаг третьих лиц, посредниками и кредиторами в осуществлении фондовых операций.

Ипотечные банки осуществляют долгосрочное кредитование жилищного строительства под залог земельных участков (ипотеки), другие долгосрочные займы под залог недвижимости. Необходимые для ипотечного кредитования средства эти банки мобилизируют путем выпуска и реализации долгосрочных обязательств (ипотечных облигаций) или продажи доли участия в ипотечных займах и т.д.

Рис. 3 Классификация коммерческих банков

Рис. 4 Специализированные банки

Инновационные банки ─ это специализированные банки, основными операциями которых являются операции по кредитованию венчурного капитала, новейших разработок, технического и технологического прогресса. Основные ресурсы банки получают за счет собственных средств, вложений государства, инвестиционных фондов, вложений клиентов. Кредиты такого банка имеют, как правило, долгосрочный характер.

Сберегательные банки ─ это специализированные банки, основной деятельностью которых является осуществление операций по приему (на хранение) и выдаче вкладов и кредитование физических лиц, кроме этого, они могут выполнять расчетно-кассовое обслуживание организаций.

1.3. Организационно-управленческая структура коммерческих банков

Факторы, влияющие на выбор организационной структуры банка:

- размер банка;

- виды операций и их масштабность;

- объемы внешнеэкономической деятельности;

- форма собственности.

Организационная структура коммерческого банка определяется по двум элементам :

- структуре органов управления;

- структуре функциональных подразделений и служб банка.

В состав органов управления банком входят:

- общие сборы акционеров (участников);

- наблюдательный совет банка;

- управление (совет директоров) банка во главе с председателем.

Рис. 5 Типовая организационная структура коммерческих банков

Главным (наивысшим) органом управления коммерческого банка является общее собрание акционеров (участников) банка. Этот орган собирается, как правило, один раз в год и осуществляет общее управление деятельностью, то есть решает все стратегические задания банка. В компетенцию общего собрания банка входит принятие решений:

- относительно определения основных направлений деятельности банка и утверждения отчетов об их выполнении;

- внесение изменений и дополнений в устав банка;

- изменения объема уставного капитала банка;

- назначение и увольнение главы и членов наблюдательного совета банка, ревизионной комиссии;

- утверждение годовых результатов деятельности банка, включая его дочерние предприятия;

- утверждение отчетов и итогов ревизионной комиссии и внешнего аудитора;

- распределение прибыли;

- прекращение деятельности банка, назначение ликвидатора, утверждение ликвидационного баланса.

Наблюдательный совет банка выбирается из представителей основателей и акционеров банка и осуществляет общее руководство деятельностью банков в период между общими собраниями акционеров.

Наблюдательный совет банка осуществляет такие функции :

- назначает и увольняет главу и членов правления (совета директоров) банка;

- контролирует деятельность правления (совета директоров) банка;

- определяет внешнего аудитора;

- устанавливает порядок проведения ревизий и контроля за финансово-хозяйственной деятельностью банка;

- принимает решения относительно покрытия убытков;

- принимает решения относительно создания, реорганизации и ликвидации дочерних предприятий, филиалов и представительств банка, утверждение их уставов и положений;

- утверждает условия оплаты труда и материального стимулирования членов правления банка;

- готовит предложения относительно вопросов, которые выносятся на общие собрания участников;

- осуществляет иные полномочия, делегированные общими собраниями участников банка.

Заседания совета банка проводятся, как правило, один раз в квартал.

Правление (совет директоров) банка является исполнительным органом банка, осуществляет управление текущей деятельностью банка, формирование фондов, необходимых для уставной деятельности банка, и несет ответственность за эффективность его работы. Заседания проводятся, как правило, не менее двух раз в месяц.

Глава правления (совета директоров) банка руководит всей деятельностью банка, представляет банк в других организациях, подписывает договора и иные документы от имени банка, несет персональную ответственность за его работу.

Ревизионная комиссия банка ─ контролирующий орган банка, состав которой формируется из представителей акционеров (участников), утверждается решением общего собрания акционеров (участников). Членами ревизионной комиссии не могут быть лица, которые являются работниками банка.

Для обеспечения дополнительных мероприятий с целью управления рисками банки создают постоянно действующие комитеты , такие как:

1. Кредитный комитет ─ ежемесячно оценивает качество активов банка и готовит предложения относительно формирования резервов на покрытие возможных убытков от их обесценивания.

2. Комитет по вопросам управления активами и пассивами ─ ежемесячно рассматривает себестоимость пассивов и прибыльность активов и принимает решения относительно политики процентной маржи, рассматривает вопросы соответствия сроков активов и пассивов и предоставляет соответствующим подразделениям банка рекомендации относительно устранения несоответствий во времени, которые возникают.

3. Тарифный комитет ─ ежемесячно анализирует соотношение себестоимости услуг и рыночной конкурентоспособности действующих тарифов, отвечает за политику банка относительно операционных доходов.

Основными функциональными подразделениями, которые непосредственно осуществляют банковские операции и обслуживают клиентов, являются департаменты банка. Такими департаментами в универсальном коммерческом банке могут быть:

1) Департамент прогнозирования деятельности банка:

─ отдел разработки основ коммерческой деятельности банка, усовершенствования управления;

─ отдел управления ликвидностью банка.

2) Департамент маркетинга и связей с клиентурой.

3) Кредитный департамент.

4) Валютный департамент.

5) Департамент депозитных операций.

6) Департамент расчетно-кассового обслуживания.

7) Департамент операций с ценными бумагами.

8) Департамент управления филиалами банка

9) Департамент анализа и статистики.

В организационную структуру банка входят также разнообразные службы , такие как:

- отдел кадров;

- отдел охраны;

- административно-хозяйственный отдел;

- юридический отдел;

- ревизионный отдел (служба внутреннего аудита);

- бухгалтерия;

- отдел внедрения и эксплуатации ЭОМ.

Специализированный банк отличается от универсального меньшим кругом осуществляемых операций, а значит, организационная структура специализированного банка будет зависеть от того, какой характер специализированного банка.

В целом же организационная структура специализированного банка будет базироваться на типовой структуре универсального банка.

1.4. Сущность, основные принципы организации банковских операций, их классификация

Операции банка ─ это действия банковского учреждения, направленные на обеспечение его функционирования, с одной стороны, как субъекта предпринимательской деятельности, с другой ─ как финансового посредника, осуществляющего свойственные ему функции.

Сущность банковских операций ─ это привлечение временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения с последующим размещением их от своего имени на условиях срочности, возвратности и платности, а также кассовое и расчетное обслуживание народного хозяйства, предоставление валютных и иных банковских услуг, предусмотренных Законом Украины «О банках и банковской деятельности».

Банковская услуга ─ это результат проведения банковской операции, направленной на удовлетворение потребностей потребителей ─ клиентов банковского учреждения.

В странах с рыночной экономикой банки, как правило, пытаются осуществлять широкий спектр операций. Для более полного понимания сущности банковских операций попробуем их сгруппировать по различным признакам :

1. По экономической сущности:

а) базовые :

- депозитные (прием вкладов (депозитов) от юридических и физических лиц);

- расчетные (открытие и ведение текущих счетов клиентов и банков-корреспондентов, в том числе перевод денежных средств с этих счетов с помощью платежных инструментов и зачисление средств на них);

- кредитные и инвестиционные (размещение привлеченных средств от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск);

б) другие операции и действия, направленные на удовлетворение потребностей клиентов и получение прибыли:

- операции с валютными ценностями;

- эмиссионные операции;

- операции с ценными бумагами (купля-продажа по поручению клиентов, операции на рынке ценных бумаг, включая андеррайтинг);

- предоставление гарантий и поручительств и других обязательств от третьих лиц;

- факторинг;

- лизинг;

- услуги по ответственному хранению и предоставлению в аренду сейфов для хранения ценностей и документов;

- выпуск платежных инструментов (чеков, векселей и т.д.);

- предоставление консультационных и информационных услуг;

- основательные операции;

- инкассация;

- депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг.

2. По функциональному назначению:

а) пассивные операции ─ это операции, с помощью которых банки формируют свои ресурсы для проведения кредитных и других активных операций (привлечение средств на счета юридических и физических лиц; эмиссия собственных ценных бумаг, кредиты, полученные от других банков);

б) активные операции ─ это операции, с помощью которых банки распределяют наличные ресурсы с целью получения прибыли:

- кредитные (краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций; предоставление потребительских кредитов населению; лизинг, факторинг);

- инвестиционные (формирование портфеля ценных бумаг);

- основательные (участие за средства банка в хозяйственной деятельности предприятий);

- межбанковские (в части предоставленных кредитов другим банкам).

3. Комиссионно-посреднические операции ─ операции банков по поручениям клиентам за определенную плату ─ комиссию или процент:

а) комиссионно-расчетные операции , связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов;

б) торгово-комиссионные ─ купля-продажа по поручениям клиентов ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание;

в) другие ─ традиционные финансовые и биржевые услуги (управление пакетами акций, бюджетное и налоговое планирование, помощь в соединении и т.п.); гарантийные услуги (фьючерсы, опционы, свопы).

Основные принципы осуществления банковских операций , которые выплывают из Закона Украины «О банках и банковской деятельности»:

- правовой характер и законность осуществляемых банковских операций;

- выполнение банковских операций осуществляется банком самостоятельно в границах реально привлеченных (наличных) ресурсов;

- банковские операции осуществляются в интересах клиента и самого банка на взаимовыгодных условиях;

- кредитование осуществляется банком с учетом кредитоспособности заемщика;

- в осуществлении банковских операций клиент пользуется правом свободного выбора банка для обслуживания;

- осуществляя банковские операции, банк добивается сокращения наличного обращения;

- универсализация банковских операций, повышение их качества, применение новых прогрессивных банковских технологий осуществления банковских операций;

- ускорение обращения средств с целью увеличения прибыли;

- расширение корреспондентских отношений, участие в предоставлении совместных кредитов между банками;

- осуществление внешнеэкономической деятельности, участие в международных расчетах и т.д.

Тема 2. Депозитные операции коммерческих банков

П лан

2.1. Депозитные операции коммерческих банков с юридическими лицами

2.2. Вклады населения

Депозит (вклад) (от лат. depositum ─ переданный на сохранение ) ─ средства, внесенные в коммерческий банк клиент ─ физическими или юридическими лицами, которые хранятся на счетах и используются в соответствии с режимом счета и банковского законодательства.

Согласно с этими правилами депозитная операция ─ это операция по привлечению средств на вклады и размещению сберегательных (депозитных) сертификатов.

Субъектами депозитных операций являются коммерческие банки, выступающие заемщиками, и кредиторы ─ владельцы средств. Объектом депозитных операций являются средства, переданные коммерческому банку на условиях, определенных двусторонним договором.

Принципы организации депозитных операций:

- депозитные операции осуществляются таким образом, чтобы содействовать получению банковской прибыли или создавать условия для получения прибыли в будущем;

- в процессе организации обеспечивается разнообразность субъектов депозитных операций и объединение разных форм депозитов;

- в процессе осуществления банковских операций обеспечивается взаимосвязь и взаимное согласование между депозитными и кредитными операциями по терминам и суммам;

- особенное внимание в процессе организации депозитных операций уделяется сроковым депозитам, которые содействуют поддержке ликвидности баланса банка;

- в процессе организации депозитных операций с целью обеспечения ликвидности деятельности банка относительно привлеченных средств юридических и физических лиц формируются обязательные резервы согласно с действующим законодательством (банки стремятся, чтобы резервы свободных средств были минимальными);

- стремление расширения спектра банковских услуг, повышения качества и культуры обслуживания клиентов, которое должно содействовать привлечению депозитов.

В банковской практике депозиты классифицируют :

1. По категориям депонентов:

- депозиты субъектов хозяйственной деятельности;

- депозиты физических лиц;

- депозиты банков.

2. По способу оформления:

- именные депозиты;

- депозиты на предъявителя.

3. По срокам использования:

- депозиты до вопроса;

- депозиты на определенный термин (сроковые);

- сберегательные вклады.

Активные депозиты ─ размещение банковских средств на вклады в другие банки. Депозитные операции могут быть активными только на межбанковском кредитном рынке.

Пассивные депозиты ─ это средства, привлеченные банком.

Депозиты до востребования - это средства, которые находятся на текущих, бюджетных счетах, корреспондентских счетах коммерческих банков и используются владельцами в зависимости от потребности в этих средствах.

Банки заинтересованы во вкладах до востребования по двум причинам:

- у клиентов есть остатки денег на счете и возникает возможность для банка использовать эти остатки для краткосрочного кредитования и получения дохода;

- банк имеет возможность предоставить клиенту полный спектр банковских операций и услуг.

Депозиты на определенный срок ─ это средства, которые хранятся на отдельных депозитных счетах в коммерческом банке на протяжении установленного срока, который определяется при их открытии.

К ним принадлежат:

- депозитные счета юридических лиц;

- счета с учета сберегательных (депозитных) сертификатов;

- сроковые и целевые счета физических лиц;

- счета по сохранению бюджетных средств или средств по финансированию капитальных вложений на соответствующий срок, в определенный период.

По сроку сроковые депозиты классифицируются так:

- депозиты сроком до 1 месяца;

- депозиты сроком от 1 до 3 месяцев;

- депозиты сроком от 3 до 6 месяцев;

- депозиты сроком от 6 до 12 месяцев;

- депозиты сроком более 1 года;

- депозитные сертификаты.

Сберегательные вклады населения служат владельцам для накопления денежных сбережений.

Сберегательные вклады населения выгодны банку тем , что они, как правило, имеют долгосрочный характер и, соответственно, могут быть источником долгосрочных вложений.

В связи с осуществлением депозитных операций могут возникнуть такие виды рисков : сроковый, риск изменения процентной ставки, валютный.

Сроковый риск связан с извлечением вкладов до окончания срока, предусмотренного договором, что негативно будет влиять на платежеспособность банка. Этот риск ликвидности рассматривает на основе теории остатка А. Агнера, которая базируется на «золотом банковском правиле» О. Хюнбера.

Риск изменения процентной ставки возможен в случае договоренности о твердом проценте при процентных ставках, которые быстро изменяются.

Валютный риск возникает, если в банковском учреждении есть обязательство выплатить взнос в иностранной валюте и при этом наблюдается девальвация гривны.

Депозитный договор заверяет право банку управлять привлеченными от юридических и физических лиц средствами и право вкладчиков получить в четко определенный срок сумму депозитного вклада и процентов за пользование ним.

В случае использования номинальной ставки затраты банка на погашение процентов по депозитному вкладу определяется по формуле:

Уплата процентов может осуществляться :

- авансом (с начала действия договора);

- ежемесячно к назначенному в договоре числу каждого месяца;

- ежеквартально;

- один раз в полгода;

- один раз в год;

- одновременно с возвратом суммы депозита.

2.2. Вклады населения

Депозиты физических лиц представляют наибольшую часть в пассивных операциях коммерческих банков мира.

Сегодня в коммерческих банках и Сбербанке граждане Украины могут осуществить такие виды вкладов.

1) Вклады до востребования - сбережения, которые можно пополнять, или, по первому требованию клиента, выплачивать частично или полностью. Клиент имеет право дополнять вклад любой суммой.

По поручению клиента банк может автоматически и систематически выполнять перерасчет средств с этого вклада на сроковый вклад, при этом клиент должен обусловить, какая минимальная сумма должна оставаться на вкладе, или какая максимальная (или конкретная) сумма должна каждый месяц пересчитываться.

Клиент может передать банку поручение на осуществление целевых перечислений (оплата со счета квартирной платы, коммунальных услуг, купленных товаров и др.).

2) Сроковые депозиты (срочные вклады) ─ сбережения, которые принимаются на определенный срок по соглашению сторон и могут быть сняты после окончания этого срока. Величина вознаграждения зависит от срока и суммы депозита. Это самый удобный и популярный среди клиентов банка вид вкладов, по которому выплачивается высокий депозитный процент. Для срочных вкладов характерно резкое колебание объемов, а также установление их величины «круглыми» суммами.

3) Страховые (целевые, сберегательные) вклады ─ это форма вклада, которая применяется в случае приема от граждан средств для сбережения средств в пользу детей, до выхода на пенсию, на учебу, свадьбу и другие будущие финансовые затраты.

Срок действия такого вклада ─ от 8 до 25 лет. При такой форме вклада возможны как исключительно начальные взносы, так и систематические (ежемесячные) пополнения. В случае невыполнения условий систематического пополнения вклада начисление процентов осуществляется по уменьшенной ставке.

Значение сберегательных вкладов:

1. Для вкладчиков:

- формирование сбережений, которые дают доход;

- обеспечение старости, преодоление непредусмотренных финансовых трудностей;

- финансовая независимость;

- гарантия от затрат ( при стабильной экономической ситуации в стране).

2. Для банка:

- основа получения кредитных ресурсов;

- возможность инвестирования в реальные секторы экономики.

3. Для народного хозяйства:

- удерживание инфляции в случае временного отказа от потребления;

- основа долгосрочного хозяйственного роста.

Вкладчиком является лицо, на имя которого открыт личный счет и выписана сберегательная книжка, от имени которого заключен с банком депозитный договор и внесены средства в сумме, на срок и под процент, предусмотренные условиями договора.

Вкладчик имеет право:

- открывать в учреждении банка любое количество вкладных счетов;

- составлять завещательное распоряжение и доверенность на проведение операций по текущему счету другим лицом;

- зачислять на вклады суммы всех видов дохода;

- на тайну вкладов;

- на получение дохода от вклада.

Кроме вкладчиков и их законных представителей справки о вкладчиках и об операциям по вкладам предоставляются в банковских учреждениях :

- судам, органам прокуратуры, службы безопасности, органам внутренних дел по делам, находящимся в их производстве;

- нотариальным конторам и консульским учреждениям иностранных государств по делам, связанным с унаследованием имущества.

На вклады граждан, занесенные в сберегательную кассу банка, может быть наложен арест при таких условиях:

- на основании постановления суда, органов предварительного следствия или дознания по криминальным делам, пребывающим в их производстве, а также в предусмотренных законом случаях в связи с рассмотрением дел о конфискации имущества;

- на основе постановления суда, в производстве которого находится гражданское дело относительно раздела имущества.

Для хранения средств, проведения расчетов и учета средств физических лиц до вопроса согласно действующему законодательству Украины в учреждениях банка открываются текущие счета.

На текущие счета в национальной валюте физических лиц ─ резидентов зачисляются:

- заработная плата; пенсии; помощи; авторские гонорары за литературные и музыкальные произведения, произведения образовательного искусства, артистическую деятельность, научные работы и изобретения;

- выплаты страховых сумм по личному страхованию, страховое возмещение по имущественному страхованию;

- арендная плата за использование жилищных помещений, движимого и недвижимого имущества;

- возмещение вреда, причиненного работникам и служащим в случае причинения увечий или потери кормильца;

- средства в национальной валюте за проданную иностранную валюту;

- средства за реализованное собственное имущество и сданную сельскохозяйственную продукцию;

- иные поступления в случаях, которые не противоречат действующему законодательству Украины.

С текущих счетов в национальной валюте физических лиц ─ резидентов по распоряжению владельца или по его поручению проводятся такие операции:

- расчеты за предоставленные услуги юридическими и физическими лицами;

- расчеты за приобретенные в предприятиях торговли товары;

- отчисления в государственные и местные бюджеты обязательных и других платежей;

- расчеты за участие в создании предприятий разной формы собственности;

- расчеты за куплю-продажу ценных бумаг на биржевом или внебиржевом рынках;

- расчеты за приобретенную иностранную валюту;

- иные операции в случаях, которые не противоречат действующему законодательству Украины.

Депозитные операции коммерческих банков Украины с физическими лицами базируются на опыте работы Сберегательного банка.

Для хранения и учета средств, внесенных на определенный в договоре срок, физическому лицу открываются вкладные (депозитные) счета.

В депозитном договоре обозначается:

- название и адрес банка, который принимает депозит (вклад);

- владелец средств;

- дата внесения депозита;

- сумма, которая вносится или перечисляется на вкладной счет;

- срок хранения и порядок возврата средств по окончании термина (выплата наличными, перечисление на текущий счет вкладчика и т.д.);

- процентная ставка;

- условия просмотра ее величины;

- ответственность сторон;

- обязательства банка вернуть сумму, внесенную на депозит;

- иные условия по согласию сторон;

- подписи сторон.

Величину депозитного процента устанавливает коммерческий банк самостоятельно, руководствуясь:

- величиной учетной ставки НБУ;

- состоянием денежного рынка;

- собственной депозитной политикой;

- объемом вклада и сроком, на который вносятся денежные средства.

Тема 3 Кредитные операции коммерческих банков

План

3.1. Основные теоретические положения кредитных операций и их учет в банках

3.2. Организация банковского кредитования

3.3. Система оценки кредитоспособности заемщика банком

3.4. Формы обеспечения возврата банковских кредитов

3.5. Потребительский банковский кредит

Кредит ─ это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщик по поводу мобилизации временно свободных средств и использования их на условиях возврата и оплаты.

Согласно Закону Украины «О банках и банковской деятельности» кредитные операции ─ вид активных операций банка, связанных с предоставлением клиентам привлеченных средств во временное пользование (предоставление займов в наличной или безналичной форме и предоставление кредитов в форме учитывания векселей, размещения депозитов, операций репо на финансирование строительства жилья, проведение факторинговых операций, финансового лизинга и прочее) или принятием обязательств о предоставлении средств на временное пользование (предоставление гарантий, поручительств, авалов и т.д.), а также операции по купле и продаже ценных бумаг по поручению клиентов и от своего имени (включая андеррайтинг), какое-либо продолжение термина долга, которое предоставлено в обмен на обязательство должника вернуть задолженную сумму.

В кредитных отношениях участвуют две стороны (субъекты кредитных отношений): кредитор , который предоставляет кредиты на временное пользование, и заемщик , который получил кредит. А те деньги или материальные ценности, затраты или проекты, относительно которых заключается договор займа, являются объектами кредита . В условиях рыночной экономики объектом кредитных отношений преимущественно являются деньги как общий ресурс.

К принципам кредитования принадлежат:

1. Целенаправленность кредитования: кредиты предоставляются только на определенные в договоре цели (объекты использования).

2. Дифференцированность кредитования: разным заемщикам кредиты предоставляются на разных условиях, что зависит от характера заемщика, направленности и срока предоставления кредита, степени риска и прочее. То есть коммерческие банки не должны формально (однозначно) подходить к предоставлению кредита клиентам, претендующим на его получение.

3. Обеспеченность кредита: соответствие между стоимостью имущества, которое является заставой займа, и задолженностью по займу; а также наличие у банка права и возможностей защиты своих интересов в виде получения соответствующих средств обеспечения предоставленного кредита (застава, поручительство, гарантия, страхование и прочее).

4. Возврат : кредит должен быть возвращен заемщиком банку. Условие возврата является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от иных экономических категорий товарно-денежных отношений.

5. Срочность кредита ─ это необходимая форма достижения возврата кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не только возвращен, но и возвращен в заранее обусловленный срок, т.е. он предусматривает конкретно выраженный фактор времени. Срок возврата кредита является определенным интервалом времени, на протяжении которого кредитные средства пребывают в распоряжении заемщика, и является мерой, за пределами которой количественные изменения во времени превращаются в качественные: если затягивается срок пользования кредитом, то искривляется сущность кредита, что негативно влияет на состояние денежного обращения в целом по стране.

6. Платность : за пользование кредитом заемщик должен заплатить банку заемный процент. Ставка банковского процента ─ это своего рода «цена» кредита. Платность (цена) кредита стимулирует предпринимателей к увеличению собственных средств и рациональному использованию привлеченных средств. Относительно банка, то платность кредита обеспечивает возмещение затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные на депозиты средства, управленческие затраты, а также получение прибыли для увеличения ресурсных фондов для кредитования и использования на иные свои нужды.

Вопросы о функциях кредита являются спорными не только относительно отдельных функций, но и их количества. Остановимся только на трех:

- перераспределительная функция;

- функция создания денег;

- контрольная функция.

Перераспределительная функция состоит в том, что временно свободные средства юридических и физических лиц при помощи кредита передаются во временное пользование предприятий, хозяйственных обществ и населения для удовлетворения их производственных или личных нужд.

Другой функцией кредита является создание денег для денежного обращения (эмиссионная функция), которую выполняет только банковский кредит. Методами кредитной экспансии (т.е. расширение кредита) и кредитной рестрикции (сужение кредита) регулируется количество денег в обращении (причем извлечение денег из обращения при помощи кредита достигается значительно труднее, чем их привлечение в обращение).

Контрольная функция кредита состоит в том, что в процессе кредитного перераспределения средств обеспечивается банковский контроль над деятельностью заемщика.

В экономической литературе различают три основные формы кредита:

- товарный , возникающий между продавцами и покупателями, когда покупатели получают товары или услуги с отсрочкой платежа;

- денежный;

- кредит в виде гарантий.

Банковское кредитование осуществляется с использованием таких заемных счетов:

- простой заемный счет ─ может иметь только активное (дебетовое) сальдо;

- специальный заемный счет ─ форма учета кредитов до вопроса (например, при кредитовании под заставу векселей). Может иметь кредитовое сальдо, но оно в тот же день должно быть зачислено на текущий счет клиента;

- контокоррентный счет ─ это активно-пассивный счет, на котором учитываются все операции с клиентом. На нем отображают: по дебету ─ задолженность банка и все платежи по поручению клиента, по кредиту ─ поступления средств в банк от плательщиков в виде вкладов, возврат кредитов и прочее. Объединяет заемный счет с текущим и может иметь дебетовое или кредитовое сальдо;

- текущий счет с овердрафтом ─ это счет, на котором на основе договора между банком и клиентом допускается превышение суммой списания со счета величины остатка средств, что означает предоставление займа.

Кредитный портфель ─ это совокупность всех займов, предоставленных банком с целью получения прибыли. Объем кредитного портфеля оценивается по балансовой стоимости всех кредитов банка, в том числе просроченных, пролонгированных, сомнительных. В структуре баланса кредитный портфель рассматривается как единое целое и составная часть активов банков, которая имеет свой уровень доходности и соответствующий уровень риска. Доходность и риск ─ основные параметры управления кредитным портфелем банка.

Таблица 1. Виды банковских кредитов

3.2. Организация банковского кредитования

Кредитная политика коммерческого банка ─ это стратегия и тактика банка относительно привлечения средств и направления их на кредитование клиентов банка (заемщиков) на основе таких принципов кредитования, как срочность, платность, обеспеченность, возврат и целевой характер использования. Кредитная политика с позиции стратегии включает приоритеты, принципы и цели отдельного коммерческого банка на кредитном рынке, а с позиции тактики ─ финансовый и другой инструментарий, который используется коммерческим банком для реализации его целей при заключении кредитных договоров, правила их осуществления, регламент организации кредитного процесса.

Можно выделить такие приоритеты в разработке кредитной политики :

1. Предоставление качественных кредитов. Качественные кредиты (стабильные, стойкие кредиты)─ это такие кредиты, которые обеспечивают адекватную процентную прибыль даже при негативных изменениях макроэкономических условий или при изменении условий ведения бизнеса.

2. Прибыльность. Стоимость кредита должна соответствовать прогнозной (расчетной) степени риска.

3. Разумный рост кредитного портфеля. Цель банка состоит в долгосрочном стабильном росте прибыльности бизнеса.

К наиболее важным внешним факторам принадлежат:

- общее состояние экономики страны, темпы инфляции, темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП), дефицит государственного бюджета;

- денежно-кредитная политика Национального банка Украины;

- уровень доходов населения, способность потреблять банковские услуги, наличие социальных льгот;

- региональная специфика функционирования банка;

- уровень конкуренции;

- уровень цен на банковские продукты и услуги;

- политизированность общества;

- социальная напряженность;

- спрос на услуги банка его клиента.

К наиболее важным внутренним факторам, определяющим кредитную политику банка, принадлежат:

- кредитный потенциал банка;

- степень риска и прибыльности отдельных видов займов;

- стабильность депозитов;

- спектр выполняемых операций и услуг;

- обеспеченность займов;

- профессиональная подготовленность, квалификация и опыт персонала банка;

- клиентура банка;

- ценовая политика банка.

Процесс банковского кредитования состоит из определенных этапов, каждый из которых обеспечивает решение локального задания, а вместе достигается главная цель кредитных операций ─ их надежность и прибыльность для банка.

Условно можно выделить три этапа банковского кредитования , каждый из которых имеет определенные составные части:

- предыдущий;

- текущий;

- итоговый.

Предыдущий этап процесса кредитования начинается с подачи потенциальным заемщикам кредитной заявки , которая содержит:

- обоснованное ходатайство, в котором, как правило, говорится о сумме займа, сроке пользования нею, сущность и экономическое обоснование мероприятия, которое будет прокредитовано, и прочее;

- иные материалы, перечень которых зависит от конкретных обстоятельств. В частности, если клиент впервые обратился за кредитом, к ходатайству прилагаются учредительные документы.

Структурирование кредита ─ это подготовка к заключению кредитного договора. На этом этапе банк определяет:

- вид кредита и срок кредитования, которые зависят от того, куда будут вкладываться средства ─ в сферу обращения или в сферу производства;

- сумму кредита, которая играет значительную роль, т.к. недостаточная сумма не даст возможности завершить мероприятие, которое кредитуется, а излишняя сумма может быть не погашена;

- способы выдачи и погашения кредита и процентов за пользование ним. Это обеспечивает реальную возможность эффективно тратить средства, а также правильно установить график возврата кредита;

- величину процентной ставки, которая устанавливается банком в зависимости от кредитного риска и факторов, влияющих на плату за ресурсы.

Заканчивается предыдущий этап кредитования принятием работником кредитного отдела решения о возможности предоставления кредита и подачей документов в кредитный комитет банка. Решение о выдаче кредита оформляется протоколом кредитного комитета.

Текущий этап процесса кредитования сводится к документальному оформлению кредитного договора, предоставлению займа и формированию резерва на возмещение возможных затрат по предоставленным займам.

Кредитный договор является основным развернутым юридическим документом, подтверждающим права и обязанности банка и клиента. Заключив кредитный договор, работник кредитного отдела формирует кредитное дело заемщика, которое содержит материалы по предоставлению займа и финансово-экономическую информацию.

Предоставление займа происходит с соответственного заемного счета по методу, который определен кредитным договором. Выдача оформляется распоряжением кредитного подотдела операционному отделу банка.

Итоговый этап процесса кредитования сводится к проведению кредитного мониторинга. Банк выполняет контрольные функции, проверяет целевое использование кредита, поступление суммы долга и платы за пользование займом в соответствии с графиком, решает вопросы при несвоевременном выполнении обязательств.

Кроме этапов, рассмотренных выше, можно отдельно выделить работу с проблемными кредитами , которая сводится не только к поиску возможностей возврата просроченных займов, но и к уменьшению кредитного риска по каким-либо займам.

Ценовая политика в предоставлении кредитных услуг предусматривает обоснованность установления уровня процентных ставок по кредитам, тарифов, комиссионных, премий, скидок. В экономической теории и на практике есть несколько методов ценосоставления на банковские услуги.

Метод «стоимость плюс» учитывает стоимость привлеченных средств и все затраты банка, связанные с предоставлением займа. Процентная ставка по займу включает:

- стоимость привлеченных кредитных ресурсов для банка;

- операционные затраты, связанные с процессом кредитования (заработная плата работников кредитного отдела, стоимость обслуживания кредита, контроля над ним, стоимость управления обеспечением);

- премию за риск невыполнения обязательств клиентом;

- премию за риск, связанный со сроком кредитования;

- желательный уровень прибыльности кредита, который обеспечивает достаточные выплаты акционерам банка.

Сущность метода «базовая ставка плюс» состоит в определении кредитной ставки как суммы базовой ставки и кредитного спрэда. За базовую можно взять ставку предложения межбанковского регионального рынка, ставку первоклассного заемщика, ставки международных рынков (LIBOR, KIBOR и т.д.), иные ставки, являющиеся общепринятыми на конкретных рынках.

Метод «надбавки» состоит в определении кредитной ставки как суммы процентных затрат по привлеченным средствам и надбавкам. Надбавка включает премию за кредитный риск и прибыль банка. В основном такой метод ценосоставления используется для предоставления кредитов большим фирмам на короткие сроки (до 30 дней), включая кредиты «овернайт».

Метод «анализа доходности клиента» базируется на учете всех взаимоотношений с конкретным клиентом. Оценивая все составляющие, особенное внимание уделяют расчету прибыльности тех видов операций, которые осуществляются клиентом в этом банке. Метод требует четкого учета всех доходов и затрат, связанных с каждым клиентом, и применяется, прежде всего, для кредитования больших компаний, имеющих постоянные и разнообразные связи с банком. Определение процентной ставки по такому методу сравнительно с общепринятым уровнем поощрения самых выгодных клиентов.

3.3. Система оценки кредитоспособности заемщика банком

Платежеспособность субъекта предпринимательства ─ это его возможности и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности, тогда как кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредитную задолженность, причем исключительно денежными средствами. Поэтому для банка, предоставляющего кредит, важно, чтобы заемщик был не только платеже-, но и кредитоспособным.

Кредитоспособность заемщика , в отличие от его платежеспособности, не фиксирует неплатежи за прошлый период или на какое-то число, а прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается она на основе системы показателей, отражающих размещения и источники обращаемых средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности заемщика и анализа денежного потока.

Банк определяет кредитоспособность заемщика, применяя комплексную качественную оценку. Ее применяют в ходе анализа всех элементов кредитоспособности.

Цель анализа ─ получение информации для принятия решения о возможностях и условиях предоставления займа. Глубина анализа зависит от наличия или отсутствия в прошлом кредитных отношений банка с конкретным заемщиком, от результатов его хозяйственно-финансовой деятельности, объема и сроков предоставления займов. В условиях рыночной экономики кредитоспособность клиента-заемщика является базовой характеристикой, которая определяет возможность установления кредитных отношений между банком и контрагентом.

Система экономических показателей деятельности предприятия состоит из таких основных характеристик:

- платежеспособность;

- финансовая стойкость заемщика;

- показатели финансово-экономической деятельности;

- анализ денежных потоков заемщика.

Оценка финансового состояния заемщика ─ банковского учреждения осуществляется путем изучения и анализа :

- соблюдение последним обязательных экономических нормативов деятельности, установленных действующим банковским законодательством страны;

- объемов и качества активов и пассивов;

- объемов и структуры прибыли и убытков заемщика;

- уровня формирования резервов в режиме страхования рисков возможных затрат от осуществления активных операций;

- состояния выполнения потенциальным клиентом обязательств в прошлом и их состояние в момент получения очередного займа;

- состояния отношений банка на международном кредитном рынке и др.

Необходимым и важным дополнением процедуры определения финансового состояния заемщика является второй этап оценки кредитоспособности ─ анализ качественных показателей деятельности предприятий, основные элементы которого:

· Анализ истории заемщика;

· Анализ рыночной позиции заемщика и степени его зависимости от структурных и циклических изменений в экономике и в соответствующей сфере;

· Анализ эффективности менеджмента заемщика;

· Наличие обеспечения (заставы, гарантии, поручительства).

Таблица 2. Показатели оценки кредитоспособности заемщика банка

По результатам классификации кредитного портфеля определяется категория каждой кредитной операции: «стандартная», «под контролем», «субстандартная», «сомнительная» или «безнадежная».

«Стандартные» кредитные операции ─ это операции, по которым кредитный риск является незначительным и составляет один процент чистого кредитного риск.

Кредитные операции «под контролем» ─ это кредитные операции, по которым кредитный риск является незначительным, но может увеличиться вследствие возникновения неблагоприятной для заемщика ситуации и составляет пять процентов чистого кредитного риска.

«Субстандартные» кредитные операции ─ это операции, по которым кредитный риск является значительным, в дальнейшем может увеличиваться, и составляет 20 процентов чистого кредитного риска, а также есть вероятность несвоевременного погашения задолженности в полной сумме и в сроки, предусмотренные кредитным договором.

«Сомнительные» кредитные операции ─ это операции, по которым выполнение обязательств со стороны заемщика/контрагента банка в полной сумме (с учетом финансового состояния заемщика и уровня обеспечения) под угрозой, вероятность полного погашения кредитной задолженности низкая и составляет 50 процентов чистого кредитного риска.

«Безнадежные» кредитные операции ─ это операции, вероятность выполнения обязательств по которым со стороны заемщика/контрагента банка (с учетом финансового состояния заемщика и уровня обеспечения) практически нулевая, риск таких операций равен сумме задолженности за них.

Общая задолженность по кредитным операциям составляет валовой кредитный риск для кредитора.

Классификация заемщиков по результатам оценки их финансово-экономического состояния и с учетом уровня обеспечения кредитных обязательств осуществляется с присвоением таких уровней.

Класс «А»: финансовая деятельность успешна, что свидетельствует о возможности своевременного выполнения обязательств по кредитным операциям, в частности погашения основной суммы долга и процентов по нем в соответствии с условиями кредитного договора; экономические показатели в пределах установленных значений (в соответствии с методикой оценки финансового состояния заемщика, утвержденной внутренними документами банка); высшее руководство заемщика имеет отличную деловую репутацию; кредитная история заемщика безукоризненна; заемщики-банки (резиденты) и банки-нерезиденты, зарегистрированные в странах ─ членах СНГ, соблюдают экономические нормативы. Одновременно можно сделать вывод, что финансовая деятельность и дальше будет проводиться на высоком уровне. К этому классу могут принадлежать иные заемщики-банки (нерезиденты), у которых кредитный рейтинг не ниже показателя А, подтвержденного в бюллетени одной из ведущих мировых рейтинговых компаний (Fitch IBCA, Standard & Poor’s, Moody’s и др.).

Класс «Б»: финансовая деятельность заемщика этой категории близка по характеристикам к классу «А», но вероятность поддержания ее на этом уровне, на протяжении продолжительного времени, низка. Заемщики/контрагенты банка, принадлежащие к этому классу, нуждаются в большем внимании из-за потенциальных недостатков, которые ставят под угрозу достаточность поступлений средств для обслуживания долга и стабильность получения позитивного финансового результата их деятельности; заемщики-банки (резиденты) и банки-нерезиденты, зарегистрированные в странах ─ членах СНГ, соблюдают экономические нормативы. Анализ коэффициентов финансового состояния заемщика может свидетельствовать о негативных тенденциях в деятельности заемщика. Недостатки в деятельности заемщиков, принадлежащих к классу «Б», должны быть только потенциальными. При наличии реальных недостатков класс заемщика нужно снизить. К этому классу могут принадлежать иные заемщики-банки (нерезиденты), которые имеют кредитный рейтинг не ниже, чем «инвестиционный класс», подтвержденный в бюллетени одной из ведущих мировых рейтинговых компаний (Fitch IBCA, Standard & Poor’s, Moody’s и др.).

Класс «В»: финансовая деятельность удовлетворительная и требует более детального контроля, кроме этого, заемщики-банки (резиденты) и банки стран ─ членов СНГ соблюдают экономические нормативы. Поступления средств и платежеспособность заемщика свидетельствуют о вероятности несвоевременного погашения кредитной задолженности в полной сумме и в сроки, предусмотренные договором, если недостатки не будут устранены. Одновременно наблюдается возможность исправления ситуации и улучшения финансового состояния заемщика. Обеспечение кредитной операции должно быть ликвидным и не вызывать сомнений относительно оценки его стоимости, правильности оформления договоров об обеспечении и прочее. К этому классу могут принадлежать заемщики-банки (нерезиденты), имеющие кредитный рейтинг не ниже, чем показатель В, подтвержденный в бюллетени одной из ведущих мировых рейтинговых компаний (Fitch IBCA, Standard & Poor’s, Moody’s и др.).

Класс «Г»: финансовая деятельность неудовлетворительная (экономические показатели не отвечают установленным значениям) и наблюдается ее нестабильность на протяжении года; высокий риск значительных убытков; вероятность полного погашения кредитной задолженности и процентов/комиссий по ней низка; проблемы могут касаться состояния обеспечения по кредиту, необходимой документации, которая свидетельствует о наличии (сохранности) и ликвидности обеспечения, прочее. Если во время проведения следующей классификации нет несомненных подтверждений возможности улучшить на протяжении одного месяца финансовое состояние заемщика банка или уровень обеспечения по кредитной операции, то его нужно классифицировать на класс ниже (класс «Д»). К этому классу принадлежит заемщик/контрагент банка, против которого нарушено дело о банкротстве.

Класс «Д»: финансовая деятельность неудовлетворительная и убыточная; показатели не отвечают установленным значениям, кредитная операция не обеспечена ликвидной заставой (или безусловной гарантией), вероятности выполнения обязательств заемщиком/контрагентом банка практически нет. К этому классу принадлежит заемщик/контрагент банка, признанный банкротом в установленном действующим законодательством порядке.

Таблица 3. Классификация кредитного портфеля банка по степени риска

Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Она дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также основывается как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности клиента.

Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:

- ликвидности;

- оборотности капитала;

- привлечения средств; прибыльности.

Таблица 4. Учитывание стоимости залога для расчета кредитных рисков

К первой группе относят:

- коэффициент ликвидности ─ соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств), которое прогнозирует способность клиента оперативно и в срок погасить долг банку на основе оценки структуры оборотного капитала;

- коэффициент покрытия ─ соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств, показывающее границу кредитования.

Показатели оборотности капитала , принадлежащие ко второй группе, отображают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия.

Коэффициенты привлечения составляют третью группу и показывают зависимость фирмы от привлеченных средств. Основным показателем, который используется в этой группе, есть коэффициент привлечения средств , который рассчитывается как соотношение всех долговых обязательств к основному капиталу. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

С третьей группой тесно связаны показатели четвертой группы, которые характеризуют прибыльность фирмы :

- норма доходности;

- доля прибыли в доходах;

- норма прибыли на активы;

- норма прибыли на одну акцию.

Все указанные показатели взаимосвязаны и создают единую систему.

Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности могут использоваться дополнительные показатели :

- обеспечение собственным капиталом;

- рентабельность.

Источники информации о кредитоспособности заемщика:

- итоги переговоров с заявителем;

- инспекция на месте;

- анализ финансовых отчетов;

- внешние источники.

3.4. Формы обеспечения возврата банковских кредитов

Одна из самых серьезных проблем для коммерческих банков ─ риск невозврата кредита (кредитный риск). Банк может уменьшить риск неплатежа, применяя разные формы обеспечения кредита.

Поэтому мировой опыт банков выработал механизм организации возврата кредита, который включает:

- порядок погашения конкретного займа за счет выручки (дохода);

- юридическое закрепление порядка ее погашения в кредитном договоре;

- использование различных форм обеспечения полноты и своевременности возврата кредита.

В банковской практике источники погашения кредита делятся на первичные и вторичные. Первичными являются выручка от реализации продукции, предоставленных услуг, выполненных работ или доход, который получает физическое лицо. Вторичными являются использование наличных форм кредитного обеспечения, а этот процесс длительный и трудоемкий.

Обеспечение кредита можно также разделить на персональное и материальное обеспечение.

Персональное обеспечение является требованием к лицу, предоставляющему гарантию или выступающему поручителем. Последним, как правило, является третье лицо, которое несет ответственность своим имуществом и финансовыми ресурсами и берет на себя гарантию выполнения кредитных обязательств заемщиком.

Материальное обеспечение ─ это полная уступка прав или требований (цессия ), передача кредитору залогового движимого имущества с целью обеспечения долга.

В этом случае предмет обеспечения может быть предоставлен самим заемщиком или третьим лицом. В случае невыполнения договорных обязательств за банком остается право распоряжаться ним.

В зависимости от требований обеспечения кредитных обязательств разделяют:

- на акцессорное (от лат. accessories ─ приходный, дополнительный, второстепенный ), которое зависит от конкретных требований банка к заемщику (например, заставное право, ипотека и пр.). С правового взгляда акцессорное обеспечение действительно лишь при условии действия кредитного договора;

- абстрактное обеспечение , которое не зависит от наличия требования и может быть использовано и без нее. Абстрактное (не акцессорное) обеспечение называют также доверительным (фидуциарным) обеспечением.

В практике коммерческих банков выделяют такие формы обеспечения обязательств заемщика:

- залог;

- гарантия;

- поручительство;

- взыскание неустойки, пени и штрафов в пользу банка;

- страхование.

Залог ─ это способ обеспечения обязательств, который предусматривает право кредитора (залогодержателя) в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить возврат со стоимости залогового имущества с преимуществом перед другими кредиторами.

Предметом залога могут быть имущество и имущественные права. Но только то имущество, которое в соответствии с законодательством Украины может быть отчуждено залогодателем и на которое может быть обращено взыскание. Также предметом залога может быть имущество, которое станет собственностью залогодателя после заключения договора залога (будущий урожай, приплод скота и прочее).

В зависимости от вида имущества или прав, являющихся предметом залога, выделяют:

- ипотеку ─ залог недвижимого имущества;

- залог товаров в обращении и переработке;

- заведение ─ залог движимого имущества;

- залог имущественных прав;

- залог ценных бумаг.

Залог недвижимости ─ ипотека ─ является надежным и высокоэффективным способом залога. Предметом ипотеки является имущество, связанное с землей, ─ дома, сооружения, квартиры, предприятия как целостный имущественный комплекс, земельные участки, другое имущество, отнесенное законодательством к недвижимости.

Следующий вид залога ─ это залог движимого имущества. Есть две разновидности залога движимого имущества: владение и твердая залог.

Владение ─ вид залога, при которой предмет залога передается залогодателем во владения залогодержателю. При твердом залоге залоговое имущество остается у залогодателя под замком и печатью залогодержателя.

Так, залог товаров в обращении применяется в основном для предприятий торговли, когда заложенный товар подлежит реализации для получения дохода организации (часто этот доход и есть источником уплаты долга по кредиту). Главным условием при этом есть замена реализованного залогового товара другим, стоимость которого не ниже, или же возобновление запаса реализованного товара в сумме предыдущей реализации. Иное название залога товаров в обращении ─ залог со сменным составом.

Залог товаров в переработке применяется для производственных предприятий. Предметом является сырье, полуфабрикаты, комплектующие. Главным условием в этом случае является необходимость доказать кредитору, что в результате переработки предмет заставы не изменит или увеличит свою стоимость, для чего проводятся соответственные расчеты и предоставляются банку. Если же при переработке экономические показатели (ликвидность, стоимость) предмета заставы снизятся, кредитору лучше использовать твердую заставу или вообще изменить объект заставы.

Кроме залога имущества (движимого, недвижимого, со сменным составом) в современной банковской практике используется залог имущественных прав. Предметом залога в этом случае является не имущество, а право на владение и пользование ним.

Последней разновидностью залога, которая действует в Украине, есть залог ценных бумаг.

Предметом залога являются любые ценные бумаги, в том числе векселя, которые могут быть переданы залогодержателю путем индоссамента, передачи на ответственное хранение залогодержателю или на депозит нотариальной конторы или другого банка. В залог принимаются все ценные бумаги, которые создают определенные обязательства (облигации, сберегательные сертификаты, векселя) или предоставляют право собственности на определенное имущество (акции).

Поручительство ─ форма обеспечения обязательств, при которой одно лицо (поручитель) обязуется перед кредитором другого лица отвечать за выполнение последним своего обязательства в полном объеме или частично.

Кое-что похожее на поруку есть в другой форме обеспечения ─ гарантии.

По договору гарантии одна организация (гарант) берет на себя обязательства нести имущественную ответственность перед кредитором другой по обеспечению выполнения обязательств.

Ещё одним видом обеспечения выполнения обязательств является неустойка. В соответствии с Гражданским Кодексом Украины неустойкой признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения обязательства, в частности, в случае просрочивания выполнения.

Есть три формы неустойки: собственно неустойка, штраф и пеня.

Собственно неустойка ─ это взысканная с должника сумма, определенная в процентном отношении к сумме невыполненного или ненадлежащее выполненного обязательства.

Штраф ─ это определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в обусловленном объеме или в процентном отношении к стоимости работ (услуг) и предположения, как правило, на случай невыполнения долга выполнить кредитное действие, которое является составной частью общего обязательства.

Пеня ─ это установленная законом или договором на случай просрочивания выполнения должником обязательства денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в процентном отношении к сумме просроченного платежа или невыполнения обязательства за каждый день просрочивания.

По своей природе неустойка может быть договорной или законной. При договорной неустойке договор должен быть заключен в письменном виде, то есть конкретная величина и виды неустойки оговариваются в кредитном договоре.

Виды неустойки согласно с законодательством:

- зачетная ─ засчитывается при взыскании убытков;

- исключительная ─ взыскивается неустойка без взыскания убытков;

- штрафная ─ взыскивается вместе с убытками;

- альтернативная ─ в случае нарушения условий договора потерпевшая сторона имеет право требовать взыскание или неустойки, или убытков.

Кредиты могут обеспечиваться страхованием. Страхование ─ это вид гражданско-правовых отношений относительно защиты имущественных интересов граждан и юридических лиц в случае возникновения определенных событий (страховых случаев), определенных договором страхования или действующим законодательством, за счет денежных фондов, которые формируются путем уплаты гражданами и юридическими лицами страховых платежей, страховых взносов, страховых премий.

Объектом страхования кредитного риска являются имущественные интересы, связанные со страхованием ответственности заемщика за несвоевременное и неполное погашение кредита и процентов за пользование ним.

Договор страхования кредитного риска ─ это письменное соглашение между страховальщиком-заемщиком и страховщиком, согласно с которой страховщик берет на себя обязательство в случае наступления страхового случая уплатить страховую сумму или возместить причиненный ущерб в размере страховой суммы банка-кредитора, а страховальщик заемщик обязуется уплатить страховые платежи в назначенные сроки и выполнить другие условия договора.

3.5. Потребительский банковский кредит

Потребительский кредит ─ это кредит, который предоставляется только в национальной денежной единице физическим лицам ─ резидентам Украины на приобретение потребительских товаров длительного пользования и услуг и который возвращается в рассрочку, если иное не предусмотрено условиями кредитного договора.

Потребительский кредит имеет много специфических особенностей , связанных с особенностями личного потребления граждан.

Во-первых, этот вид кредита отражает отношения между кредитором и заемщиком, содержание которых состоит в кредитовании конечного потребления, в отличие от кредитов, которые предоставляются субъектам хозяйствования для хозяйственных целей или для приобретения активов, что вызывает движение стоимости.

Во-вторых, к потребительскому кредитованию заемщики, как правило, приходят, когда им не хватает собственных средств, тогда как юридические лица часто используют полученный кредит как источник будущего дохода.

В-третьих, потребительский кредит получают, как правило, физические лица.

В-четвертых, возврат одолженной стоимости при потребительском кредитовании осуществляется не в результате освобождения средств у заемщика, а в результате их поступления или нагромождения.

В-пятых, потребительский кредит является способом удовлетворения потребительских потребностей, то есть личных, индивидуальных потребностей людей. Такой кредит ускоряет получение определенных благ (товаров, услуг), которые потребитель мог бы приобрести в будущем, накопив средства, необходимые для покупки этих ценностей или услуг.

В-шестых, все виды потребительского кредита имеют социальный характер, т.к. они содействуют разрешению социальных проблем ─ повышению жизненного уровня населения (прежде всего, с низким и средним уровнем дохода), утверждению принципов социальной справедливости.

Субъектами потребительского кредита могут быть:

1. в роли заемщика ─ физические лица;

2. в роли кредитора:

- банки (банковские потребительские кредиты);

- торговые организации;

- кредитные учреждения небанковского типа (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пенсионные фонды, строительные общества и др.);

- предприятия, где работают заемщики;

- иные физические лица (личные потребительские кредиты).

Объектом кредита выступают:

- затраты, связанные с удовлетворением потребностей населения текущего характера;

- затраты, связанные с приобретением товаров длительного пользования;

- затраты капитального характера на строительство, приобретение или ремонт жилья; газификацию индивидуальных жилищных домов, присоединение их к сети водоснабжения; на строительство надворных строений, приобретение и строительство садовых домов и др.;

- затраты на неотложные потребности.

Учреждения банков предоставляют кредиты совершеннолетним дееспособным гражданам Украины, которые имеют постоянный источник доходов.

При предоставлении кредита преимущество предоставляется гражданам, которые получают заработную плату, пенсию и другие денежные доходы через учреждения банка, являются акционерами банка или имеют депозитный счет в учреждении банка.

Классификация потребительских займов может быть проведена по цепи признаков, в том числе по типу участников, видам обеспечения, срокам использования, целевым направлениям использования (объектам), методам погашения и объемам кредитования и прочее.

По субъектам кредитного договора (типу кредитора и заемщика) различают:

- банковские потребительские займы;

- займы, предоставленные населению торговыми организациями;

- потребительские займы финансово-кредитных учреждений небанковского типа (ломбарды, пункты проката, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, строительные общества, пенсионные фонды и т.д.);

- личные или частные потребительские займы, предоставленные частными лицами;

- потребительские займы, предоставленные физическим лицам непосредственно на предприятиях и в организациях, в которых они работают.

По обеспечению различают займы:

- необеспеченные (бланковые);

- обеспеченные (заставой, гарантиями, поручительствами, страхованием).

Основной причиной, по которой банк требует обеспечение, является риск понести убытки в случае нежелания или невозможности заемщика погасить кредит в обусловленные договором сроки и в полном объеме.

По срокам кредитования потребительские займы разделяют:

- на краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года);

- среднесрочные (сроком от 1 года до 3-5 лет);

- долгосрочные (сроком более 3-5лет).

Краткосрочный займ можно оформить на определенный срок(в пределах года) или до вопроса. Займ до востребования не имеет фиксированного срока, и банк может пожелать его погашения в любое время. При предоставлении займа до востребования часто предусматривается, что заемщик сравнительно платежеспособный и активы, в которые вложены его займы, могут быть трансформированы в денежные средства в кратчайший срок.

По направлениям использования (объектам кредитования) потребительские займы можно разделить на кредиты:

- на неликвидные нужды;

- строительство и приобретение жилья;

- приобретение товаров длительного пользования;

- капитальный ремонт индивидуальных жилищных помещений, их газификацию и присоединение к сетям водоснабжения и канализации;

- строительство надворных строений для скота и малой механизации для выполнения работ в личном подсобном хозяйстве;

- начальный взнос в жилищно-строительный кооператив и др.

По методу погашения различают займы, которые погашаются одноразово и займы с рассрочкой платежа.

Кредиты без рассрочки платежей имеют важную особенность ─ по таким кредитам погашение задолженности и процентов осуществляется один раз. Примером таких займов могут быть так называемые бриджинг-займы , которые выдаются для приобретения нового дома частным лицом в сумме разницы стоимости нового и старого дома владельца.

Займы в рассрочку платежа включают:

- займы с равномерным периодическим погашением займа (ежемесячно, ежеквартально и т.д.);

- займы с неравномерным периодическим погашением займа (сумма платежа на погашение займа изменяется (возрастает или снижается) в зависимости от определенных факторов (например, по мере приближения даты окончательного погашения займа или завершения кредитного договора займа с неравномерным периодическим погашением).

По способу уплаты процентов займа классифицируют такие виды:

- займы с удержанием процентов в момент ее предоставления;

- займы с уплатой процентов в момент погашения кредита;

- займы с уплатой процентов одинаковыми взносами на протяжении всего термина использования (ежеквартально, раз в полгода или по специально определенному графику).

По характеру круговорота средств займы разделяют на разовые и возобновляемые (револьверные). К револьверным кредитам , как правило, относят кредиты, предоставленные клиентам по кредитным карточкам или кредиты по единым активно-пассивным счетам в форме овердрафта. Кредитные линии по счетам до вопроса частных лиц менее распространены в мировой банковской практике, но используются аналогично кредитам по кредитным карточкам.

В целом предоставленная выше классификация отображает разнообразие потребительских займов, но не исчерпывает возможных критериев классификации, поэтому ее можно продолжить.

Величина кредитов, предоставляемых гражданам, может быть ограничена:

- определенной величиной, установленной банком для конкретного вида кредитов;

- платежеспособностью заемщика, его возможностью полностью и в установленный срок вернуть полученный кредит;

- стоимостью залогового имущества и ценных бумаг, которые могут быть предоставлены заемщиком (другим лицом) на обеспечение возврата кредита с учетом вида заставы.

Решая вопрос о предоставлении соответствующего вида потребительского займа, банк-кредитор может выдвинуть к потенциальному заемщику такие требования :

- будущий клиент должен быть резидентом и гражданином Украины;

- не должен иметь иной кредитной задолженности перед банком;

- величина займа не должна превышать общий годовой доход клиента и превышать установленный банком объем;

- заемщик должен иметь возможность сделать собственный взнос в оплату товара в определенном размере (например, процент от стоимости товара) в кассу или на счет торгового заведения или на заемный счет заемщика в банке и др.

Обращаясь в банк для предоставления кредита, заемщик должен подать такие документы:

- заявление для получения кредита ;

- анкету заемщика ─ физического лица ;

- справку с определением общей суммы получаемого годового дохода заемщика и членов его семьи ;

- копию справки Государственной налоговой инспекции о получении идентификационного кода;

- паспорт гражданина Украины;

- счет-фактуру на потребительские товары, которые планируется приобрести за счет кредита;

- в случае кредитования под залог ─ ксерокопии документов о праве собственности на заложенное имущество.

В рамках оценки кредитного риска осуществляется анализ кредитоспособности заемщик. Для этого на основании предоставленных документов работник кредитного отдела определяет:

1. сумму месячных доходов, которая состоит:

- с заработной платы с вычетом налогов;

- помощи на детей;

- пенсии;

- суммы процентов по вкладам и ценным бумагам;

- иных доходов.

2. сумму месячных затрат, которая состоит:

- с текущих затрат;

- взносов по страхованию;

- сумм погашения предыдущих кредитов;

- квартирной платы;

- иных затрат.

Работник кредитного отдела рассчитывает коэффициент платежеспособности

заемщика по формуле:

Этот метод называют методом определения реального дохода заемщика.

Тема 4 Операции банков с ценными бумагами

План

4.1. Характеристика ценных бумаг и видов банковской деятельности на фондовом рынке

4.2. Эмиссионные операции банков

4.3. Инвестиционные операции банков с ценными бумагами

4.4. Посреднические (комиссионные, клиентские) операции банков с ценными бумагами

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) ─ составная часть финансово-экономической системы, которая обеспечивает свободное обращение средств в форме ценных бумаг, содействует обращению и рациональному размещению финансовых ресурсов. Создает условия для конкуренции и ограничения монополизма.

Основная функция фондового рынка состоит в мобилизации денежных средств вкладчиков на достижение целей организации и расширения производства, доступе предприятий к более дешевому, сравнительно с банковскими кредитами, капиталу, в связи с тем, что покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в кредит. Другая функция ─ информационная. Она состоит в том, что ситуация на рынке ценных бумаг предоставляет инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вложения своего капитала. В целом же, функционирование капитала в форме ценных бумаг содействует формированию эффективной и рациональной экономики, потому что он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их перераспределение в соответствии с нуждами рынка.

Согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» ценные бумаги ─ это денежные документы, которые удостоверяют право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило, и их владельцем и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, выплывающих из этих документов, другим лицам.

Установлено такие формы ценных бумаг :

- паевые: определяют долю каждого владельца в общей эмиссии ценных бумаг;

- долговые: определяют долговые обязательства эмитента перед владельцем;

- производные: особенная группа ценных бумаг, которые имеют установленные законом реквизиты и подтверждают обязательства, вследствие выполнения которых осуществляется переход прав собственности на базовый актив и проводятся расчеты;

- приватизационные: особенная группа государственных ценных бумаг, которые утверждают право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации части имущества предприятия, государственного жилищного фонда, земельного фонда.

Ценные бумаги могут быть именными либо на предъявителя. Именные ценные бумаги, если другое не предусмотрено законом или в них специально не отмечено, что они подлежат передаче, передаются путем полного индоссамента (передающей записью, которая удостоверяет переход прав по ценной бумаге к другому лицу). Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно.

Ценные бумаги, обращение которых разрешено на территории Украины, и ценные бумаги, на которые распространяется действие законов Украины, могут выпускаться в документарной и бездокументарной формах.

Выпуск ценных бумаг в документарной форме осуществляется эмитентом путем изготовления сертификатов, которые выпускаются с учетом требований, определенных Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

В случае эмиссии ценных бумаг в бездокументарной форме , кроме приватизационных бумаг, эмитент оформляет глобальный сертификат, отвечающий общему объему зарегистрированного выпуска, и передает его на сохранение в выбранный ним депозитарий.

В Украине могут выпускаться такие виды ценных бумаг:

- акции;

- облигации внутренних и внешних государственных займов;

- облигации местных займов;

- казначейские обязательства республики;

- сберегательные сертификаты;

- инвестиционные сертификаты;

- векселя;

- приватизационные бумаги.

Акция ─ ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о паевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении ним, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Согласно законодательству Украины, банки могут выпускать такие виды акций:

1. По правам владельцев акций:

- простые (обеспечивают акционеру законные и уставные права: на участие в управлении акционерных обществ, часть прибыли акционерных обществ, на получение информации и т.д.);

- привилегированные (гарантируют владельцам фиксированный дивиденд независимо от результатов деятельности банка, предоставляют приоритетное право, сравнительно с владельцами простых акций, на участие в распределении имущества банка в случае его ликвидации, не дают владельцу права голоса).

2. По форме передачи собственности (форме распоряжения):

- именные акции (отмечается имя владельца ─только он является акционером и пользуется соответствующими правами);

- на предъявителя.

3. По форме, в которой осуществляется выпуск и обращение акций:

- акции в документарной форме;

- акции, имеющие бездокументарную электронную форму , т.е. в виде компьютерных записей.

Облигация ─ ценная бумага, которая свидетельствует о внесении её владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если другое не предусмотрено условиями выпуска). Облигации всех видов распространяются среди предприятий и граждан на добровольных началах.

Банковские облигации могут быть:

- именными и на предъявителя;

- процентными и целевыми (беспроцентными);

- свободного и ограниченного обращения;

- в документарной и бездокументарной (в виде записей на электронных счетах) формах.

Казначейские обязательства Украины (дальше ─ казначейские обязательства) ─ вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, свидетельствуют о внесении их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода.

Выпускаются такие виды казначейских обязательств:

- долгосрочные ─ от 5 до 10 лет;

- среднесрочные ─ от 1 до 5 лет;

- краткосрочные ─ до одного года.

Выплата дохода по казначейским обязательствам и их погашение осуществляются согласно условиям их выпуска, которых утверждаются для долгосрочных и долгосрочных обязательств ─ Кабинетом Министров Украины, для краткосрочных ─ Министерством финансов Украины.

Сберегательный (депозитный) сертификат ─ это письменное свидетельство банка о депонировании средств, утверждающее право вкладчика или его правопреемника на получение после окончания установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Значит, сберегательный сертификат ─ депозит по содержанию и процентная ценная бумага по форме.

Доходы по нему начисляются в виде процентов на номинал, фиксированной премии или выигрыша или как разница между ценой размещения и ценой погашения (сумма дисконта) ценной бумаги.

Сертификаты можно классифицировать и по таким признакам:

1. По способам выпуска:

- выпущенные в разовом порядке;

- выпущенные сериями.

2. По способам оформления:

- именные;

- на предъявителя.

3. По срокам обращения:

- срочные;

- до востребования.

4. По способу уплаты доходов:

- процентные;

- дисконтные.

5. По виду валюты привлеченных средств:

- выпущенные в национальной валюте;

- выпущенные в иностранной валюте.

Погашение сертификата можно осуществлять тремя способами:

- сертификатами нового выпуска;

- наличными (для физических лиц);

- безналичными перечислениями в иные виды вкладов или на счет до востребования.

Вексель ─ ценная бумага, свидетельствующая о безусловном денежном обязательстве векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Модель обращения ценных бумаг состоит из таких элементов:

- эмитенты ─ структуры, осуществляющие выпуск (эмиссию) ценных бумаг, система обращения ценных бумаг (комплекс законодательных, нормативных актов и правил обращения ценных бумаг);

- участники рынка ценных бумаг ─ субъекты фондового рынка, обеспечивающие его функционирование, система государственного регулирования;

- организованная система купли-продажи ценных бумаг (биржа);

- внебиржевые организации (неорганизованный рынок).

Со стороны субъектов фондового рынка разделяют продавцов (эмитентов ценных бумаг), покупателей (инвесторов) и участников (брокеров и дилеров)

Рис. 6 . Модель обращения ценных бумаг

Все банковские операции с ценными бумагами можно разделить на три группы:

- эмиссионные;

- инвестиционные;

- посреднические (комиссионные, клиентские).

Эмиссионная деятельность банка состоит в выпуске собственных ценных бумаг.

Ценные бумаги, выпускаемые банком, можно разделить на две основных группы:

- акции и облигации;

- сберегательные и депозитные сертификаты.

Инвестиционные операции ─ активные операции по вложению собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы путем приобретения соответствующих ценных бумаг на фондовом рынке от своего имени. Эти операции банк проводит с целью получения прибыли от деятельности с ценными бумагами и для обеспечения участия в уставном капитале иных предприятий и контроля над их собственностью.

Основными видами инвестиционных операций банка являются:

- арбитражная дилерская ─ выполнение договоров купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем выставления собственных цен купли-продажи с обязательством их покупки и (или) продажи по заявленным ценам;

- покупка акций с целью удержания их в своем распоряжении сроком более, чем на 1 год.

Посреднические (комиссионные, клиентские) операции осуществляются банками от имени, за счет и в пользу клиентов. Целью проведения этих операций является получение дохода в виде комиссионных вознаграждений.

Основными видами посреднических (комиссионных, клиентских) операций банка являются:

- андерайтинг , т.е. гарантированное размещение на рынке выпуска ценных бумаг клиенов-эмитентов;

- трастовые операции , т.е. осуществление от своего имени и за вознаграждение на протяжении определенного термина доверительного управления ценными бумагами, которые принадлежат другому лицу;

- консалтинговые операции , означающие деятельность по обслуживанию клиентских операций с ценными бумагами;

- брокерская деятельность , т.е. осуществление договоров с ценными бумагами как поверенный или комиссионер, действующий на основании договора поручения или комиссии.

Банки могут осуществлять дополнительные по своему характеру виды посреднической деятельности, выполняя роль инфраструктурных участников рынка ценных бумаг:

- деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;

- депозитарную деятельность хранителя;

- расчетно-клиринговую деятельность по договорам относительно ценных бумаг.

К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг принадлежат:

- привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

- получение прибыли с собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также рост курсовой стоимости ценных бумаг;

- получение прибыли с предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

- расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

- доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые имеют такое право и владельцем которых становится банк;

- поддержка необходимого запаса ликвидности.

Функции банков в условиях централизованного рынка ценных бумаг:

1. Гармоничное соединение интересов вкладчиков и инвесторов.

2. Формирование собственного вторичного резерва.

3. Управление портфелями бумаг своих клиентов.

4. Функции хранителя имущества и активное управление этой собственностью.

5. Невозможность обмена информацией между теми подразделениями, которые работают с клиентами, и теми, которые осуществляют операции с ценными бумагами.

4.2. Эмиссионные операции банков

Эмиссия ─ это первый выпуск ценных бумаг и их размещение на рынке капитала.

Операции банков по выпуску ценных бумаг называются эмиссионными. Порядок выпуска ценных бумаг коммерческими банками Украины основывается на международной банковской практике и основных законодательных актах страны:

- Законе Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже»;

- Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий»;

- Положении о государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;

- Правилах осуществления депозитных операций для банковских депозитов;

- Правилах выпуска и обращения валютных деривативов.

В зависимости от вида ценных бумаг, выпускаемых в обращение, эмиссионные операции на рынке ценных бумаг можно систематизировать таким образом:

- операции по выпуску паевых (основательных) ценных бумаг (акций);

- операции по выпуску долговых обязательств (облигаций, депозитных (сберегательных) сертификатов, векселей);

- операции по выпуску производных ценных бумаг.

Процедура эмиссии акций банками включает:

1. Принятие решения о выпуске акций (при определенной эмиссии ─ основателями или общим собранием акционеров, оформляется протоколом; при дополнительных эмиссиях, если сумма эмиссии не превышает 1/3 уставного капитала банка ─ решение принимает Правление данного акционерного банка).

2. Государственную регистрацию выпуска акций и информации (проспекта) об эмиссии. Согласно законодательству Украины выпуск акций как открытого, так и закрытого акционерного общества должен быть зарегистрирован в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР). Кроме этого, если акционеры объединяются в акционерное общество, эмитент должен также подать Государственной комиссии информацию об эмиссии акций. В информацию включают: характеристику эмитента; описание деловой активности эмитента, утвержденной аудиторами; данные об эмиссии акций (объем эмиссии, который планируется, вид и категория акций, возможные привилегии владельцев акций, условия распространения и т.д.); ведомости о регистраторе и о депозитарии ценных бумаг. При регистрации выпуска ценных бумаг банку предоставляется государственный регистрационный номер.

3. Публикацию проспекта. Эмитент должен опубликовать информацию об эмиссии акционеров в органах прессы Верховного Совет Украины и Кабинета Министров Украины и в официальном издательстве фондовой биржи до начала предоплаты на акции (не позднее, чем за 10 дней).

4. Организацию распространения акций.

5. Отчет о результатах выпуска акций.

Банковские учреждения привлекают дополнительные ресурсы также за счет выпуска своих долговых обязательств и, в частности, облигаций.

Банковские облигации принадлежат к ценным бумагам, которые есть в обращении на территории Украины. Они утверждают внесение их владельцами денежных средств и подтверждают обязательства возместить им (владельцам) номинальную стоимость в определенный термин с выплатой фиксированного процента (если иное не предусматривается условиями выпуска).

Выпуск облигаций запрещается:

- для формирования или пополнения уставных фондов банков;

- для покрытия убытков от хозяйственной деятельности.

Привлечение средств путем эмиссии облигаций имеет для банка определенные преимущества сравнительно:

1). с эмиссией акций:

- проценты, выплачиваемые по обязательствам, высчитываются с прибыли;

- долговые обязательства не дают их владельцам права голоса на собраниях акционеров;

2). с международным банковским кредитом или привлечением депозитов:

- цена средств, привлеченных таким способом, значительно меньше;

- проценты по обязательствам являются фиксированными (они определяются в условиях выпуска), что при инфляции составляет для банка-эмитента значительную выгоду;

- термин погашения облигации, как правило, измеряется годами, т.е. значительно превышает сроки по межбанковским кредитам или привлеченным депозитам;

- банк-эмитент может возвращать средства владельцам облигаций, если последние по окончании термина обращения будут конвертированы в акции банка.

Для привлечения временно свободных средств юридических и физических лиц банки активно используют сберегательные (депозитные) сертификаты.

Сертификаты имеют существенные преимущества перед срочными взносами, оформленными простыми депозитными договорами, а именно:

- благодаря большому количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов расширяется круг потенциальных инвесторов;

- благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно продан другому лицу с получением дохода за время сохранения и без изменений при этом объемов ресурсов банка, в то время, как досрочное извлечение срочного взноса означает для него потерю дохода, а для банка ─ части ресурсов.

4.3. Инвестиционные операции банков с ценными бумагами

В банковской деятельности инвестициями называют вложение в ценные бумаги предприятий ─ государственных и частных ─ на относительно длительный термин. Инвестиционные операции банки осуществляют за счет:

- собственных ресурсов;

- привлеченных и заемных ресурсов.

При проведении инвестиционных операций банк формирует портфель ценных бумаг разных видов. Общая схема проведения инвестиционных операций приведена на рис. 7.3.

Пояснения к рис. 7.3.

1 ─ оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг;

2 ─ заявка на покупку ценных бумаг;

3 ─ заключение договора о покупке ценных бумаг;

4 ─ покупка ценных бумаг (банк ─ формирование портфеля ценных бумаг определенного вида; эмитент ─ получение денежных средств);

5 ─ получение доходов по ценным бумагам.

Рис.7 . Общая схема проведения инвестиционных операций банком

Портфель ценных бумаг ─ совокупность приобретенных (полученных) банком ценных бумаг, право на владение, пользование и распоряжение которыми принадлежит банку и которые сгруппированы по типам и назначениям.

В зависимости от цели приобретения, характеристики ценной бумаги и сроков хранения в портфеле банка ценные бумаги разделяют на виды:

- торговый портфель ─ учитываются долговые ценные бумаги и акции, приобретенные банком для перепродажи и с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний рыночной цены. К торговому портфелю ценных бумаг могут быть внесены только высоколиквидные ценные бумаги.

- портфель ценных бумаг на продажу ─ учитываются долговые ценные бумаги с фиксированной датой погашений, которые банк не имеет намерений держать до даты их погашения; ценные бумаги, которые банк готов продать в связи с изменением рыночных процентных ставок, потребностей ликвидности, наличия альтернативных инвестиций; акции и долговые ценные бумаги, по которым невозможно достоверно определить справедливую стоимость; финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние компании, приобретенные и удерживающиеся исключительно для продажи на протяжении 12 месяцев со дня приобретения; иные ценные бумаги, приобретенные с целью удержания их в портфеле на продажу.

- портфель до погашения ─ учитываются приобретенные долговые ценные бумаги с фиксированными платежами или с платежами, которые можно определить, также с фиксированным сроком погашения.

- портфель инвестиций в ассоциированные и дочерние компании ─ принадлежат паевые ценные бумаги эмитентов, отвечающие определениям ассоциированной или дочерней компании банка, за исключением таких ценных бумаг, которые приобретены и удерживаются исключительно для продажи на протяжении 12 месяцев со дня приобретения.

Тип портфеля ─ это его инвестиционная характеристика. Основанная на отношении дохода и риска. Важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким образом и за счет какого источника этот доход получен: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат ─ дивидендов, процентов.

Существуют такие типы портфелей ценных бумаг:

1. Портфель роста. Он формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель этого типа портфеля ─ рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Но дивидендные выплаты осуществляются в небольших размерах.

2. Портфель дохода. Этот тип портфеля ориентируется на получение высокого текущего дохода ─ процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода состоит в основном из акций дохода, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционной характеристикой которых являются высокие текущие выплаты. Отличием этого типа портфеля является то, что цель его создание ─ получение надлежащего уровня дохода, размер которого должен отвечать минимальной степени риска.

3. Портфель роста и дохода. Формирование этого типа портфеля осуществляется с целью избежания возможных потерь на фондовом рынке как от снижения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящая в состав этого портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а вторая ─ доход. Потеря одной части может компенсироваться другой.

Вложения банков в ценные бумаги как долговые, так и паевые, делят также в зависимости от того, кто их эмитировал в обращение.

Долговые ценные бумаги разделяют на пять видов:

- долговые ценные бумаги центральных органов государственного управления;

- долговые ценные бумаги местных органов государственного управления;

- долговые ценные бумаги, выпущенные банком;

- долговые ценные бумаги, выпущенные финансовыми (небанковскими) учреждениями;

- долговые ценные бумаги, выпущенные нефинансовыми предприятиями.

Акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью разделяют на четыре вида:

- акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью, выпущенные банками;

- акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью, выпущенные финансовыми (небанковскими) учреждениями;

- другие акции и ценные бумаги с нефиксированной прибылью;

- собственные акции банка, выкупленные у акционеров.

4.4. Посреднические (комиссионные, клиентские) операции банков с ценными бумагами

Посреднические (комиссионные, клиентские) операции с ценными бумагами дают возможность банку привлечь временно свободные денежные средства физических и юридических лиц и превратить их в капитал, инвестируя в реальный сектор экономики.

Андерайтинг ─ размещение ценных бумаг эмитентов на рынке, которое осуществляется путем управления выпуском ценных бумаг по их номинальной стоимости, т.е. через определение количества реализуемых ценных бумаг с учетом структуры капитала и надежности партнеров. Эта операция как правило дополняется гарантией эмиссии, что означает обязательство приобрести нереализованную часть выпуска ценных бумаг по фиксированной цене, таким образом в некоторой мере освобождая эмитента от риска нереализации эмиссии.

Организуя работу относительно комиссионной посреднической деятельности по эмиссии и размещению ценных бумаг, банк берет на себя роль инвестиционной компании.

При этом в договоре между эмитентом и банком на размещение ценных бумаг может обусловливаться:

- полный выкуп ─ посредник скупает за свой счет весь выпуск ценных бумаг, которые переходят в его собственность; бумаги, которые он не сможет разместить, останутся в банке;

- частичный выкуп (размещение с гарантией выкупа) ─ посредник сначала выкупает часть выпуска и размещает среди инвесторов, но гарантирует эмитенту, что выкупит еще не размещенную часть выпуска за свой счет;

- обычное посредничество (размещение без гарантии выкупа) ─ посредник принимает выпуск для его размещения от имени и за счет эмитента и не берет обязательства выкупить неразмещенную часть выпуска.

Размещение ценных бумаг постороннего эмитента среди инвесторов также может осуществляться в нескольких формах:

- частное размещение ─ реализация ценных бумаг на выпущенную сумму среди ограниченного количества ранее известных лиц без публичного оглашения, рекламной кампании, регистрации проспекта эмиссии;

- открытая продажа ─ через открытую или конкурентную предоплату на ценные бумаги. У этом случае банк публикует и регистрирует проспект эмиссии, создает группу предоплаты, принимает заявки от потенциальных инвесторов на размещение ценных бумаг по ранее оглашенному курсу или осуществляет конкурсную предоплату, во время которой у потенциальных инвесторов есть возможность внести свои предложения относительно курса предоплаты ценных бумаг, на основе которых вырабатывается оптимальный курс;

- продажа ценных бумаг через биржу ─ в обязанности банков-посредников также входит авансирование эмитента до нахождения средств за проданные ценные бумаги с гарантией или без гарантии выкупа или прибыль от полного выкупа, который определяется как разница, по которой они их покупают у эмитента.

Под трастовыми (доверительными) операциями с ценными бумагами понимают деятельность банка как доверенного лица своих клиентов по управлению ценными бумагами от своего имени и на свое усмотрение с обязательством сохранения и преумножения капитала клиента за определенное, как правило, процентное вознаграждение от прироста активов клиента.

Брокерская деятельность по ценным бумагам ─ это:

- осуществление гражданско-правовых договоров относительно ценных бумаг, которые предусматривают оплату ценных бумаг против их поставки новому владельцу на основании договоров поручения или комиссии за счет своих клиентов;

- купля-продажа ценных бумаг, осуществляемая торговцем ценных бумаг от своего имени, по поручению и за счет другого лица.

При организации работы на фондовом рынке с физическими лицами необходимо учитывать особенности психологии и разнообразие подходов к проведению операций инвесторов. Поэтому со всей совокупности инвесторов важно выделить некоторые группы с общими признаками, на которые нужно ориентироваться в разработке технологии обслуживания. Всех физических лиц, которые проводят операции на фондовом рынке, можно разделить на такие группы:

- профессиональные спекулянты;

- профессиональные инвесторы (рантье);

- инвесторы-владельцы;

- иные или непрофессиональные инвесторы (вкладчики).

1. Спекулянты. В основном это инвесторы, которые имеют средства, достаточные для того, чтобы доходы от операций с ними покрывали текущие затраты и давали возможность увеличивать капитал.

2. Рантье. Это люди, которые также имеют опыт работы на финансовых рынках, но сейчас или не связаны с ними непосредственно, или не имеют возможности выделять достаточно времени для активной спекулятивной игры и отслеживать все колебания рынка в краткосрочной перспективе, поэтому они проводят среднесрочные операции.

3. Инвесторы-владельцы. Те, кто принадлежит к этой группе инвесторов, владеют наиболее значительными ресурсами, что дает им возможность кроме проведения иных операций приобретать значительные пакеты ценных бумаг, которые могут обеспечить им получение дополнительных выгод (значительные дивиденды, участие в управлении, кредитование и т.д.)

4. Вкладчики. Они представляют неорганизованную часть рынка, которая, руководствуясь полученной, например, с рекламы, информацией, решила поучаствовать в бизнесе на фондовом рынке.

Брокерские операции банков могут осуществляться на основании комиссионного договора или договора-поручения. В первом случае банк действует от собственного имени, во втором ─ от имени клиента.

Типичное комиссионное соглашение предусматривает заключение двух договоров:

- комиссионного ─ между банком (комиссионером) и клиентом (комитентом);

- договора купли-продажи между комиссионером и третьим лицом (контрсоглашение).

Брокерские операции на основании договора-поручения предусматривают поручение клиента банку купить или продать ценные бумаги от его имени и за его счет.

Банк может осуществлять эти операции двумя способами:

- выполнить соответствующую операцию на бирже;

- купить ценные бумаги для себя или продать бумаги клиенту с собственного портфеля.

Условно можно выделить три этапа проведения брокерских операций:

- предыдущий;

- текущий;

- конечный.

Рис.8 . Этапы проведения брокерских операций банка на рынке ценных бумаг

При проведении комиссионных операций с ценными бумагами важно учитывать все виды рисков, которые ложатся как на банк, так и на клиента, с целью их минимизации. Брокерские операции осуществляются по поручению и за счет комитента, а также отображаются на внебалансовых счетах банка (не изменяют итог баланса), это свидетельствует о том, что все риски ценных бумаг ложатся на клиента.

К таким рискам можно отнести:

- риск досрочного погашения состоит в том, что эмитенты оставляют за собой право погашения ценных бумаг до окончания периода обращения;

- процентный риск ─ вероятность изменения ставок на рынке. Повышение процентных ставок приводит к снижению рыночной цены раньше эмитированных ценных бумаг, снижение ─ к повышению их цены;

- кредитный риск ─ это вероятность невыполнения эмитентом своих обязательств относительно выплаты основного долга или процентов;

- инфляционный риск связан с вероятностью обесценивания как процентного дохода, так и номинала ценной бумаги вследствие роста цен на товары и услуги;

- отраслевой риск ─ риск, связанный со спецификой отдельных отраслей. Отрасли можно как те, которые «умирают», работая стабильно, молодые отрасли, которые быстро растут, основанные на прогрессивных технологиях. Отраслевые риски проявляются в изменениях инвестиционного качества и курсовой стоимости ценных бумаг и соответствующих затратах инвесторов в зависимости от принадлежности отрасли к тому или иному типу;

- риск ликвидности ─ риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за её инвестиционные качества;

- систематический риск ─ риск, связанный с резким ухудшением ситуации на рынке ценных бумаг в целом, т.е. не связанный с конкретной ценной бумагой. Он не может быть минимизирован или снижен за счет дифференциации.

Тема 5 Операции банков в иностранной валюте

План

5.1. Экономические и организационные основы осуществления валютных операций

5.2. Торговые операции с иностранной валютой

5.3. Неторговые операции банков с иностранной валютой

5.4. Международные расчетные операции. Понятие международных расчетов

Валютными операциями называются такие ценности, относительно к которым валютным законодательством страны установлен особенный режим обращения на территории страны и при пересечении её границ.

Согласно Декрету Кабинета Министров Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля» от 19.02.93 года № 15-93 к валютным ценностям зачисляют:

· валюту Украины;

· платежные документы и другие ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, боны, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, другие финансовые и банковские документы), выраженные в валюте Украины;

· иностранную валюту;

· платежные документы и иные ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, боны, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, другие финансовые и банковские документы), выраженные в иностранной валюте или банковских металлах;

· банковские металлы ─ золото, серебро, платина и металлы платиновой группы, доведенные к наивысшим пробам в соответствии с мировыми стандартами, в слитках и порошках, имеющих сертификат качества, а также монеты, изготовленные из драгоценных металлов.

Главное место среди валютных ценностей занимает валюта (от итал. valuta ─ ценность, стоимость ) ─ денежные знаки иностранных государств, кредиты и платежные документы, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте или в монетарных металлах.

Согласно Классификатору иностранных валют, утвержденному постановлением Правления НБУ от 04.02.94 № 34, самые известные иностранные валюты разделено на три группы:

· 1-ая группа ─ свободно конвертируемые валюты, которые широко используются для осуществления платежей в международных операциях и продаются на главных валютных рынках мира;

· 2-ая группа ─ свободно конвертируемые валюты, которые не используются широко для осуществления платежей в международных операциях и не продаются на главных валютных рынках мира;

· 3-я группа ─ неконвертируемые валюты.

Валютный рынок как экономическая категория отражает определенную совокупность отношений относительно осуществления операций с валютными ценностями и движения иностранных капиталов.

Главные функции валютного рынка:

· реализация валютной политики государства, направленной на обеспечение регулирования национальной экономики и расширение внешнеэкономических связей;

· содействие углублению международного разделения труда и международной торговли;

· определение и формирование спроса и предложения на иностранные валюты;

· своевременное осуществление международных расчетов;

· регулирование валютных курсов;

· хеджирование валютных рисков;

· диверсификация валютных резервов;

· получение прибыли с операций с валютными ценностями.

Различают такие валютные рынки.

1). Международные региональные рынки :

· европейский (Лондон, Цюрих, Париж, Франкфурт-на-Майне) ─ 40 % объема валютных операций;

· североамериканский (Нью-Йорк) ─ 35 %;

· азиатский (Токио, Сингапур, Гонконг) ─ 25 %;

Специфика функционирования международного валютного рынка:

· наиболее ликвидный среди финансовых рынков;

· динамичный ─ фактически функционирует круглосуточно. Начинает свою работу на Дальнем Востоке и в Новой Зеландии (Веллингтон) и заканчивает в Лос-Анджелесе. Расположение Киева в среднем часовом поясе дает возможность украинским дилерам работать на закрытии одних рынков и открытии других. Так, если в Киеве ─ 13 час., то в Лондоне ─ 9 часов утра. В 9 часов в Киеве в Сингапуре по местному времени ─ 16 час., а в 17 час. в Киеве в Нью-Йорке ─ 8 час. утра.

Самыми большими мировыми валютными рынками являются (в процентах к общему обороту иностранных валют на международных валютных рынках):

· Лондонский ─ 30 %;

· Нью-Йоркский ─ 16 %;

· Токийский ─ 10 %;

· Сингапурский ─ 7 %.

2). Национальные рынки , обеспечивающие движение валютных потоков в данной стране и обслуживающие связи с международными валютными центрами. Развитость национального валютного рынка зависит:

· от состояния финансово-кредитной системы страны;

· уровня её интеграции в мировую экономику;

· системы валютного регулирования.

3). Рынки по видам валютных операций : фьючерсные, опционные, форвардные, депозитные.

4). Специальные рынки : рынки процентных ставок на иностранные валюты, конверсионных операций, отдельных международных расчетных единиц.

5). В зависимости от уровня организации валютных рынков различают :

· биржевой рынок ─ представляет валютные биржи;

· внебиржевой (межбанковский) ─ коммерческий банк, финансовые учреждения, предприятия и организации.

6). По наличию валютных ограничений различают :

· рынок с ограничениями;

· рынок без ограничений.

7). По видам валютных курсов :

· валютный рынок с одним режимом;

· валютный рынок с двойным режимом.

Основными участниками валютного рынка являются:

· коммерческие банки , осуществляющие около 70 % общего объема валютных операций как за счет и в пользу клиентов, так и самостоятельно за счет собственных ресурсов. Самыми влиятельными участниками мирового валютного рынка являются такие банки, как Citicorp , Barclay Bank , Deutsche Bank , Union Bank of Switzerland , Standard Chartered Bank .

· Лидерами в сфере валютных операций и валютного дилинга в Украине являются «Укрэксимбанк», «Проминвестбанк», «ПриватБанк», АППБ «Аваль», «Вабанк», ПУМБ, «Укрсоцбанк», которые активно работают на международных финансовых рынках;

· внешнеторговые организации , принимающие участие в международной торговле, формируют спрос (как импортеры) и предложение (как экспортеры) иностранной валюты. Эти компании, как правило, осуществляют валютные операции путем посредничества уполномоченных банков;

· международные инвестиционные компании , осуществляющие политику диверсифицированного управления портфелем собственных активов путем вложения ресурсов в ценные бумаги государственных органов и корпоративные ценные бумаги разных стран;

· центральные банки , осуществляющие государственную валютную политику путем управления валютными резервами, проведение валютных интервенций, применение валютных ограничений, контроль над объемом денежной массы в обращении;

· валютные биржи функционируют, как правило, как самостоятельные финансовые некоммерческие учреждения, главная цель которых не в обеспечении высокой прибыли, а в организации валютного рынка, осуществлении валютообменных операций для юридических лиц и формировании валютного курса. Часто на многопрофильных или на специализированных биржах создаются специальные подразделения, которые занимаются валютными операциями. Например, лондонская международная биржа валютных фьючерсов (LIEFE), Европейская опционная биржа в Амстердаме (ЕОЕ), Немецкая срочная биржа в Франкфурте-на-Майне (LND), Биржа срочной торговли в Сиднее (SFE);

· валютные брокерские фирмы , которые являются юридическими лицами, работают с биржами и коммерческими банками, выполняют функцию посредников по поручению своих клиентов.

Валютными операциями называют определенные банковские и финансовые операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, за исключением операций, которые осуществляются между резидентами в валюте Украины. Это использование валютных ценностей в международном обращении как способа платежа с передачей задолженностей и других обязательств, предметом которых являются валютные ценности; вывоз, ввоз, пересылка и перевод валютных ценностей; получение и предоставление кредитов, начисление процентов, дивидендов; привлечение инвестиций, приобретение ценных бумаг и другие операции, осуществление которых происходит лишь при условии получения соответствующих лицензий Национального банка Украины.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по признакам, общих для всех банковских операций (пассивные и активные операции), так и по признакам, характерным лишь для валютных операций.

Для проведения текущих и срочных торговых и неторговых операций по распоряжению клиентов уполномоченные банки открывают последним валютные счета для полного и своевременного выполнения своих функций.

Открытие уполномоченными банками счетов в иностранной валюте регламентируется и регулируется Инструкцией о порядке открытия и использования счетов в национальной и иностранной валюте, утвержденной постановлением Правления Национального банка Украины от 18.12.98 № 527.

Банковские счета в иностранной валюте делятся:

· на текущие;

· депозитные (вкладные).

Рис.9 . Классификация валютных операций

5.2. Торговые операции с иностранной валютой

Торговля иностранной валютой резидентами и нерезидентами для осуществления своей уставной деятельности осуществляется на межбанковском валютном рынке Украины и регулируется Правилами осуществления операций на межбанковском валютном рынке Украины. Клиенты банков не имеют права непосредственно покупать иностранную валюту на этом рынке. Согласно Правилам такие операции имеют право осуществлять только субъекты рынка, а именно:

· Национальный банк Украины;

· уполномоченные банки Украины (коммерческие банки, получившие лицензию НБУ на осуществление операций с валютными ценностями).

Субъекты рынка покупают иностранную валюту для собственных нужд и по поручению клиентов с целью её дальнейшего перечисления за пределы Украины в случаях, которые не противоречат действующему законодательству Украины и нормативно-правовым актам НБУ. Иностранная валюта, приобретенная в установленном порядке на межбанковском валютном рынке Украины, должна быть использована резидентом на протяжении пяти рабочих дней с момента зачисления её на текущий счет в целях, указанных в заявке на покупку иностранной валюты.

Торговля иностранной валютой на территории Украины юридическими лицами ─ резидентами и нерезидентами осуществляется через уполномоченные банки и иные финансовые учреждения, получившие лицензию Национального банка Украины на эти операции, исключительно на межбанковском валютном рынке.

Все текущие валютные операции с валютами первой группы Классификатора иностранных валют Национального банка Украины и операции по покупке-продаже безналичных иностранных валют за гривны осуществляются уполномоченными банками лишь на таких условиях проведения текущих торговых операций:

· «тод» (поставка валюты осуществляется сегодня);

· «том» (поставка валюты осуществляется на следующий рабочий день);

· «спот» (поставка валюты осуществляется на второй рабочий день со дня заключения соглашения).

На протяжении последних 20 – 25 лет значительное распространение приобрел срочный сегмент мирового валютного рынка, представленный форвардными соглашениями, валютными фьючерсами, свопами опционами, а также их разновидностью и комбинациями.

Форвардный контракт ─ соглашение по обмену одной иностранной валюты на другую по ранее согласованному курсу, которое заключается сегодня, а дата валютирования (т.е. реального зачисления валюты на соответствующий счет) отложена на определенный термин будущем.

Схема проведения форвардной операции приведена ниже.

Пояснения к рисунку.

1 ─ обращение клиента в банк с ходатайством об осуществлении валютной операции «форвард»;

2 ─ заключение форвардного соглашения по конверсии валют в будущем с определением курса обмена;

3 ─ проведение конверсии валют с определенным курсом;

4 ─ передача валюты клиенту.

Рис. 10 . Схема осуществления форвардного соглашения

Основное предназначение форвардных валютных соглашений ─ обеспечить надежное страхование будущих платежей или поступлений по внешнеторговым контрактам.

Форвардные соглашения являются твердыми , т.е. обязательными для выполнения, и заключаются преимущественно с целью реальной покупки или продажи валюты. Наиболее распространенным является использование таких соглашений для страхования необеспеченных открытых валютных позиций, но часто они могут быть использованы со спекулятивной целью.

Форвардные контракты имеют определенные условия:

· валютный курс фиксируется в момент заключения форвардного соглашения;

· реальная поставка валюты осуществляется, как правило, через определенный обусловленный стандартный промежуток времени;

· во время подписания соглашения никакие авансовые платежи не осуществляются;

· объемы контрактов не являются стандартизированными.

В последнее время появились и используются новые формы и модификации форвардных соглашений. Это, в частности:

· продолжение термина форвардного соглашения;

· использование форвардных опционов с открытым термином выполнения;

· использование форвардных опционов с перекрестными датами;

· использование валютных контокоррентов;

· заключение непрямых форвардных соглашений;

· обеспечение валютного покрытия;

· самостоятельное создание «форварда»;

· использование форвардных контрактов с опционом аннулирования;

· использование соглашений о форвардной процентной ставке и др.

Валютными фьючерсами называют срочные контрактные соглашения на покупку или продажу в будущем стандартизированной суммы иностранной валюты по стандартизированной спецификации валют и согласованной цене.

Рис. 11 . Осуществление соглашения с валютными фьючерсами

1 ─ приказ клиента-приказодателя брокеру на покупку определенного количества валютных фьючерсных контрактов;

2, 3 ─ выход брокера на фьючерсную или валютную биржу и покупка там необходимого количества фьючерсных контрактов с определенным валютным курсом, взнос гарантийного депозита (5 -10 % стоимости базового актива) на специальный счет в расчетной (клиринговой) палате и информирование об этом биржи;

4, 5 ─ передача купленных контрактов через брокера клиенту, оплата комиссионных;

6 ─ ежедневный перерасчет (переоценка) срочной биржевой позиции клиента;

7 ─ внесение клиентом (в случае необходимости) вариационной маржи на открытый счет в расчетной палате;

8 ─ реализация фьючерсных контрактов, т.е. проведение конверсии валют по определенному курсу;

9 ─ возврат гарантийного взноса клиента.

Особенностями рынка валютных фьючерсов является:

· высокая степень стандартизации контрактов;

· ограниченный круг валют, которые обмениваются одна на другую;

· высокая ликвидность контрактов;

· надежность заключенных соглашений;

· возможность при незначительных начальных потерях оперировать значительными суммами.

Валютный опцион является своеобразной формой срочного соглашения двух сторон ─ продавца (эмитента) и покупателя (владельца опциона), вследствие которой последний получает право, но не обязательство, купить у первого или продать ему заранее определенную сумму одной валюты в обмен на другую (или на национальную денежную единицу) в определенный момент или на протяжении определенного периода в будущем по валютному курсу, который устанавливается в момент заключения соглашения. Этот фиксированный валютный курс называют ценой реализации (выполнения) опциона, или бастовой ценой ( strike price ).

Владелец опциона имеет право выбора реализовать опцион или же отказаться от его выполнения в зависимости от того, насколько благоприятными для него будут колебания валютного курса на протяжении опционного периода (периода действия опциона).

Продавец (эмитент) опциона обязан осуществить соответствующую валютную операцию по цене реализации, установленной по опционному соглашению, и обеспечить владельцу опциона выполнение условий соглашения до завершения установленного термина. Если соглашение осуществлено, то применяют термины «опцион осуществлено» или «опцион выполнено».

За право, которое продавец опциона предоставляет его владельцу, осуществить опцион или отказаться от его реализации последний платит первому некоторую денежную сумму ─ опционную премию. Она определяется как процент от суммы опционного соглашения или же как абсолютная сумма за единицу валюты и уплачивается покупателем опциона его продавцу во время продажи опциона независимо от того, будет он вообще осуществлен или нет.

Стоимость опциона является договорной величиной и зависит от объемов купли-продажи валют, вида валют, текущего валютного курса и цены выполнения опциона. Последняя, в свою очередь, зависит от текущего валютного курса и перспектив его изменения, информацией о чем могут служить данные о форвардных курсах валют, опубликованные в различных финансовых изданиях.

Схема осуществления соглашения с валютными опционами предоставлена на рис. 12.

Рис. 12 . Схема осуществления соглашения с валютными опционами

Пояснения к рис12

1 ─ покупка опциона, уплата опционной премии покупателем опциона его продавцу (эмитента) за предоставленное право реализовать или отказаться от реализации данного опциона, определение курса обмена (бастовые цены);

2 ─ покупка или продажа (в зависимости от опциона) иностранной валюты по определенному курсу или отказ от реализации опциона; при этом опционная премия не возвращается.

Валютный «своп» (currency swap ) ─ валютная операция, которая соединяет покупку или продажу валюты на условиях «спот» с одновременной продажей (или покупкой) той же валюты на определенный срок на условиях «форвард».

Другими словами осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных соглашений на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Основными преимуществами «свопов» перед другими валютными деривативами являются такие:

· возможность использования преимуществ иностранных рынков заемных капиталов;

· возможность получения прибыли с наличной открытой валютной позиции или возможность закрыть эту позицию;

· страхование движения капитала в иностранной валюте;

содержание   ..  447  448  449   ..