Залог как форма обеспечения возвратности кредита

Приднестровский Государственный Университет

Им. Т.Г. Шевченко

экономический факультет

Допустить к защите

Зав. кафедрой доцент

____________Ю. М. Сафронов

«____» _____________ 2002г.

Тема: «Залог как форма обеспечения возвратности кредита»

на базе данных филиала ПРАК АПБ

Научный руководитель:

Ст. преподаватель

кафедры

«Финансы и кредит»

Безъязычная А.Н.

Выполнила:

Студентка заочного

отделения

Группа №54

Гродик Н.Н.

Тирасполь 2002г.

Содержание

стр.

Введение 3

I . Кредит и кредитная система

1.1. Роль кредита в развитии экономики и его границы 5

1.2. Развитие коммерческих банков ПМР в сфере кредитования 9

1.3. Мониторинг промышленных предприятий 17

II. Современные виды кредитных операций

2.1. Предоставление банковского кредита

(формы, виды, принципы) 25

2.2. Организация и обеспечение возвратности кредита 31

2.3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности заемщика 36

2.4. Управление кредитными рисками. 43

2.5. Кредитный мониторинг 47

III. Залог как форма обеспечения возвратности кредита

3.1. Залог и залоговое право 54

3.2. Страхование банковских вкладов 63

3.3. Процесс кредитования и залоговые операции

филиала ПРАК АПБ 67

Заключение 78

Список использованной литературы 81

Приложение №1 82

Приложение №2 93

Приложение №3 94

Приложение №4 95

Приложение №5 97

Приложение №6 98

Приложение №7 99

Введение

В силу тяжелого экономического кризиса, инфляции и низкой доходности банковский капитал в последние годы не работает на экономику республики, испытывающую острейший дефицит кредитных ресурсов. Однако, как показывает мировая практика, кредитные операции играют решающую роль в судьбе любого коммерческого банка и банковской системы страны в целом: привлеченные средства покрывают свыше 90% потребностей банков в денежных ресурсах для осуществления активных, прежде всего, ссудных операций, в том числе для финансирования капиталовложений.

Нежелание банков кредитовать экономику обусловлено не только низким уровнем доходности этого вида операций, а его крайней рискованностью, то есть большой вероятностью не возврата кредита. Иными словами, в нашей республике еще предстоит сформировать жизнеспособную систему коммерческих банков, работающих на ПМР, но пока еще сегодня ПМР работает на коммерческие банки.

Кредитные операции составляют основу активной деятельности коммерческих банков, поскольку:

- во-первых, их успешное осуществление ведет к получению основных доходов, способствует повышению надежности и устойчивости банков, а неудачам в кредитовании сопутствует их разорение и банкротство;

- во-вторых, банки призваны аккумулировать собственные и привлеченные ресурсы для кредитования инвестиций в развитие экономики страны;

-в-третьих, эта деятельность при ее успешном осуществлении приносит прибыль всем ее участникам: кредитным организациям, заемщикам и обществу в целом.

С юридической точки зрения кредитные отношения возникают тогда, когда банк приобретает права требования от третьих лиц и исполнения обязательств в денежной форме, либо выдает поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме. Все эти банковские операции кредитных организаций находятся в полном соответствии с действующим законодательством.

Динамика основных параметров, характеризующих состояние банковской системы ПМР за 2001 год свидетельствует о закреплении и развитии позитивной тенденции восстановления банковской деятельности. Продолжается рост активов, капитала, расширяется ресурсная база банков. Улучшилась структура и качество активов кредитных организаций, что нашло отражение в снижении просроченной задолженности, общем улучшении качества кредитного портфеля, устойчивом снижении показателя, характеризующего соотношение активов, взвешенных с учетом риска к совокупным активам банковской системы.

Существенно улучшились финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Показатели кредитования банками реального сектора экономики демонстрируют осторожный подход кредитных организаций к выдаче ссуд, что не в последнюю очередь обусловлено высоким уровнем кредитного риска. Основными факторами рисков, сдерживающих кредитную активность банков и одновременно определяющими более высокую уязвимость кредитных организаций, специализирующихся на кредитовании реального сектора экономики, являются медленный темп структурных преобразований в экономике, высокий уровень налогообложения производственной и финансовой деятельности, низкий уровень рентабельности значительной части отечественных предприятий, а также слабость законодательной базы, обеспечивающей права кредиторов. Низкая кредитоспособность и информационная закрытость большинства предприятий также предопределяет значительную концентрацию кредитных рисков у ограниченного круга заемщиков. Самостоятельным фактором, сдерживающим развитие активных долгосрочных операций банков, является сложившаяся структура их ресурсной базы, в которой преобладают краткосрочные обязательства.

Кредитные организации ведут также постоянную работу по улучшению качества кредитного портфеля, возврату просроченных ссуд и взысканию процентов с неблагополучных заемщиков.

Существует и ряд других объективных факторов, сдерживающих активное банковское кредитование. Это высокая степень риска выдачи кредитов финансово-неустойчивым заемщикам, недостаточная капитализация банков, краткосрочный характер ресурсов, неплатежи предприятий.

Особенно существенно увеличивает банковские риски экономическая несостоятельность заемщиков. Предприятия различных отраслей имеют неудовлетворительное финансовое состояние. Отдельные из них имеют просроченную кредиторскую задолженность бюджету и поставщикам. В результате их кредитования зачастую оборачивается финансированием убытков неэффективных производств, а ведь среди этих предприятий есть такие, которые относятся к структурообразующим или жизнеобеспечивающим отраслям.

Выдачу новых кредитов в больших размерах сдерживает также неудовлетворительный возврат ранее выданных ссуд.

Необходимо отметить, что ПРБ рассматривает кредитные риски в качестве основного фактора, ухудшающего финансовое состояние кредитной организации, и в рамках своих полномочий по надзору за деятельностью банков требует от них усиления контроля за платежеспособностью заемщиков и достаточной ликвидностью залога. Поэтому именно устойчивое финансовое состояние заемщика, а также своевременный возврат ранее полученных ссуд выступают сегодня главным условием для рассмотрения вопросов выдачи новых кредитов.

Банки могут значительно минимизировать риск кредитования с помощью различных способов обеспечения возврата банковских ссуд. Речь идет о таких способах обеспечения, как: залог, поручительство, банковская гарантия, неустойка, страхование, задаток и аванс, удержание имущества должника и других, получивших широкое распространение в практике зарубежных и наиболее надежных российских банков.

За сравнительно короткий период времени ПРБ проведена значительная работа по созданию правовых основ кредитно-банковской системы, отвечающей современным требованиям. Это и совершенствование правил, регулирующих функционирование кредитных организаций; установление эффективного надзора над их деятельностью, в том числе контроля над соблюдением обязательных экономических нормативов; осуществление гибкой политики рефинансирования и т.д. Однако эта созидательная работа нуждается в продолжении и совершенствовании. В нашей республике еще предстоит принять законы, которые позволили бы судьям и правоохранительным органам обеспечить возврат долга заемщика кредитору. Это должны быть законы прямого действия, освобожденные от многочисленных отсылочных норм.

I . Кредит и кредитная система

1.1. Роль кредита в развитии экономики и его границы

В современных условиях исключительно важное значение имеет наличие устойчивой и полноценно функционирующей сети кредитных учреждений, способных обеспечивать потребности экономики полным спектром банковских услуг. Во многом основанием для наметившейся тенденции экономического роста в нашей республике является дальнейшее развитие ее финансового рынка и, прежде всего, расширение кредитования реального сектора экономики и населения.

Основной задачей является обеспечение долгосрочной устойчивости кредитных организаций, переориентация их на обслуживание реальной экономики, повышение доверия к банкам со стороны предприятий и населения. Без решения этих вопросов невозможна структурная перестройка и модернизация производства, активизация инвестиционной деятельности, повышение платежеспособного спроса населения, оздоровление финансов.

Сами банки приходят к пониманию того, что именно долгосрочные кредиты, выданные предприятиям, создают фундамент и предпосылки их стабильного и устойчивого развития. Банки должны работать на экономику, а экономика будет стимулировать расширение и укрепление банковского бизнеса. Местные органы власти и управления также начали поиски взаимовыгодного сотрудничества с банковскими учреждениями с тем, чтобы получить возможность влиять на распределение кредитных ресурсов в интересах развития своих территорий.

Вместе с тем Приднестровский республиканский банк в целях обеспечения устойчивости и надежности банковской системы ограничивает объемы проводимых банками депозитных и кредитных операций размером их собственного капитала. Поэтому активизация операций с реальным сектором экономики напрямую зависит от размера капитала банков.

Увеличению объемов банковского кредитования в экономику препятствует также краткосрочный характер денежных ресурсов банков, которые почти на треть состоят из средств предприятий и населения, привлеченных на короткие сроки или до востребования. Это порождает проблему использования привлеченных средств в банковском обороте на длительные сроки.

Кроме того, существует ряд негативных факторов, напрямую влияющих на ресурсы банков: недостаточно контролируемая деятельность частных предпринимателей, напрямую работающих с денежной наличностью, широкое развитие бартера и др.

Наличные расчеты предприятий со своими поставщиками, неучтенный налично-денежный оборот предпринимателей, остающиеся на руках населения сбережения также представляют собой упущенные банковским сектором ресурсы для кредитования предприятий.

Решение задачи активизации кредитования реального сектора экономики предполагает разрешение многих проблем. Обсуждаемые в настоящее время инструменты и механизмы, предлагаемые для решения задачи активизации кредитования реального сектора экономики, зачастую неадекватны как по масштабам и сложности этих проблем, так и по последствиям их реализации. Эти предложения условно можно разделить на три группы:

- меры, переводящие решение вопроса в плоскость денежно-кредитной политики – принудительное сокращение ставки рефинансирования до уровня средней рентабельности хозяйствующих субъектов, форсированный рост объемов рефинансирования банков и т.д.;

- меры, переносящие издержки решения проблемы капитализации банковской системы на государственный бюджет – использование финансовых ресурсов государства в качестве основного источника рекапитализации банковской системы;

- меры, которые предполагают решение проблемы активизации кредитования реального сектора за счет принятия банками на себя дополнительного риска вложений – разрешение банкам заниматься непосредственно производственной деятельностью, создание специализированных инвестиционных банков и введение дифференцированных норм регулирования их деятельности, либерализация регулятивных требований (уменьшение коэффициента риска по операциям банка, связанным с кредитованием и инвестициями в реальный сектор экономики, снижение требований по формированию резервов на возможные потери по ссудам реальному сектору экономики и т.д.)

Относительно первой группы мер необходимо отметить, что основной причиной недостаточной кредитной активности банков является не низкий уровень рефинансирования, а сохраняющиеся высокие риски вложений в реальный сектор экономики. Без решения этой проблемы форсированный рост объемов рефинансирования банков может привести к неоправданному росту денежной массы, не востребованной реальной экономикой, и в результате – к инфляции спроса.

Прямое государственное участие в рекапитализации банковской системы ограничено бюджетными возможностями, поэтому основной акцент должен быть сделан на формировании государством благоприятных условий рекапитализации и функционирования банковской системы. В первую очередь должны быть урегулированы вопросы адекватного определения доходов, расходов, относимых на себестоимость банковских услуг и налогооблагаемой базы, улучшено законодательное обеспечение прав инвесторов, обеспечены более благоприятные налоговые условия для иностранных инвестиций и снижение некоммерческих рисков вложений.

Относительно третьей группы мер необходимо отметить, что ПРБ придерживается неизменной позиции – регулятивные требования должны быть единые для всех кредитных организаций, действующих на территории приднестровской молдавской республики. Действительно, надзорные требования не могут рассматриваться как инструмент активизации кредитования реального сектора экономики. Цель реализации этих требований совершенно другая – обеспечение устойчивости кредитных организаций и банковской системы в целом. При этом не вызывает сомнения, что регулятивные ограничения не должны необоснованно препятствовать процессу роста кредитной активности банков, и в этом плане ПРБ предпринимаются определенные меры.

Масштаб и сложность проблем реструктуризации сектора материального производства, с одной стороны, недостаточно высокая роль банковской системы в экономике республики и незначительные масштабы ее участия в инвестиционном процессе, состояние ресурсной базы и уровня капитализации, с другой, ограничивают реальные возможности банковского сектора и требуют комплексного решения этой проблемы. При этом обязательным условием расширения операций банков с реальной экономикой должно являться обеспечение финансовой устойчивости банковской системы. Для реализации указанной задачи необходимо обеспечить:

в части развития банковских продуктов, связанных с проведением кредитных операций, - развитие механизмов и инструментов распределения и минимизации рисков. Для проектов, имеющих особое (приоритетное) значение с точки функционирования экономики республики, эти механизмы и инструменты при проведении банками кредитных операций с субъектами реальной экономики должны включать государственные гарантии. Гарантии могут включать субсидирование процентных или (и) возврат определенной части кредита. Предоставление синдицированных кредитов с разделением рисков между несколькими банками и страхование исполнение обязательств по выданным ссудам, реализация мер по повышению степени законодательной защиты прав кредиторов, транспарентности информации о финансовом состоянии и структуре собственности организаций, работающих в реальном секторе, также могут оказать существенное влияние на снижение уровня риска вложений;

в части создания устойчивой долгосрочной ресурсной базы – повышение доверия к банковской системе на основе укрепления банковского надзора, механизмов банкротства и ликвидации кредитных организаций, транспарентности банковской системы. ПРБ ведется работа по совершенствованию методики и организации надзора по следующим основным направлениям: повышение оперативности и качества анализа финансового состояния кредитных организаций и эффективности контроля за достоверностью банковской отчетности, развитие практики оценки рисков на индивидуальной и консолидированной основе, в том числе путем включения данных об операциях с небанковскими организациями, входящими в состав банковских групп, расширение состава инструментов и рисков, по которым банки должны формировать резервы на возможные потери. Новым направлением раскрытия информации о банковском секторе должно стать введение в практику расчета и публикации данных о надежности и стабильности банковской системы. Раскрытие данной информации позволит кредитным организациям, надзорным органам, международным финансовым организациям осуществлять регулярный мониторинг надежности банковской системы.

В целом дальнейшее усиление взаимодействия банков и предприятий различных отраслей экономики в целях ее структурной перестройки требует выработки комплексной программы совместных действий всех заинтересованных ведомств.

В первую очередь сегодня необходимо решить вопросы совершенствования системы налогообложения банков, гражданского законодательства, выработать основы реализации залогового права банков, создать совершенную систему гарантирования вкладов, расширить практику рефинансирования банков, кредитующих предприятия.

Развитие экономики невозможно без активного кредитования реального сектора, поэтому первоочередной задачей для местных органов власти могла бы стать выработка приоритетов кредитной поддержки отраслей экономики, имеющих решающее значение для социально-экономического развития территории. В первую очередь это должны быть отрасли, способные обеспечить существенный рост и структурную перестройку производства, расширение рабочих мест, т.е. следует активно кредитовать инвестиционную и инновационную деятельность предприятий. При этом органам государственной власти и управления необходимо делить с банками риски, связанные с государственной социально-экономической политикой, - путем тщательного отбора уполномоченных банков, разработки четкой системы выдачи и отслеживания правительственных гарантий, усиления государственного влияния в капитале банков и учредителей.

Было бы желательно создание для банковских учреждений системы финансовых льгот или стимулов, компенсирующих высокие риски и низкую прибыль банков, например, в арендной плате, оплаты охраны, снижении ставки местных налогов. Неминуемые при этом некоторые потери в доходах бюджета обернутся в дальнейшем расширением налогооблагаемой базы заемщиков, и это компенсирует снижение поступлений налогов от банков. Ведь подлинное значение банковской системы для экономики состоит не только в том, какой непосредственно доход она приносит республике, а как благодаря ей растет налогооблагаемая база предприятий. Поэтому местные органы власти и самоуправления заинтересованы в наличии эффективно действующих банковских учреждений в регионе.

Для самих банков очень важно продолжать наращивать собственный капитал; расширять свою деятельность путем открытия филиалов и дополнительных офисов в республике и за ее пределами; повышать уровень управления банком; развивать новые банковские услуги в виде лизинга, факторинга, выпуска пластиковых карт, внедрять персональный менеджмент крупных клиентов.

На данном этапе ПРБ, как проводник денежно-кредитной политики на территории республики, в рамках своих полномочий продолжает работать над улучшением состояния налично-денежного обращения; оказывает необходимое содействие в развитии банками перспективных форм организации безналичных расчетов; проводит анализ экономики и мониторинг предприятий; осуществляет надзор за кредитными учреждениями с целью сохранения доверия к их деятельности со стороны кредиторов и вкладчиков и использования этого доверия в интересах дальнейшего социально-экономического развития Республики.

1.2. Развитие коммерческих банков ПМР в сфере кредитования

Условия развития банковского сектора в 2001 году заметно отличались от предыдущих лет. Функционирование банков происходило при умеренном уровне инфляции и низких темпах девальвации приднестровского рубля. Это внесло предсказуемость и стабильность в деятельность финансовых учреждений и позволило осуществлять более широкий спектр банковских операций. Так, в 2001 году значительно расширились масштабы долгосрочного кредитования банками. Если доля кредитных вложений банковских учреждений долгосрочного характера в структуре ссудной задолженности на 1.01.2001г. не превышала трех процентов, то на 1.01.2002г. она уже составляла около трети всех кредитных вложений. Это требовало от финансовых учреждений проведения взвешенной и осторожной политики в области управления операциями по привлечению и размещению средств.

В структуре активов коммерческих банков преобладали кредитные вложения. На 1 января 2002 года их удельный вес превысил 45%. На ту же дату в составе пассивов привлеченные средства занимали около 52,3%, собственные средства (капитал) банков – 46,7%, доходы будущих периодов – 1,0%.

Состав банковского сектора. Общее количество банков, зарегистрированных Приднестровским республиканским банком, на протяжении 2001 года не изменилось и составило 12 учреждений, из них банков с иностранным участием–4.(Таблица1.2.1).

Таблица 1.2.1.

Количественный состав банковской системы ПМР (ед.)

Капитал. На 1.02.2002г. размер совокупного собственного капитала-брутто коммерческих банков составил 198,0 млн. руб. (в валютном эквиваленте – 33,6 млн. долл.). По сравнению с 1.01.2001г. данный показатель возрос на 80,2 млн. руб. (с учетом переоценки валютной составляющей в результате изменения официальных обменных курсов), или на 68,1%. величина капитала-нетто повысилась с 96,9 млн. руб. до 161,1 млн. руб., или на 66,3%. С учетом инфляции реальный прирост чистого капитала составил 31,2%.

Основным фактором увеличения совокупного капитала банков выступил рост уставного капитала банковских учреждений с 97,8 млн. руб. (1.01.2001г.) до 160,2 млн. руб. (1.01.2002г.), или на 63,8%; при этом уставный капитал действующих банков повысился с 95,7 млн. руб. до 158,3 млн. руб., т.е. на 65,4% (таблица 1.2.2.).

Так как в 2001 году отмечены довольно высокие темпы роста собственного капитала банков, превосходившие темпы роста совокупных активов банковских учреждений, взвешенных с учетом риска, более чем на 20 процентных пунктов увеличился показатель достаточности капитала и превысил отметку в 90%.

Объем вложений иностранного капитала в банковский сектор республики за 2001 год в абсолютном выражении увеличился с 29,1 млн. руб. до 34,8 млн. руб. Вместе с тем его доля в структуре уставного капитала банковских учреждений ПМР уменьшилась с 29,7 % до 21,7%. Соответственно, удельный вес отечественного капитала повысился с 70,3% до 78,3%.

Таблица 1.2.2.

Структура и динамика совокупного собственного капитала

действующих коммерческих банков (млн. руб.)

Активы. В 2001 году размер совокупных активов коммерческих банков возрос на 112,8 млн. руб., составив на 1.01.2002г. 430,2 млн. руб. (таблица 3). Наиболее быстрыми темпами расширялись активы, номинированные в приднестровских рублях. За отчетный период их величина повысилась с 90,2 млн. руб. до 159,4 млн. руб., или на 76,7%. Активы в иностранной валюте в долларовом эквиваленте увеличились с 42,1 млн. долл. до 45,9 млн. долл., или на 9,0%. Темп их роста в рублевом эквиваленте был на 10,2 процентных пункта выше за счет изменения курсовых соотношений между рублем ПМР и иностранными валютами. Увеличившаяся привлекательность приднестровского рубля и более широкое его использование в платежных операциях содействовали снижению валютизации активов с 71,6% на 1 января 2001 года до 62,9% на 1 января 2002 года.

В течение 2001 года произошли изменения в структуре активов банков. Возрос удельный вес ссудной задолженности. Если на 1.01.2001 г. ее доля в суммарных активах банковской системы составляла 38,0%, то на 1.01.2002г. – 45,6%. В абсолютном выражении кредитные вложения банков увеличились с 120,7 млн. руб. до 196,2 млн. руб., или на 62,6%. Объем кредитования банками экономических агентов республики в приднестровских рублях за анализируемый период повысился в 3 раза, что также говорит о более активном использовании внутренней денежной единицы при совершении экономических трансакций. Ссудная задолженность, номинированная в иностранной валюте, возросла на 14,3% (в долларовом эквиваленте). Между тем сумма кредитов, предоставленных в валюте, на 1.01.2002г. в 1,5 раза превышала размер кредитных вложений в рублях.

В структуре кредитных вложений по категориям заемщиков произошло заметное увеличение кредитных вложений в нефинансовый сектор экономики, что связано главным образом с некоторой стабилизацией макроэкономической ситуации, а также расширением ресурсной базы коммерческих банков. Так, ссудная задолженность предприятий и организаций перед банковской системой на 1.01.2002г. составила 174,4 млн. руб., что на 58,0% больше, чем на 1.01.2001г. За отчетный период значительно возросли масштабы межбанковского кредитования – более чем в 6 раз. (Таблица 1.2.3.)

В 2001 году повысились объемы долгосрочного кредитования. Ссудная задолженность указанного характера возросла на 53,4 млн. руб. В структуре кредитных вложений долгосрочная задолженность на 1 января 2001 года составляла 2,7%, на 1 января 2002 года – 28,9%.

Таблица 1.2.3.

Структура активов коммерческих банков (млн. руб.)

Сумма просроченных кредитов в течение 2001 года увеличивалась более медленными темпами, чем общая ссудная задолженность. С 1 января 2001 года по 1 января 2002 года объем кредитов, не погашенных в срок, повысился на 39,1%. При этом доля просроченных кредитов в структуре совокупной ссудной задолженности банков сократилась с 10,7% на 1.01.2001г. до 9,1% на 1.01.2002г.

Можно отметить, что расширение кредитования сопровождалось улучшением структуры и качества ссуд. На 1 января 2002 года удельный вес стандартных ссуд и приравненной к ним задолженности в кредитном портфеле банков составлял 70,7% против 40,9% на начало отчетного периода (таблица 4). Соответственно, произошло снижение доли нестандартных кредитов (с 21,5% до 13,5%), сомнительных (с 21,0% до 7,0%) и безнадежных (с 16,6% до 8,8%).

Таким образом, несмотря на рост объемов кредитования, коммерческих банки осуществляют взвешенный подход к выдаче ссуд, что обусловлено высоким уровнем кредитного риска, связанным с низкой кредитоспособностью заемщиков.

В соответствии с требованиями ПРБ банки также обязаны формировать фонд риска на возможные потери по ссудам и приравненной к ним задолженности. В течение 2001 года его размер увеличился на 70,5%. На 1.01.2002г. созданный банками фонд риска покрывал просроченную задолженность на 54,0%. (Таблица 1.2.4.)

Таблица 1.2.4.

Классификация ссуд и приравненной к ним

задолженности коммерческих банков

В структуре совокупных активов банковских учреждений доля вложений в ценные бумаги сократилась с 7,5% на 1.01.2001г. до 6,0% на 1.01.2002г. Указанная тенденция обусловлена отсутствием рынка ценных бумаг, в результате чего банки лишены одного из инструментов регулирования собственной ликвидности и источника дополнительных доходов.

Удельный вес средств банков, размещенных в ПРБ, за 2001 год повысился с 11,8% до 12,1%. Величина остатков средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Приднестровском республиканском банке возросла в 2,0 раза. При этом объем обязательных резервов, депонированных банками в ПРБ, уменьшился на 7,2% и на 1 января 2002 года составил 10,3 млн. руб.

Размер средств коммерческих банков ПМР, номинированных в иностранной валюте и размещенных на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах, за анализируемый период практически не изменился, между тем их доля в суммарных активах банков ПМР снизилась с 12,9% на 1.01.2001г. до 9,6% на 1.01.2002г.

Характерной особенностью отчетного года стали опережающие темпы роста активов, приносящих доход, по сравнению с темпами роста совокупных активов – 155,5% и 135,5% соответственно. В общей структуре активов удельный вес активов, приносящих доход, увеличился с 41,4% до 47,5%. Состав «работающих» активов не изменился, сохранилось закономерное преобладание кредитных вложений. На 1 января 2001 года их объем составлял 82,0% активов, приносящих доход; на 1 января 2002 года – 87,2%.

Обязательства. Общая сумма обязательств банка на конец 2001 года достигла 224,8 млн. руб. (Таблица 1.2.5.). Темп прироста совокупных обязательств в 2001 году в сравнении с 2000 годом был несколько ниже, однако это нельзя расценивать как негативный факт, так как в 2000 году увеличение обязательств происходило главным образом в результате переоценки пассивов, номинированных в иностранной валюте, связанной с изменением валютных курсов. В 2001 году прирост обязательств банков на 17,4% был обусловлен фактическим расширением привлеченных ресурсов.

Существенное влияние на динамику обязательств оказало увеличение средств, привлеченных от предприятий и организаций (включая нерезидентов), и средств населения.

Размер денежных средств, привлеченных от юридических лиц, повысился с 69,2 млн. руб. на 1.01.2001г. до 87,9 млн. руб. на 1.01.2002г., или на 27,0%. При этом величина средств предприятий и организаций, размещенных на счетах банковской системы ПМР и номинированных в приднестровских рублях, за рассматриваемый период возросла на 42,7%, в иностранной валюте (в долларовом эквиваленте) – на 10,3%. В структуре денежных средств, принадлежащих хозяйствующим субъектам, преобладали средства, размещенные на краткосрочной основе, их удельный вес в 2001 году повысился с 83,2% до 91,4%. на треть сократились остатки средств на «длинных» депозитах юридических лиц.

Таблица 1.2.5.

Привлеченные средства коммерческих банков (млн. руб.)

Увеличение остатков средств на депозитах населения происходило аналогичным образом. В целом объем средств, размещенных гражданами на счетах в банках, за 2001 год повысился на 25,8%: в рублях ПМР – на 92,9%, в валюте (в долларовом эквиваленте) – на 13,7%. Соответственно, возрос удельный вес рублевых депозитов, что в свою очередь результировалось девалютизацией обращающейся денежной массы. В структуре вкладов граждан с 16,1% до 18,4% увеличилась доля краткосрочных депозитов (до востребования и сроком до 30 дней). В абсолютном выражении их размер повысился с 6,6 млн. руб. на начало 2001 года до 9,5 млн. руб. на конец анализируемого периода. Объем депозитов физических лиц со сроком размещения от 31 дня до 1 года, включая сберегательные депозиты, возрос на 6,8 млн. руб., или на 14,6%; между тем их удельный вес снизился с 83,7% до 79,7%. Остатки средств на депозитах граждан со сроком размещения свыше 1 года увеличились почти в 13 раз. Однако их доля в структуре вкладов граждан остается незначительной: на 1 января 2001 года она составляла 0,2%, на 1 января 2002 года – 1,9%.

Участие банков республики в обязательном страховании вкладов граждан также стимулировало процесс привлечения денежных средств на депозиты. На 1.01.2002г. коммерческими банками создан страховой резерв в сумме 6,3 млн. руб. (Таблица 1.2.6.).

Таблица 1.2.6.

Средства населения, привлеченные банками на депозиты,

и объем созданного страхового резерва (млн. руб.)

По всем своим обязательствам (за исключением средств, привлеченных от населения) банки осуществляют обязательное депонирование части этих средств в фонде регулирования кредитных ресурсов в ПРБ. Так, на 1.01.2002г. коммерческими банками было зарезервировано 10,1 млн. руб., в том числе в рублях ПМР – 3,8 млн. руб., в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте) – 6,3 млн. руб. (Таблица 1.2.7.).

Таблица 1.2.7.

Обязательства банков, включаемые в расчет фонда

обязательного резервирования, и объем созданного фонда (млн. руб.)

Для обеспечения равновесия на денежном рынке и регулирования ликвидности банков на протяжении 2001 года в зависимости от складывающейся экономической ситуации изменялась норма обязательного резервирования по фонду регулирования кредитных ресурсов и фонду страхования вкладов граждан. Снижение ставок к концу года характеризовало процесс стабилизации денежно-кредитной сферы.

В структуре обязательств коммерческих банков удельный вес кредитов, привлеченных от других банков (включая заимствования у банков-нерезидентов), за отчетный год не изменился и остался на уровне 14,4%. В номинальном выражении заимствования у банков-нерезидентов увеличились на 58,0%. Сумма средств, привлеченных от банков-резидентов, напротив, сократилась на 3,9%.

В 2001 году существенно снизился объем выпущенных коммерческими банками ПМР ценных бумаг – с 6,2 млн. руб. до 4,3 млн. руб., или на 30,2%. Это, прежде всего, связано с отсутствием законодательных актов, регламентирующих деятельность на рынке ценных бумаг.

Величина платных ресурсов, привлеченных банками, повысилась с 81,2 млн. руб. на 1.01.2001г. до 91,3 млн. руб. на 1.01.2002г., или на 12,5%. Рост платных пассивов происходил более медленными темпами в сравнении с общей суммой пассивов коммерческих банков, что в определенной мере позволяло уменьшать издержки финансовой деятельности.

Процентная политика коммерческих банков. Средняя ставка по кредитам, предоставляемым юридическим лицам в приднестровских рублях, в целом за 2001 год заметно снизилась, что было связано с ослаблением инфляционных процессов в экономике. Так, если в январе 2001 года она составляла 26,6%, то в декабре – всего 15,3% (Таблица 1.2.8.). Между тем на протяжении года отмечались колебания средней по банкам процентной ставки. Резкий рост ее значения в сентябре до 33,5% во многом связан с возникшими в тот период проблемами с отгрузкой продукции на экспорт, что привело к ожиданиям дальнейшего ухудшения внутреннего экономического положения. В этой ситуации увеличение процентной ставки было призвано компенсировать повысившиеся риски кредитной деятельности банков. Однако в течение непродолжительного времени обстановка относительно нормализовалась, в результате средняя процентная ставка существенно уменьшилась, отражая более медленные темпы роста цен.

Таблица 1.2.8.

Средние процентные ставки коммерческих банков

по кредитам (% годовых)

Ставки по кредитам физическим лицам в приднестровских рублях были на несколько процентных пунктов выше ставок по кредитам юридическим лицам. В 2001 году также наблюдалось их понижение. В январе отчетного года значение средней ставки равнялось 34,9%, в декабре того же года – 21,2%.

Несколько иная динамика наблюдалась по средней ставке на кредиты юридическим лицам в иностранной валюте. С января по декабрь 2001 года она повысилась, хотя и незначительно – на 4,3 процентных пункта (с 17,5% до 21,8%). Ставка по кредитам физическим лицам между тем снизилась с 9,7% в январе до 8,2% в декабре 2001 года.

Средняя ставка по межбанковским кредитам в иностранной валюте варьировала от 12% до 20%.

Ставки по депозитам юридических лиц (номинированным как в приднестровских рублях, так и в иностранной валюте) на протяжении 2001 года значительно колебались и зависели от объемов, условий и сроков привлечения банками средств от предприятий и организаций.

Процентные ставки по депозитам физических лиц в рублях ПМР отражают главным образом ситуацию по депозитам сберегательного характера. В январе 2001 года их средний уровень составлял 19%, в декабре того же года – 16%. Снижение ставок также связано с замедлением инфляции и уменьшением ставок по кредитам (Таблица 1.2.9.).

Ставки по вкладам граждан в иностранной валюте в анализируемом периоде, напротив, несколько выросли. В январе их среднее значение составляло 8,2%, в декабре – 9,4%. При этом процентные ставки по сберегательным депозитам физических лиц со сроком размещения от 31 до 90 дней повысились с 4,7% до 6,8%, со сроком размещения от 91 до 180 дней – с 8,9% до 11,1% соответственно.

Таблица 1.2.9.

Средние процентные ставки коммерческих банков

по депозитам (% годовых)

Процентная маржа (разница между ценой ресурсов и ставками размещения) по рублевым средствам в среднем за 2001 год составила 18% годовых, по средствам, номинированным в иностранной валюте, - 2,8%.

1.3. Мониторинг промышленных предприятий

Организация мониторинга предприятий в системе Центрального Банка. В целях усилия стабилизационных процессов в экономике исключительно важное значение приобретает задача обеспечения тесной интеграции трех основных элементов единой государственной экономической политики: структурной, денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики.

С позиции деятельности Центрального банка это означает, что в настоящее время, в полной взаимосвязи с целями восстановления финансовой стабильности и функционирования финансовых рынков, значительно возрастает практическое политики Центрального банка, направленной на создание предпосылок для ускорения формирования зон роста производства товаров и услуг в реальном секторе экономики на основе стимулирования внутреннего спроса в экономике.

Одним из основных условий формирования такой политики, как на макроуровне в целом по республике, так и на региональном уровне (что особенно важно в текущих условиях), является наличие в Центральном банке эффективной системы анализа экономической конъюнктуры и финансового состояния предприятий реального сектора, позволяющей Центральному банку в оперативном режиме получать объективные оценки важнейших тенденций в экономике, на основе которых должны вырабатываться меры воздействия на эти процессы посредством инструментов денежно-кредитной политики.

В этой связи приобретает особую значимость мониторинг предприятий, что имеет место в центральных банках многих зарубежных стран, экономика которых развивается по рыночным ценам законам. Актуальность данной проблемы для Центрального банка связана с тем, что наступил новый этап в формировании денежно-кредитной политики. Снижение инфляции любой ценой перестало быть ее основной целью.

Практическая значимость решения этой задачи связана с тем, что для обеспечения структурной перестройки экономики и изменения ситуации в ее реальном секторе к лучшему, необходимо располагать комплексной системой оценки предприятий. Эти процессы, в свою очередь, будут оказывать влияние на состояние ликвидности банковской системы, перспективы ее развития, эффективность использования Центральным банком инструментов денежно-кредитной политики.

В этих условиях организация регулярного мониторинга предприятий, осуществляемого на основе привлечения к этой работе территориальных учреждений Центрального банка, и дает возможность Центральному банку осуществлять анализ и прогнозирование экономических процессов, получая оперативные и объективные оценки изменения экономической конъюнктуры на макро-, региональном и микроуровнях.

Это позволит совершенствовать денежно-кредитную политику Центрального банка и методы ее осуществления за счет более полного и своевременного анализа, а также прогнозирования важнейших пропорций и структурных сдвигов в экономике, выявления и устранения узких мест в движении денежных потоков, обслуживающих реальный сектор.

Методология мониторинга предприятий в системе Центрального Банка была разработана специалистами Управления макроэкономического анализа и прогнозирования.

В соответствии с решением руководства Центрального банка началась практическая работа территориальных учреждений с предприятиями реального сектора в рамках системы их мониторинга Центральным банком.

Следует отметить, что в создаваемой системе мониторинга предприятий в Центральном Банке особая роль принадлежит анализу финансового положения предприятий, результаты которого в первую очередь имеют практическое значение с позиции обеспечения важнейших направлений функциональной деятельности Центрального Банка.

Мониторинг промышленных предприятий ПМР. Одним из новых направлений деятельности Приднестровского республиканского банка является анализ и прогнозирование важнейших тенденций развития экономики региона с учетом финансового положения предприятий. Субъекты индустриального сектора рассматриваются ПРБ как потенциальные ссудозаёмщики, от результатов финансовой и хозяйственной деятельности которых во многом зависит стабильность и устойчивость банковской системы. Экономические агенты также являются конечными проводниками государственной денежно-кредитной политики. Изменение ситуации в реальном секторе в значительной степени оказывает воздействие на ликвидность банковской системы, перспективы ее развития. Кроме того, в условиях рыночной экономики невозможно принимать управленческие решения, не имея прогнозов развития народного хозяйства. Непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их функционирования дает возможность ПРБ более детально отслеживать фактическое состояние промышленных предприятий в отраслях при прогнозировании и проведении монетарной политики.

Система мониторинга существует во многих странах с устоявшейся рыночной экономикой. Например, в Германии Бундесбанк занимает монопольное положение в части организации мониторинга предприятий. Именно он собирает и обрабатывает данные, характеризующие финансовое положение экономических агентов, публикует аналитическую информацию в сводном виде. Бундесбанк осуществляет эту работу в основном в целях обеспечения переучета векселей предприятий реального сектора, сферы услуг, а также для целей рефинансирования посредством дисконтных и ломбардных кредитов, операций РЕПО.

В Банке Японии мониторинг предприятий нацелен на формирование первичной информации, как фактической, так и оценочной, создание вторичных статистических данных в форме специальных расчетных индексов, необходимых для экономического анализа, прогнозирования, выработки соответствующей политики и процесса принятия решения.

Работа Банка Франции с предприятиями ведется по двум основным направлениям – их котировка и конъюнктура. На базе получаемой информации Банк Франции разрабатывает рейтинги товаропроизводителей на основе следующих критериев: производственный оборот, структура, неплатежи, банкротства, обращения в суд. Проводится синтетический анализ предприятий, характеризующий их финансовое состояние, конкурентоспособность, эффективность управления.

При всех различиях в целях, формах и инструментах осуществляемого мониторинга предприятий в странах с развитой рыночной экономикой, выдвигаются задачи, актуальные и для Приднестровья. Это, прежде всего:

- оценка системных рисков в банковской сфере, возникающих под воздействием структурных сдвигов в реальном секторе экономики;

- решение практических задач, связанных с основными функциями центрального банка (рефинансирование, переучет векселей и др.);

- оценка эффективности проводимой денежно-кредитной политики с учетом динамики общеэкономических процессов;

- анализ и прогнозирование экономической конъюнктуры на основе финансового положения предприятий, изменения спроса и предложения на микроуровне, формирования под воздействием указанных процессов инвестиционного климата.

Приднестровский республиканский банк приступил к данной работе в августе 2001 года. На первом этапе проведённого исследования руководителям предприятий была предложена анкета для оценки экономической конъюнктуры. Необходимо было ответить на ряд вопросов, выбирая один или несколько имевшихся вариантов ответа. При составлении анкеты ПРБ придерживался принципа минимальной трудоемкости при их заполнении и максимальной доступности для понимания. Вся работа была построена на основе добровольности участия того или иного предприятия в системе мониторинга и строгого соблюдения конфиденциальности в процессе накопления и обработки полученных от респондентов аналитических и цифровых материалов.

Анкетный опрос руководителей предприятий включал следующий круг вопросов:

- текущее финансовое положение предприятия;

- факторы, определяющие финансовое положение предприятия;

- оценка изменения финансового положения предприятия в ближайшей перспективе.

Региональные особенности экономики ПМР определили состав участников проведенного опроса. Первыми к проекту были подключены наиболее крупные промышленные предприятия. При их выборе главной целью выступило сохранение существующих отраслевых пропорций промышленного производства. В результате было отобрано 78 предприятий. На этом этапе работы наиболее актуально стояла задача по привлечению руководителей соответствующих предприятий к работе с ПРБ. Поэтому специалистами банка в течение сентября были организованы деловые встречи с большинством из них. Директорский корпус оценил важность мониторинга. Лишь отдельные руководители отнеслись к участию в опросе недоверчиво и осторожно, мотивируя свой отказ нецелесообразностью на их взгляд проводимой работы и загруженностью собственными проблемами. Таким образом, участие в анкетировании приняло 61 предприятие. Среди субъектов выборки наибольшее число составили предприятия с численностью работающих от 100 до 1000 человек (51 предприятие). На 7 предприятиях задействовано в производстве свыше 1000 человек, на четырех – не менее 100 человек. Общий объем производства обследованных предприятий за январь-август 2001 года превысил 70% соответствующего показателя в целом по промышленности.

В рамках развития и совершенствования организации мониторинга в ближайшем будущем будут разработаны анкеты для проведения опросов сельскохозяйственных предприятий, предприятий сферы услуг и других отраслей народного хозяйства ПМР.

Первые результаты обобщенного анализа, проведенного в сентябре 2001 года анкетирования, дают возможность сделать следующие оценки текущей и прогнозной ситуации в индустрии.

Оценка экономической конъюнктуры и финансового положения предприятий.

В развитии промышленного сектора в I полугодии 2001 года отмечен ряд позитивных тенденций: произошел рост реального объема производства, увеличились инвестиции в основной капитал, улучшились финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятий. Однако обострившаяся во время проведения опроса политическая напряженность послужила причиной более низкой оценки экономической конъюнктуры со стороны руководителей. Подтверждением этому стали данные мониторинга – треть опрошенных отметила ухудшение общеэкономической ситуации в регионе по сравнению с началом года, что, прежде всего, ассоциировалось с возникшими у них проблемами во внешнеэкономической деятельности. Каждый пятый из числа охваченных анкетированием считал, что ситуация в республике за истекшие 9 месяцев не изменилась, 8,0% - затруднялись ее оценить.

Одновременно около 37% руководителей прогнозировало ухудшение финансовой ситуации на большинстве предприятий реального сектора к концу года. Почти четверть посчитала, что она не изменится, и ещё столько же затруднялось сделать какие-либо прогнозы (Таблица 1.3.1.).

Таблица 1.3.1.

Прогноз руководителей предприятий об изменении экономической и

финансовой ситуации в реальном секторе экономики к концу 2001 года

Оценка руководителями финансово-хозяйственных результатов деятельности своего предприятия достаточно объективно отразила положение дел в индустрии и подтвердила данные официальной статистики. По мнению директоров, финансовое состояние более 70% промышленных производств можно классифицировать как удовлетворительное и даже хорошее. Из них почти 3/5 предприятий на протяжении рассматриваемого периода 2001 года улучшило финансовые результаты хозяйственной деятельности. Вместе с тем, экономическое положение 26% субъектов индустрии оставалось неудовлетворительным, либо, как ответила половина из данной группы опрошенных, ухудшилось.

Уровень использования производственных мощностей на исследованных предприятиях можно оценить как достаточно низкий, поскольку 64,5% хозяйствующих субъектов не задействует в производстве больше половины своих проектных возможностей и лишь 10 предприятий имеют уровень загруженности оборудования свыше 60% (Таблица 1.3.2.).

Таблица 1.3.2.

Уровень загруженности производственных мощностей предприятий

Отвечая на вопрос: «Какие факторы отрицательно влияют на деятельность промышленных предприятий?», большинство директоров остановилось на проблеме нехватки оборотных средств (Таблица 1.3.3.). Однако подобную оценку руководители сделали вероятнее всего под влиянием укоренившихся штампов, так как тем самым опрашиваемые во многом противоречили сами себе, ранее указывая на оздоровление финансового состояния хозяйственной деятельности. Можно отметить, что объективные экономические условия – сглаживание инфляционных процессов, расширение денежной массы, ускорение расчетов – способствовали пополняемости оборотного капитала в реальном секторе. Исходя из сходного стереотипного мышления, в качестве причин, угнетающих производственную деятельность товаропроизводителей, называлась высокая налоговая нагрузка. Между тем фактические расчеты показатели, что переход к единому налогу на объем реализации, напротив, снизил уровень бремени налогов на предприятия.

Таблица 1.3.3.

Факторы, отрицательно влияющие на деятельность промышленных предприятий

Среди факторов, отрицательно влияющих на деятельность промышленных предприятий, также фигурировали обстоятельства, связанные с высокими ценами на приобретаемое сырьё, материалы, комплектующие, энергоресурсы; со сложностями сбыта продукции; с отсутствием необходимой поддержки и стимулов со стороны государства.

При этом, оценивая динамику основных показателей деятельности своего предприятия с начала года, многие руководители отметили увеличение спроса на выпускаемую продукцию со стороны потребителей и указали на рост объема выпуска товаров. Данные положительные изменения происходили на фоне повышения общей рентабельности производства.

Увеличение цен на готовую продукцию рядом товаропроизводителей позволило им привлечь дополнительную сумму денежных средств, а также обеспечило рост прибыли у 3/5 респондентов.

Прогнозируя динамику финансовых результатов своего предприятия до конца 2001 года, рассчитывал на возможность их улучшения каждый четвертый руководитель. Не предвидело определенных изменений в ближайшей перспективе 24,2% опрошенных. Между тем почти треть директоров посчитала, что в дальнейшем эффективность деятельности их производств может снизиться, соответственно, ухудшиться общая финансовая ситуация. Столь пессимистические взгляды, как уже отмечалось, во многом были обусловлены внешнеполитическими факторами, связанными в первую очередь со сложностями с таможенным оформлением грузов.

Инвестиционная деятельность предприятий. Достижение устойчивого экономического роста затруднено без обеспечения инвестиционной активности. Результаты анализа показали, что повысившийся в течение текущего года уровень капитальных вложений в промышленности пока недостаточен для реанимирования многих видов производств, кроме того, происходящий процесс инвестирования сконцентрирован главным образом на нескольких предприятиях индустрии.

Фактически не обновлялась и безнадёжно устарела производственно-техническая база 2/3 предприятий промышленности. Периодически моделировалось и поддерживалось в приемлемом состоянии оборудование 46,8% производств. Постоянно реконструировалась производственно-техническая база лишь 6,5% предприятий.

Основную причину ограниченного инвестирования в основной капитал подавляющее число хозяйствующих субъектов связывало с нехваткой собственных финансовых ресурсов (Таблица 1.3.4.).

Таблица 1.3.4.

Основные факторы, ограничивающие инвестиции в основной капитал предприятий

На отсутствие государственного стимулирования инвестиционных процессов ссылалось несколько меньшее количество опрошенных. В качестве факторов, сдерживавших вовлечение банковского капитала в процесс обновления и развития производств, называлась низкая заинтересованность банковских учреждений в предоставлении долгосрочных кредитов. Также высказывалось мнение, что сдерживание процесса модернизации основного капитала обусловливается высокими ценами на оборудование и строительство.

Таким образом, анализ инвестиционных процессов показал, что модернизация оборудования пока не имела широкого распространения и, по сути, осуществлялась хаотично в меру возможностей самих предприятий и присутствии на них эффективного менеджмента. Большинство хозяйствующих субъектов на указанные цели использовали в основном прибыль и амортизационные отчисления. Кредиты банков в качестве источников инвестиций называли 28 директоров. Средства иностранных инвесторов смогли привлечь 13 обследованных предприятий. Стоит отметить, что каждое пятое производство не имело ресурсов для обновления основных средств. Бюджетные средства, как источник финансирования инвестиций, не использовались ни одним предприятием. Кроме того, 10 из участвовавших в опросе предприятий указали на необходимость разработки эффективных инвестиционных проектов.

Взаимоотношения предприятий и коммерческих банков. Стабильное экономическое развитие республики несомненно зависит от эффективного взаимодействия предприятий и банков. Однако результаты обследования показали, что с начала 2001 года 29 предприятий (или 46,8% из числа обследованных) ограничивали отношения с коммерческими банками лишь расчетным обслуживанием, хотя 23 из них постоянно нуждались в заемных денежных средствах. (Таблица 1.3.5.).

Таблица 1.3.5.

Факторы, ограничивающие использование предприятиями

кредитных ресурсов коммерческих банков

Основным фактором, по мнению 51 руководителя, сдерживающим привлечение кредитных ресурсов коммерческих банков, являлись высокие процентные ставки. При этом не использовало заёмные ресурсы в своей хозяйственной деятельности по причине нестабильности общеэкономической ситуации в республике 26 предприятий. Следует отметить, что не заинтересованность коммерческих банков в кредитовании инвестиций связана, прежде всего, с отсутствием у каждого пятого потенциального заёмщика серьёзно обоснованных инвестиционных проектов, а также высоким риском не возврата выданных ссуд по причине неустойчивого финансового положения каждого четвёртого предприятия.

В сложившихся условиях без четко организованной деятельности государства по инициированию роста инвестиций рассчитывать на успешное разрешение данной проблемы довольно затруднительно. Поэтому отсутствие системы государственного стимулирования банковского кредитования промышленных предприятий, по мнению 18,9% руководителей, также препятствует активному притоку заёмных ресурсов в реальный сектор экономики.

Основная часть кредитов, полученных товаропроизводителями в течение истекшего периода 2001 года от коммерческих банков, направлялась на пополнение оборотных средств, и только 6,5% производителей использовало представленные займы для финансирования инвестиционных проектов.

Основные тенденции и прогнозные оценки развития промышленного сектора. Результаты проведенного мониторинга промышленных предприятий республики позволяют охарактеризовать сложившуюся экономическую конъюнктуру и спрогнозировать её до конца 2001 года:

- экономическая ситуация в регионе в течение 2001 года имела тенденцию к оздоровлению, однако возникшая внешнеполитическая нестабильность, по оценкам, может снизить деловую активность в реальном секторе и экономике в целом;

- сложившиеся в сравнении с прошлым годом более благоприятные условия для функционирования предприятий оказали позитивное влияние на основные показатели их финансово-хозяйственной деятельности и во многом ориентируют на закрепление положительных тенденций в ближайшей перспективе, не смотря на существующие трудности;

- оценка финансового состояния промышленных производителей, форм и источников капитальных вложений свидетельствует в целом об улучшении инвестиционного климата, однако производственно-техническая база большинства товаропроизводителей продолжает нуждаться в срочной реконструкции и модернизации;

- рост инвестиций в основной капитал происходит в основном за счет собственных ресурсов предприятий, что пока не позволяет достичь коренных изменений в инвестиционной сфере;

- для устойчивого экономического роста необходима поддержка и стимулирование промышленного производства и процесса инвестирования со стороны государства, которые могут заключаться в разработке конкретных инвестиционных проектов и оказании финансовой помощи предприятиям;

- негативным факторам, сдерживающим долгосрочные вложения средства коммерческих банков в промышленность, является высокий риск невозврата ссуд, что обусловливается в первую очередь низким уровнем финансового и инвестиционного менеджмента на местах;

- ситуация с кредитованием оборотных средств предприятий характеризуется положительной динамикой, которая вероятно до конца года будет иметь устойчивый характер.

Следует отметить, что результаты проведённого исследования пока не могут претендовать на предельно точное отражение ситуации, складывающейся в народном хозяйстве республики, поскольку полученного объёма информации в рамках мониторинга промышленных предприятий явно недостаточно для оценки и экономического прогноза развития всей совокупности субъектов реального сектора экономики. Но имевшие место положительные тенденции свидетельствуют о том, что позитивная динамика развития индустрии скорее всего будет сохранена.

II . Современные виды кредитных операций

2.1. Предоставление банковского кредита (формы, виды, принципы)

Кредитование предприятий и населения относится к традиционным видам банковских услуг. Не случайно банк называют кредитным предприятием (учреждением, институтом). Наибольшая часть активов банков по-прежнему помещена в кредитные операции.

Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основе специального разрешения (лицензии) Центрального банка имеет право осуществлять банковские операции предусмотренные законодательством. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. В состав кредитных организаций входят банки и небанковские кредитные организации.

Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие операции: привлекать во вклады денежные средства и открывать банковские счета физических и юридических лиц; размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности.

Небанковская кредитная организация имеет право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством.

Банковские кредитование юридических и физических лиц на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении определенных принципов, которые являются главным элементом системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита. К принципам кредитования относятся: возвратность, платность и срочность.

Под возвратностью понимается обязательная выплата кредитору суммы основного долга на оговоренных условиях. Эта особенность отличает кредит от других экономических категорий товарно-денежных отношений.

Платность банковского кредита основывается на возмездном характере услуг, оказываемых банками при кредитовании. За предоставление банковской ссуды, как правило, взимается определенная плата в виде процентов. Размер процентной ставки устанавливается сторонами по кредитному договору.

Под срочностью подразумеваются заранее оговоренные сроки возврата кредитору заемных средств. То есть срочность – временная определенность возвратности кредита, нарушение которой влечет за собой применение определенных санкций. Срок кредитования является предельным временем нахождения ссудных средств в распоряжении заемщика. к перечисленным принципам (условиям) банковского кредитования можно добавить еще обеспечение возвратности кредита.

Обеспечение – это способ возврата банковского кредита, который может быть реализован с помощью залога, банковских гарантий, страхования и других способов, предусмотренных законодательством.

Совокупное применение на практике всех условий банковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обеих сторон кредитной сделки (кредитора и заемщика).

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Центрального банка являются:

1) процентные ставки по операциям Центрального банка;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование банков;

5) валютное регулирование;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения.

Процентные ставки Центрального банка представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть для них дифференцированы.

Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ними с совершением позднее обратной сделки.

Под рефинансированием понимается кредитование Центральным банком коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Нормы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Центральным банком.

Под валютным регулированием понимаются прежде всего валютные интервенции Центрального банка – купля-продажа им иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег.

Под прямыми количественными ограничениями Центрального банка понимается установление лимитов на рефинансирование отдельных банковских операций. Центральный банк вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством.

В мировой практике отсутствует единая классификация банковских кредитов, так как распространение их всевозможных форм зависит от уровня экономического развития страны, ее традиций, исторически сложившихся способов предоставления ссуд и их погашения и укоренившихся стереотипов в сознании населения. Тем не менее, можно сгруппировать наиболее часто встречающиеся кредитные банковские операции следующим образом:

1. Банковские кредиты могут быть классифицированы по основным группам заемщиков. Получателями банковских кредитов выступают правительство, другие банки, министерства, промышленно-финансовые организации и население. В случае если получателем банковского кредита является правительство, он выступает в роли государственного кредита.

2. По назначению (направлению) использования различаются кредиты: бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и т.п.

В зависимости от области функционирования банковские кредиты могут быть двух видов: ссуды для финансирования основного либо оборотного капиталов. Последние, в свою очередь, подразделяются на кредиты, которые направляются в сферу производства и обращения.

3. По размерам кредиты могут подразделяться на крупные, средние и малые. Однако в международной практике отсутствуют единые критерии подхода для группировки кредитов по этому признаку.

4. По срокам погашения кредиты бывают до востребования и срочные. Срочные кредиты подразделяются на кратко-, средне- и долгосрочные.

Краткосрочные ссуды – это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года.

Среднесрочными ссудами – являются кредиты, срок пользования которыми находится в пределах от 1 до 3 лет.

К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают 3 года.

5. По обеспечению кредиты бывают необеспеченными или обеспеченными. Последние по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные, застрахованные и т.д. Кредиты без обеспечения называются также доверительными (бланковыми) и предоставляются, как правило, только под соло-вексель (обязательство заемщика возвратить ссуду). Кредиты без обеспечения выдаются на основании учета высокой репутации заемщика и оценки уровня его доходов.

6. По способам предоставления различаются компенсационные и платные кредиты. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат. При этом имеется ввиду зачисление также ссудных средств авансового характера. Во втором случае банковская ссуда поступает непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения и связанных с осуществлением операций по кредитованию.

В то же время кредиты могут быть разовыми , то есть предоставляются в срок и в сумме, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами. Однако в практике многих стран постепенно получают самое широкое распространение кредитные линии.

Кредитная линия – это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия имеет преимущества перед разовым соглашением для обеих сторон: для заемщика – это более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия накладных расходов и времени, неизбежно связанная с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Это же относится к кредитору. Однако условия соглашения о кредитной линии могут быть пересмотрены обоими участниками сделки. Так, банк может отказаться от предоставления кредита до окончания оговоренного срока, если, например, финансовое положение заемщика существенно ухудшится и им не будут выполнены другие условия соглашения сторон. Заемщик в силу тех или иных причин может не использовать кредитную линию полностью или частично.

В отличие от классического варианта кредитной линии соглашение о возобновляемом кредите – это твердое обязательство банка выдать ссуду. Клиент уплачивает комиссию за право получить заем на определенную дату. В то же время договор о возобновляемом кредите имеет, как правило, оговорку «О существенном ухудшении положения клиента». Эта оговорка дает право банку-кредитору отказаться от предоставления ссуды, если финансовое положение заемщика станет неудовлетворительным.

Возобновляемая кредитная линия предоставляется заемщику, который испытывает нехватку оборотных средств для поддержания и расширения объема производства и сбыта. Срок такого кредита не превышает обычно одного года. Заемщик, погасивший часть кредита, может получить новую ссуду в пределах установленного лимита и срока действия договора. Возобновляемый кредит берет, например, оптовик, размер операций которого возрастает и поэтому он нуждается в дополнительном финансировании.

Сезонная кредитная линия предоставляется банком, если у фирмы периодически возникают потребности в оборотных средствах, связанные с сезонной цикличностью производства или необходимостью образования запасов товаров на складе.

С открытием кредитной линии тесно связаны специфические операции, среди которых резервный (гарантийный) кредит (иначе его называют кредит «стэнд бай» ). Этот кредит может быть получен при необходимости в течение обусловленного в договоре срока. Он используется для поддержания других кредитных операций, а также для покрытия несбалансированности внешних расчетов.

Очень часто предоставление кредита «стэнд бай» сопровождается выставлением резервного (гарантийного) аккредитива.

К одной из разновидностей кредитов можно отнести чековый кредит.

Спецификой чекового кредитования в ряде промышленно развитых стран в системе безналичных расчетов является овердрафт. По существу, овердрафт – это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента банком, сверх остатка средств на счете. В результате этого на счете клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт – это отрицательный баланс на текущем счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным , то есть предварительно согласованным с банком, и неразрешенным , когда клиент выписывает чек, не имея на то предварительного согласия банка. Сроки овердрафта, как показывает практика, в США – в пределах одного-двух месяцев, а в Великобритании от нескольких месяцев до нескольких лет. В то же время в Великобритании банк, как правило, требует полного погашения кредита раз в год и проводит ежегодно обследование финансового состояния и платежеспособности клиента. Договор может быть расторгнут в случае резкого ухудшения платежеспособности заемщика. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически использованные им суммы.

Одна из форм кредитования, получающая все более широкое распространение, - предоставление ссуд с использованием банковских кредитных карточек. По каждой кредитной карточке определяется лимит кредитования, который может периодически пересматриваться. Кредит предоставляется путем оплаты услуг торговых и сервисных организаций, оказанных владельцу карточки.

7. Банковские кредиты по порядку погашения можно разделить на две группы.

В первую группу можно включить можно включить кредиты, погашаемые единовременно, во вторую – кредиты с рассрочкой платежа.

Как правило, при краткосрочном кредитовании юридических лиц и населения, нуждающихся в наличных средствах для покрытия текущих потребностей, практикуется предоставление кредитов, погашаемых единовременно. Речь идет о погашении основного долга и процентов единой суммой на момент окончания срока кредита.

Кредитами с погашением в рассрочку являются ссуды, погашение которых осуществляется двумя и более платежами (как правило, ежемесячно, ежеквартально или каждое полугодие). К этой группе относятся кредиты самых разнообразных видов, в том числе: фирменные (коммерческие), по открытому счету, вексельные, лизинг, факторинг, форфейтинг и другие.

На мировых финансовых рынках при реализации инвестиционных проектов кредиты предоставляются, как правило, только с рассрочкой платежа.

8. По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на две группы: кредиты с фиксированной или с плавающей процентными ставками.

Ссуды могут быть выданы на условиях фиксированной процентной ставки , которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру.

Заемщик принимает на себя обязательство в этом случае оплатить проценты по неизменной согласованной ставке за пользование кредитом вне зависимости от изменения конъюнктуры на рынках процентных ставок. Это выгодно как кредитору, так и заемщику, поскольку обе стороны имеют возможность точно рассчитать свои доходы или расходы, связанные с использованием предоставленного кредита. Фиксированные процентные ставки, как правило, применяются при краткосрочном кредитовании.

Плавающие процентные ставки – это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках, с которыми они связаны.

В мировой практике применяются самые разнообразные плавающие процентные ставки, которые можно распределить по следующим группам:

А. Официальные процентные ставки (учетные ставки или ставки рефинансирования) устанавливаются центральными банками разных стран. По этим ставкам центральные банки предоставляют кредиты коммерческим организациям. Операции кредитования центральными банками осуществляются в виде переучета коммерческих векселей – отсюда появилось название «учетные ставки».

Б. Межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов. Наиболее широко применяется в качестве базисной ставки ЛИБОР – Лондонская межбанковская ставка предложения. Кроме того, известны также межбанковские ставки предложения по кредитным рынкам во Франкфурте-на-Майне (ФИБОР), Париже (ПИБОР), Мадриде (МИБОР), Риме (РИБОР), Стокгольме (СТРИБОР), Гонконге (ГРИБОР) и другие.

В. Ставка «прайм-рейт» (первоклассная ставка) – это публикуемая банками США ставка по кредитам первоклассным заемщикам. Она служит ориентиром стоимости кредита и обычно выше первых двух ставок на 1-2%.

Г. Ставки кредитов средним и небольшим фирмам и частным лицам . Они, как правило, еще выше, чем «прайм-рейт» .

В настоящее время ставка ЛИБОР является самой важной, наиболее часто используемой процентной ставкой, по которой осуществляется кредитование между первоклассными банками на рынке евровалют.

Обычно, под термином «ставка ЛИБОР» понимают ставки по депозитам в фунтах стерлингов и долларах США.

Ставка ЛИБОР в фунтах стерлингов рассчитывается как средняя арифметическая величина фиксированных ставок на 11 часов утра (лондонское время) каждого делового дня, следующих банков: Ллойдс, В.О.А., Барклайз, Сосьете Женераль и Нэтвест.

По тому же принципу определяется ставка ЛИБОР в долларах США, с использованием фиксированных ставок таких банков, как: Барклайз, Бэнк оф Токио, Банкерс Траст и Нэйшнл Вестминстер банк.

Ставки ЛИБОР по еврокредитам рассчитываются, как правило, по 12 валютам и по нескольким периодам (1 неделя, 1,2,3,6,9 месяцев и 1 год).

Еврокредит – это среднесрочный банковский кредит в одной из евровалют, предоставляемый по плавающим ставкам.

9. Банки используют различные способы расчета процентных ставок по кредитам. Наиболее распространенными, например, в практике США, являются: методы годовой процентной ставки, простых процентов, дисконтной ставки и сложения.

Метод годовой процентной ставки показывает отношения совокупных выплат по кредиту к сумме кредита, то есть представляет собой ставку доходности. Она учитывает, насколько быстро погашается кредит и какую сумму фактически использует заемщик в течение срока кредитования.

Метод простых процентов также предусматривает корректировку на срок фактического использования кредита. Если заемщик осуществляет погашение кредита постепенно, метод простых процентов позволяет определить снижение остатка задолженности и соответственно сумму уплачиваемых процентов. При применении этого метода заемщик экономит на процентных выплатах по мере приближения срока погашения кредита.

Метод дисконтной ставки. В то время, как большая часть кредитов предусматривает возможность частичного погашения как процентов, так и основного долга в течение срока кредитования, метод дисконтирования предполагает авансовую выплату процентов. В этом случае заемщик получает согласованную сумму кредита за вычетом процентов. При наступлении срока погашения клиент обязан вернуть всю оговоренную в соглашении основную сумму кредита.

Метод процентной накидки предполагает такой способ расчета, при котором процентные выплаты прибавляются к сумме основного долга до того, как заемщику будут объявлены размеры взносов в погашении кредита. Только в случае, если кредит и проценты по нему погашаются единовременно в конце срока, ставка по методу накидки будет равна простой процентной ставке. В любом другом случае заемщик уплачивает более высокую ставку по кредиту, нежели ставка, указанная в договоре.

Существуют и другие способы расчета процентных ставок.

10. Возможна классификация кредитов по валюте предоставления. Кредиты выдаются в национальной или иностранной валюте. Реже кредиты предоставляются заемщикам в нескольких валютах. В этом случае речь идет о мультивалютных кредитах.

11. Банковские кредиты могут быть сгруппированы по числу кредиторов. В этом случае возможны следующие варианты:

- кредиты, предоставляемые одним банком;

- синдицированные (консорциональные) кредиты;

- параллельные кредиты.

Наибольшее распространение получила практика предоставления ссуд одним банком.

Однако по мере развития экономики отдельных стран и интеграционных группировок появляется потребность в крупных кредитах, превышающих возможности отдельных банков. Это заставляет банки объединяться в группы и разрабатывать принципы синдицированного кредита. Синдицированный кредит – это вид кредита, который предоставляется двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат (консорциум), одному заемщику. Группа банкиров-кредиторов (консорциум) объединяет на срок свои временно свободные финансовые ресурсы с целью кредитования определенного объекта или заемщика.

2.2. Организация и обеспечение возвратности кредита

При выдаче кредита и оформлении кредитного договора возникает обязательство заемщика перед банком – кредитором по погашению долга. Практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии своевременного возврата. Практически все кредиты связаны с риском. И хотя риск можно минимизировать путем тщательного и глубокого анализа кредитоспособности заемщика, все же полностью исключить невозможно. Поэтому банк совместно с заемщиком определяет конкретный источник погашения кредита и способ обеспечения полноты и своевременности его возврата. Для финансово-устойчивых организаций в качестве источника погашения кредита банк может определять выручку от реализации продукции, товаров, а для менее стабильных – устанавливать дополнительные гарантии по его возврату. Принимая обеспечение по ссуде, банк получает некоторые права сверх основных прав, установленных по кредитному договору, в отношении возбуждения иска против заемщика и привлечения его к ответственности при неисполнении договора по погашению ссуды.

Таким образом, обеспечение исполнения обязательства уменьшает риск непогашения ссуды (кредитный риск) в случае неплатежеспособности, банкротства, ликвидации должника или его нежелания погасить долг.

Для обеспечения возврата кредитов коммерческие банки могут использовать все способы обеспечения исполнения обязательств, предусмотренные действующим законодательством. Так, согласно Гражданскому кодексу ПМР[1] исполнение обязательств может обеспечиваться следующими способами: неустойкой; залогом; удержанием имущества должника; поручительством; банковской гарантией; задатком и другими способами, не предусмотренными законом, но не противоречащими принципам гражданского законодательства.

Надо отметить, что с древнейших времен одним из способов обеспечения долга служили долговое рабство и самозаклад. Между тем уже тогда были известны применяемые ныне способы обеспечения заемного обязательства: залог с его разновидностями (заклад, залог с передачей его во владение, с предоставлением пользования заложенным имуществом взамен процентов, право кредитора на заложенную недвижимость); гарантии; подписка о вере и т.д.

Наиболее распространенным способом обеспечения возврата кредита является залог[2] – способ обеспечения обязательства, при котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залогодателем может быть как сам должник, так и третье лицо, как сам собственник вещи, так и лицо, имеющее на нее право хозяйственного ведения. Залог без основного обязательства существовать не может. Он возникает в силу договора или закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено, какое имущество и для обеспечения исполнения какого обязательства признается находящимся в залоге. В договоре следует отражать:

- наименование и реквизиты сторон;

- существо, размеры и срок обеспечиваемого требования банка;

- вид и форму обеспечения предмета залога (вплоть до отдельных идентификационных признаков: марка, номер, цвет и пр.) и его оценку;

- ссылка на документы, подтверждающие полномочия сторон, права собственности на закладываемое имущество;

- порядок контроля банка за сохранностью обеспечения;

- ответственность сторон;

- механизм разрешения споров.

Договор о залоге заключается только в письменной форме, простой либо нотариально удостоверенной. При заключении договора залога очень важно соблюсти его форму, а при необходимости и процедуру регистрации[3] . Их нарушение влечет за собой недействительность договора. Если залог оформляется у нотариуса, то представляют следующие документы:

- устав банка;

- доверенность на подписание документов;

- протокол согласования цены;

- кредитный договор, подписанный сторонами и заверенный печатями.

Нотариальное удостоверение договора залога необходимо в случаях:

- залога объектов недвижимости (к которым согласно ГК кроме зданий, сооружений, земельных участков отнесены также морские, воздушные суда и космические объекты), предприятий или имущественных комплексов;

- если договор залога заключен в обеспечение обязательств по договору, который должен быть нотариально удостоверен;

- по требованию одной из сторон.

Кроме того, договор залога объектов недвижимости требует дополнительной государственной регистрации в бюро технической инвентаризации (БТИ), земельных комитетах, судовых регистрах, Госавтоинспекции и других соответствующих органах.

Предметом залога[4] может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом.

Классификацию залога можно представить в следующем виде: (Схема 2.2.1):

1. Виды залога – в зависимости от предмета (объекта) залога.

Залог имущества клиента:

- залог товаров в обороте ( товарно– материальных ценностей);

- залог недвижимости (ипотека);

- залог ценных бумаг;

- залог депозитов;

- смешанный залог (залог товарно-материальных ценностей, ценных бумаг и других активов).

Залог прав:

- залог прав на нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу-хау, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания и др.);

- залог дебиторской задолженности.

Схема 2.2.1

Виды Залога

в зависимости от предмета в зависимости от местонахождения

(объекта) залога взаимосвязь заложенного имущества

залог имущества залог прав с оставлением имущества заклад

у залогодателя

залог залог залог залог сме- на деби- ипо- това- твер- с драг- валют- доку-

това- не- цен- депо- шан- нема- тор- тека ров дый владе- метал- ных менты

ров дви- ных зитов ный тери- ской в за- нием и лов цен- о пра-

в жи- бу- за- аль- за- обо- лог поль- и кам- ностей ве вла-

обо- мос- маг лог ные дол- роте зова- ней и цен- дения,

роте (ипо- ак- жен- нием ных поль-

тека) тивы нос- треть- бу- зова- ти их маг ния,

лиц собст.

Перед заключением договора составляется акт проверки залога с выходом на место. Представитель отдела кредитования производит проверку фактического наличия и по документальным (бухгалтерским) данным предметам залога. При этом составляется акт, подписываемый представителем банка, руководителем и главным бухгалтером заемщика.

2. Виды залога – в зависимости от места нахождения заложенного имущества.

Залог с оставлением имущества у залогодателя:

- ипотека;

- залог товаров в обороте;

- твердый залог;

- залог с владением и пользованием третьих лиц.

Залог с передачей заложенного имущества залогодержателю (заклад):

- драгоценных металлов и камней;

- валютных ценностей и ценных бумаг;

- документов о праве владения, пользования, прав на объекты собственности.

Естественно, местонахождение заложенного имущества зависит от предмета залога. Оставление заложенного имущества у залогодателя (заемщика) имеет определенный риск для кредитора и создает необходимость организации контроля за его сохранностью. Независимо от того, у кого (залогодателя или залогодержателя) находится заложенное имущество, другой стороне представлено право контролировать обеспечение его сохранности и в этих целях проверять по документам его фактическое наличие, состояние и условия хранения[5] .

При изменении предмета залога составляется дополнительное соглашение, в котором определяются новое заложенное имущество и адрес его хранения.

Переход права собственности залогодателя на заложенное имущество к другому лицу в результате возмездного или безвозмездного отчуждения этого имущества или в порядке правопреемства не влечет прекращения залогового обязательства. Правопреемник залогодателя несет все его обязанности, если иное не предусмотрено соглашением с залогодержателем.

Залогодержатель может передать свои права по договору о залоге другому лицу с соблюдением правил передачи прав кредитора путем уступки требования (цессии) – при уступке прав требования кредитором другому лицу по основному обязательству[6] . С переводом на другое лицо долга по обязательству, обеспеченному залогом, залог прекращается, если залогодатель не дал кредитору согласия отвечать за нового должника.

содержание   ..  533  534  535   ..