Динамика этих показателей (с учетом инфляции) позволяет выявить тенденции в масштабах деятельности страховой компании.
2
Отношение премий по страхованию жизни к общему объему поступивших платежей
Оценивает оптимальность соотношения премий по страхованию жизни к иным видам страхования многоотраслевой страховой организации, близость этого показателя к некоторому оптимальному значению, стабилизирующему страховую деятельность (само оптимальное значение этого показателя авторами методики не обозначено).
3
Достаточность страховых резервов
Определяет финансовую устойчивость страховых операций как достаточность средств для выплаты по договорам в связи с наступившими страховыми событиями. Анализ сформированных страховых резервов проводится с помощью абсолютных и относительных показателей, например, соотношения технических резервов за минусом доли участия перестраховщиков в резервах и премии на собственном удержании.
4
Ликвидность
Отношение наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также ценные бумаги) к объему средств страховых резервов. Рекомендуемая величина показателя определяется структурой страхового портфеля.
5
Уровень платежеспособности
Отношение разности фактического и нормативного размера свободных активов к нормативному. Расчет показателя производится по Методике расчета нормативного соотношения активов и обязательств Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью
6
Платежеспособность
Отношение собственных средств к обязательствам страховщика. Позволяет сопоставить темпы прироста собственных средств и обязательств компании и сравнивать между собой уровень платежеспособности различных страховых фирм.
7
Достаточность величины собственных средств
К сожалению, авторы не обозначили в своей методике критерии достаточности или основу, по сравнению с которой собственные средства должны быть достаточными.
8
Сбалансированность страхового портфеля
Определяется долей участия перестраховщиков. При этом низкое значение доли премий. Передаваемых в перестрахование, при наличии в страховом портфеле ряда крупных рисков, свидетельствует о недостаточной перестраховочной защите, а превышение доли перестрахования сорока процентов является сигналом серьезной зависимости от перестраховщиков.
9
Оборачиваемость капитала, аккумулированного в страховых резервах
Показатель эффективности инвестиционной деятельности, определяется отношением доходов от инвестиций к средней величине инвестируемых средств. Это отношение показывает, сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех средств страховых резервов. С увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность.
Наименование показателя
Содержание показателя
Условно-нормативное значение
1
2
3
4
1
Общие показатели платежеспособности
1.1
Уровень платежеспособности
Соотношение фактического и нормативного резервов платежеспособности. При этом указанные резервы авторы предлагают рассчитывать по методике ЕС, подробно о которой будет написано в следующем параграфе.
1.2
Отношение суммы технических резервов и собственного капитала к начисленной нетто-премии (Фп)
Итого по разделу III(стр590) + Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) –
Более 150%
2
Показатели достаточности собственных средств
2.1
Отношение нетто-премии к собственным средствам
Страховые взносы за отчетный
Менее 300%
2.2
Отношение собственных средств к нетто-премии
Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) –
Более 20%
2.3
Отношение суммы технических резервов к собственным средствам
Итого по разделу III(стр590)
Не более 350%
3
Показатели достаточности величины технических резервов
3.1
Отношение суммы технических резервов к нетто-премии
Итого по разделу III(стр590)
Не более 100%
3.2
Годовое движение резервов
Рассчитывается как разность между суммой текущих резервов убытков и выплат в текущем году по убыткам прошлого года, с одной стороны, и величиной резервов убытков, накопленных к концу предыдущего года, - с другой. Положительное значение этого показателя указывает на недостаток резервов, отрицательное – на их излишек.
3.3
Коэффициент резервов
Отношение показателя годового движения резервов к чистой прибыли
Менее 25%
4
Показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в договорах, заключенных страховой фирмой
4.1
Отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему сбору страховых взносов (К4)
Стр012+стр082 (из формы №2)
5-50%
5
Показатели ликвидности
5.1
Отношение обязательств к ликвидным активам (К5)
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр630)+ Кредиторская задолженность по операциям перестрахования (стр640)+Прочая кредиторская задолженность (стр650) +Задолженность перед учредителями по выплате доходов (стр660)
Менее 105%
5.2
Показатель срочности
Отношение суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов незаработанной премии и резервов убытков
5.3
Отношение дебиторской задолженности по страховым взносам к собственным средствам (К6)
ДЗ по операциям страхования (стр170) + ДЗ по операциям перестрахования (стр180) + Прочая ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр200) + Прочая ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (190) +
Менее 40%
5.4
Отношение кредиторской задолженности к активам
Долгосрочные займы и кредиты (стр615) + краткосрочные займы и кредиты (стр625) + КЗ по операциям страхования (стр630) + КЗ по операциям перестрахования (стр640) + прочая КЗ (стр 650)
Менее 40%
6
Показатель ограничения ответственности страховщика по индивидуальному риску
Отношение страховой суммы по единичному риску к объему собственных средств организации
Менее 10%
7
Показатель динамики изменения объема страховых взносов
Темпы прироста страховых взносов
-33%; +33%
8
Показатели, характеризующие результаты инвестиционной деятельности
8.1
Отношение прибыли от инвестиций к объему инвестиций
Более 5%
8.2
Отношение инвестиционного дохода к среднегодовому объему активов
8.3
Отношение дохода от инвестиций к собственному капиталу
9
Показатели, характеризующие общие финансовые результаты проведения страховых операций
9.1
Отношение страховых взносов к прибыли
Стр. премии (стр010+стр080 (форма №2))
Менее 300 %
9.2
Показатель чистого убытка
Отношение суммы фактического размера страховых выплат и величины резервов убытков к объему заработанной премии
9.3
Показатель накладных расходов
Отношение накладных расходов по проведению страховых операций к заработанной премии
9.4
Комбинированный показатель
Сумма показателей чистого убытка и накладных расходов
Наименование коэффициента
Формула расчета коэффициента
Норматив
1
2
3
4
1
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Коэффициент собственного капитала, или коэффициент собственности
Кс*100 ,
Определяет долю собственного капитала в общей величине капитала по итогу баланса. Автор считает, что высокий уровень коэффициента (до 100%) характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение его обязательств перед всеми контрагентами. Однако в целях повышения эффективности использования собственного капитала страховые компании привлекают и заемные средства. Автор приводит нормативный уровень коэффициента исходя из зарубежной практики – от 60% до 70%.
2
Коэффициент заемного капитала
З*100 ,
Выражает долю заемных средств в общей величине используемого капитала. Он является обратным по отношению к первому коэффициенту и для зарубежных страховых компаний его нормативное значение составляет 30 –40%
3
Коэффициент общей (текущей) ликвидности
Ао ,
Характеризует общую обеспеченность страховой организации оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Если значение коэффициента меньше единицы, это свидетельствует о низком уровне ликвидности, финансовом риске и возможной потере платежеспособности. В зарубежной практике его нормативное значение составляет от 1,0 до 2,0.
4
Коэффициент срочной ликвидности
Ав ,
Определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце. При значении коэффициента более единицы страховщик имеет высокий уровень платежеспособности. Нормативные значения как у коэффициента текущей ликвидности.
Наименование показателя
Формула расчета
Экономическое содержание
1
2
3
4
1
Коэффициент финансовой устойчивости 1 (Кфу1)
СК ,
Характеризует долю собственного капитала во всем капитале компании страховой организации, или показывает долю компании в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Чем выше его значение, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховщика.
2
Кфу2
СР ,
Характеризует долю страховых резервов (привлеченных средств) в капитале компании. Тенденция к росту в динамике этого показателя свидетельствует об увеличении объема осуществляемых страховых операций.
3
Кфу3
Об – СР ,
Отражает долю заемных средств в капитале страховщика. Рост этого коэффициента в динамике свидетельствует об усилении зависимости страховой компании от кредиторов и снижении финансовой устойчивости
4
Кфу4
СК ,
Показывает соотношение собственного капитала и сформированных страховых резервов, отражает достаточность собственного капитала при данных страховых обязательствах. Его увеличение связано со снижением финансовой устойчивости страховщика.
1. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015 I «Об организации страхового дела в РФ» (ред. От 17.02.2007) // Российская газета. - №6, 12.01.1993
2. Основные направления развития национальной системы страхования в РФ. Постановление правительства РФ от 01.10.1998 № 1139 // Российская газета. - №198, 17.10.1998
3. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств от 02.11.2001 № 90н.// Финансовая газета. - №84, 18.11.2001
4. Порядок оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ. Приказ МФ РФ от 24.12.1996 №108 и ФКЦБ от 24.12.1996.№235 // Финансовая газета. - №6, 1997
5. Правила размещения страховщиками страховых резервов. Приказ Минфина РФ. № 16н от 22.02.1999г // Российская газета. - №72, 15.04.1999
6. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни. Приказ Минфина РФ от 11.06.2002г. № 51н // Российская газета. - №133, 23.07.2002
Учебная и научная литература
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.
8. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании // Финансы.–1998. – № 5. – С. 10
9. Буров А., Хамидуллин А. Страховой бизнес // Риск. – 1999. – № 5-6. – С. 30
10. Глейзер Р., Тарасова Н. Страховое дело: к вопросу о рейтинге // Деловой мир. - 1996. - №10. – С.15
11. Гомеля В. Основные финансовые показатели страховой компании // Финансовая газета. – 1999. – № 12. – С. 15-18
12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.– М.: ДИС, 2004. – 56 с.
13. Дюжиков Е.Ф., Сплетухов Ю.А. Оценка финансового состояния страховщиков // Финансы. - 1997. - №11. – С. 18-20
14. Жеребко А. Методика оптимизации размещения страховых резервов // Страховое дело. - 2000. - №1. – С. 12-15
15. Зозуля Н.В. О некоторых вопросах деятельности государственных страховых фирм // Финансы. – 1994. – №1. – С. 18-20
16. Кошкина Г.М. О проблемах оценки финансовой устойчивости // Научные записки НГАЭиУ, 2002. – Выпуск 4. – С. 125-130
17. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций // С.В. Куликов. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 362 с.
18. Никулина Н.Н. Страхование. Теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 180 с.
19. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. – М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993. – 238 с.
20. Основы страховой деятельности: Учеб. для вузов по экон.спец. / [Архипов А.П., и др.]; Отв. ред. Т.А. Федорова. – М.: БЕК, 2001. – 250 с.
21. Платежеспособность страховой компании: как она определяется // Экономика и жизнь. – 1993. - №15. – С. 13-15
22. Решетин Е. Основные подходы к созданию системы рейтингования российских страховых компаний // Рынок ценных бумаг. – 1999. - №2. – С. 25-27
23. Сборник балансов страховых компаний Западной Сибири за 1999. – Новосибирск, 2000. – 150 с.
24. Страховое дело: учебник / под.ред. Рейтмана Л.И. – М., 1992. – 365 с.
25. Сухов В.А. О налогообложении страховщиков // Финансы. – 2000. – №4. с. 18-20
26. Томилин В. Формирование финансовой устойчивости страховых компаний в Латвии // Страховое дело. – 1999. – №11. – С. 12-15
27. Федорова Т.А. Основы страховой деятельности: учебник. – М., 2001. – 325 с.
28. Черников А.А. Анализ финансового состояния страховой компании // Аваль. – 1999. – №1. – С. 9 – 112.
29. Шаплыко Д., Юлдашев Р. О финансовых ресурсах и платежеспособности страховой компании // Страховое дело. – 2000. – №5. – С. 15 – 17.
30. Шихов А.К. Страхование. – М.: КноРус, 2000. – 320 с.
31. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие.– 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 536 с.
32. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА, 2006. – 208 с.
33. Юрченко Л.А. Финансовый менеджмент страховщика: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 60 с.
34. Федорович В.О. Анализ финансового состояния страховых компаний в Сибири и оценка их реальной возможности увеличения уставного капитала // Аваль. – 1998. – №9. – С. 10
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Группировка пассивов и активов по степени убывания ликвидности
Таблица А.1 – Группировка активов по степени убывания ликвидности
Обозначение показателя
Содержание показателя
Порядок расчета
А1
Наиболее ликвидные средства страховой организации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
Инвестиции (стр.120) – Здания (стр.122) + Денежные средства (стр. 260) +Незавершенное строительство (стр.220)
А2
Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность менее 12 мес.)
Дебиторская задолженность по операциям страхования и сострахования, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.170) + Дебиторская задолженность по операциям перестрахования (стр.180) + Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.200)
А3
Медленно реализуемые активы (товарно-материальные ценности и прочие)
Запасы (стр.240) + НДС по приобретенным ценностям (стр.250) + Иные активы (стр.270)
НМА (стр.110) + Земельные участки (стр.121) + Здания (стр.122) + Незавершенное строительство (стр. 220) + Доля перестраховщиков в страховых резервах (стр.160) + Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр. 170) + Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр. 190) + Основные средства (стр. 210)
Таблица А.2 – Группировка пассивов по степени возрастания сроков погашения
Обозначение показателя
Содержание показателя
Порядок расчета
П1
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр.630) + Кредиторская задолженность по операциям перестрахования (стр. 240) + Прочая кредиторская задолженность (стр.650) + Задолженность пред участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 660)
П2
Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
Итого по разделу III (стр. 590) + Задолженность по депо премий перед перестраховщиками (стр.610) + краткосрочные займы и кредиты (стр.625)
П3
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)