4. ТЕХНОЛОГИЯ РЕШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЗАДАЧ С применением ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ EXCEL

по ставке простых процентов	по ставке сложных процентов
FV = PV(1 + r * n)	FV = PV(1 + r )ⁿ
PV = FV/(1 + r * n)	PV = FV/(1 + r )ⁿ
где FV(futurevalue) – будущая величина, PV(presentvalue) – текущая сумма,

Формат	Назначение
БЗРАСПИС	Рассчитывает будущее значение инвестиции после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке.
БС (ставка; кпер; плт;	Вычисляет будущую стоимость инвестиции (вклада) на основе периодических, равных по величине сумм платежей и постоянной процентной ставки.
ВСД (значения;	Вычисляет внутреннюю ставку доходности для потоков денежных средств, представленных их численными, не обязательно равными по величине значениями (доходы – с плюсом, расходы – с минусом), осуществляемые в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды.
КПЕР (ставка; плт; пс;	Вычисляет общее количество периодов выплаты для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.
МВСД (значения;	Возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков (с учетом затрат на привлечение инвестиции и процентов, получаемых от реинвестирования денежных средств).
НОМИНАЛ	Вычисляет номинальную годовую процентную ставку по эффективной ставке и количеству периодов в году, за которые начисляются сложные проценты.
ОБЩДОХОД (ставка;	Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) сумму основных выплат по займу между двумя периодами.
ОБЩПЛАТ (ставка;	Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) величину процентов в промежутке между двумя периодами выплат.
ОСПЛТ (ставка;	Возвращает величину платежа в погашение основной суммы по инвестиции за данный период на основе постоянства периодических платежей и постоянства процентной ставки.
ПЛТ (ставка; кпер; пс; бс; тип )	Вычисляет сумму периодического платежа для аннуитета на основе постоянства сумм платежей и постоянства процентной ставки.
ПРОЦПЛАТ (ставка;	Вычисляет проценты, выплачиваемые за определенный инвестиционный период.
ПРПЛТ (ставка; период;	Возвращает сумму платежей процентов по инвестиции заданный период на основе постоянства сумм периодических платежей и постоянства процентной ставки.
ПС (ставка; кпер; плт;	Рассчитывает приведенную к текущему моменту стоимость инвестиции, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат.
СТАВКА (кпер; плт; пс; бс;	Определяет процентную ставку по аннуитету за один период, используя итерационный метод.
ЧИСТВНДОХ (значения;	Вычисляет внутреннюю ставку доходности для графика нерегулярных денежных потоков переменной величины.
ЧИСТНЗ (ставка;	Возвращает чистую приведенную стоимость нерегулярных переменных денежных потоков.
ЧПС (ставка; значения)	Возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также стоимости будущих периодических выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения) в конце периода.
ЭФФЕКТ	Вычисляет эффективную (фактическую) годовую процентную ставку по номинальной ставке и количеству периодов в году, за которые начисляются сложные проценты.

Аргумент	Назначение аргумента
Даты	Расписание дат платежей, соответствующее ряду денежных потоков.
Значения	Ряд денежных потоков – выплат и поступлений (соответственно – отрицательные значения и положительные значения), соответствующий графику платежей.
Кол_пер	Общее количество периодов выплат.
Кон_период	Номер последнего периода, включенного в вычисления.
Кпер	Общее число периодов платежей по аннуитету (функция КПЕР).
Нач_период	Номер первого периода, включенного в вычисления.
Номинальная_ставка	Номинальная годовая процентная ставка (функция Номинал)
Первичное	Стоимость инвестиции на текущий момент.
Первый_период	Дата окончания первого периода.
Период	Период, для которого определяется прибыль (выплата); находится в интервале от 1 до Кпер.
План	Массив применяемых процентных ставок.
Плт	Фиксированная выплата, производимая в каждый период (функция ПЛТ).
Предположение	Прогнозная величина процентной ставки (по умолчанию – 0,1%).
Пс	Приведенная к настоящему моменту стоимость инвестиции, начальное значение вклада (функция ПС).
Ставка	Процентная ставка за период (функция Ставка).
Ставка_реинвест	Ставка процента, получаемого на денежные потоки при их реинвестировании.
Ставка_финанс	Ставка процента, выплачиваемого за деньги, используемые в денежных потоках.
Тип	Коэффициент, определяющий время выплаты: 0 – в конце периода (по умолчанию), 1 – в начале периода.
Эффективная_ставка	Фактическая годовая процентная ставка (функция Эффект)

Метод начисления процентов	Общее число периодов начисления процентов	Процентная ставка за период начисления, %
Ежегодный	N	K
Полугодовой	N*2	K/2
Квартальный	N*4	K/4
Месячный	N*12	K/12
Ежедневный	N*365	K/365

(4.4),

Показатели	Проект 1	Проект 2
Инвестиции	740000	800000
Доходы:
1 год	280000	320000
2 год	340000	340000
3 год	350000	380000

Год	Доходы	Расходы
1	100	800
2	300	400
3	500	300
4	700	-
5	800	-

Проект 1		Проект 2
Ставка дисконтирования	9%	Ставка дисконтирования	11%
Объем инвестиций	120 тыс. руб.	Объем инвестиций	100 тыс. руб.
Годы:	Денежный поток (тыс. руб.)	Годы:	Денежный поток (тыс. руб.)
1	30	1	10
2	60	2	25
3	60	3	30
4	40
5	50

Вариант	Начальные затраты	Ежегодные поступления
1	-200	61
2	-270	79
3	-330	93

а) = ЭФФЕКТ (9%; 2) = 9,2%,	в) = ЭФФЕКТ (9%; 12) = 9,38%.
б) = ЭФФЕКТ (9%; 4) = 9,31%

а) 5000 раз в год;

б) ежедневно.

Номер

Баланс на конец периода

Основной долг

Проценты

Накопленный долг

Накопленный процент

Год	Денежный поток (млн. руб.)
1	20
2	35
3	85
4	100
5	150
6	180

Год	Денежный поток (тыс. руб.)
1	150
2	210
3	270
4	290

Формат	Назначение
ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл;	Возвращает число, представляющее дату следующего купона от даты соглашения.
ДАТАКУПОНДО (дата_согл;	Возвращает число, представляющее дату предыдущего купона до даты соглашения.
ДЛИТ (дата_согл;	Рассчитывает ежегодную продолжительность действия ценных бумаг, по которым осуществляются периодическая выплата процентов.
ДНЕЙКУПОН (дата_согл;	Возвращает число дней в периоде купона, который содержит дату расчета.
ДНЕЙКУПОНДО (дата_согл;	Возвращает количество дней от начала действия купона до даты соглашения.
ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ	Возвращает число дней от даты расчета до срока следующего купона.
ДОХОД (дата_согл;	Возвращает доходность ценных бумаг (облигаций), по которым производятся периодические выплаты процентов.
ДОХОДКЧЕК (дата_согл;	Возвращает ставку годового дохода по ценным бумагам краткосрочного действия (доходность по казначейскому чеку или векселю).
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ	Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом.
ДОХОДПОГАШ (дата_согл;	Возвращает годовую доходность ценных бумаг, по которым проценты выплачиваются при наступлении срока погашения.
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ	Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом.
ДОХОДСКИДКА (дата_согл;	Возвращает годовую доходность по ценным бумагам, на которые сделана скидка.
ИНОРМА (дата_согл;	Возвращает процентную ставку для полностью инвестированных ценных бумаг.
МДЛИТ(дата_согл;	Возвращает модифицированную продолжительность Макалея для ценных бумаг с предполагаемой номинальной стоимостью 100 руб., включая поправку, связанную с рыночным доходом и ежегодными выплатами по купонам.
НАКОПДОХОД (дата_выпуска;	Возвращает накопленный процент по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.
НАКОПДОХОДПОГАШ	Возвращает накопленный процент по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения.
ПОЛУЧЕНО (дата_согл;	Возвращает наращенную сумму, полученную к сроку погашения полностью обеспеченных ценных бумаг.
РАВНОКЧЕК (дата_согл;	Возвращает эквивалентный облигации доход по казначейскому векселю.
СКИДКА (дата_согл;	Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг.
ЦЕНА (дата_согл;	Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым выплачивается периодический процент.
ЦЕНАКЧЕК (дата_согл;	Возвращает цену на 100 руб. номинальной стоимости для бумаг краткосрочного действия (казначейского чека или векселя).
ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ	Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) первого периода купонных выплат.
ЦЕНАПОГАШ (дата_согл;	Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым процент выплачивается в срок погашения (в срок вступления в силу одновременно с выкупом).
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ	Возвращает цену за 100 рублей нарицательной стоимости ценных бумаг для нерегулярного (короткого или длинного) последнего периода купона.
ЦЕНАСКИДКА (дата_согл;	Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, на которые сделана скидка вместо выплаты процентов.
ЧИСЛКУПОН (дата_согл;	Возвращает количество купонов, которые могут быть оплачены между датой соглашения и сроком вступления в силу, округляемое до ближайшего целого купона.

содержание .. 159 160 161 ..

Аргумент	Назначение аргумента
Базис	Используемый способ вычисления дня.
Дата_вступл_в_силу	Дата погашения ценной бумаги.
Дата_выпуска	Дата выпуска ценных бумаг.
Дата_согл	Дата приобретения ценной бумаги, дата инвестиций в ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска).
Доход, доходность	Годовой доход по ценным бумагам.
Инвестиция	Объем инвестиции в ценные бумаги (цена приобретения).
Купон	Годовая ставка процента для купонов по ценным бумагам.
Номинал	Номинальная стоимость ценной бумаги (по умолчанию – 1000 руб.).
Первый_доход	Дата окончания первого периода (дата первой выплаты процентов по ценной бумаге).
Первый_купон	Дата первого купона для ценных бумаг в числовом формате.
Погашение	Выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Последняя_выплата	Дата последнего купона для ценных бумаг (последней выплаты процентов) .
Скидка	Скидка на казначейский вексель, учетная ставка в процентах к цене погашения.
Ставка	Годовая ставка процента на момент выпуска ценных бумаг.
Цена	Цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Частота	Количество выплат по купонам за год.