Р Газпром 058-2009

  Главная      Учебники - Газпром     

 поиск по сайту

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 


 

MOCKBA 2009

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ГАЗПРОМ»


 

 

РЕКОМЕНДАЦИИ ОРГАНИЗАЦИИ


 

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ


 

Р Газпром 058-2009


 

Издание официальное


 



 

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ГАЗПРОМ»


 

Открытое акционерное общество «Газпром промгаз» Общество с ограниченной ответственностью «Газпром экспо»


 

Москва 2009

Предисловие


 

  1. РАЗРАБОТАНЫ Открытым акционерным обществом

    «Газпром промгаз»


     

  2. ВНЕСЕНЫ Управлением по газификации и использованию газа ОАО «Газпром»


     

  3. УТВЕРЖДЕНЫ Департаментом по транспортировке, подземному хранению и использованию газа ОАО «Газпром» 25 декабря 2008 г.

  4. ВВЕДЕНЫ ВПЕРВЫЕ


     

  5. СРОК ДЕЙСТВИЯ 5 лет


 


 

© ОАО «Газпром», 2009

© Разработка ОАО «Газпром промгаз», 2008

© Оформление ООО «Газпром экспо», 2009


 

Распространение настоящих рекомендаций осуществляется в соответствии с действующим законодательством и с соблюдением правил, установленных ОАО «Газпром»


 

Содержание

  1. Область применения 1

  2. Нормативные ссылки 1

  3. Термины и определения 2

  4. Обозначения и сокращения 3

  5. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов 3

  6. Особенности инвестиционных проектов в газораспределении 7

  7. Оценка эффективности реализации проектов реконструкции

    в газораспределении 8

    1. Общие положения 8

    2. Оценка возможных экономических эффектов при реализации проектов реконструкции 9

    3. Оценка изменения тарифа эксплуатирующей организации

при реализации проекта реконструкции 15

Приложение A (справочное) Некоторые показатели для оценки

эффективности инвестиционных проектов 18

Приложение Б (справочное) Расчет инвестиций в проекты реконструкции

в газораспределении 20

Библиография 24


 

Введение


 

Настоящие рекомендации разработаны с целью совершенствования методов обоснования и планирования инвестиций на поддержание требуемого уровня надежности и безопасности газораспределительных систем.

В настоящих рекомендациях:

представлены общие методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов, являющиеся базовыми при оценке эффективности проектов реконструкции в газораспределении;

показаны особенности инвестиционных проектов в газораспределении, включая требования к значениям показателей эффективности проектов, величине расчетного периода проектов, и необходимость оценки влияния реализации проектов на уровень тарифа эксплуатирующей ГРО на услуги по транспортировке природного газа;

даны рекомендации по оценке эффективности реализации проектов реконструкции в газораспределении, включая перечень и способы оценки возможных экономических эффектов при реализации проектов, а также рекомендации по оценке изменения тарифа эксплуатирующей организации.

Настоящие рекомендации ориентированы на использование компьютерных технологий при оценке эффективности проектов реконструкции в газораспределении.

Настоящие рекомендации направлены на обеспечение требуемого уровня надежности и безопасности газораспределительных систем, а также на повышение эффективности деятельности Общества на внутреннем рынке и, тем самым, повышение эффективности функционирования подотрасли газораспределения в целом.

В разработке настоящих рекомендаций участвовал авторский коллектив:

от ОАО «Газпром промгаз»: А.М. Карасевич, А.В. Шерстобитов, В.А. Клименко, М.В. Красильникова, А.А. Николаев, В.Н. Комаров, Е.Н. Смотрина,

от Департамента по транспортировке, подземному хранению и использованию газа ОАО «Газпром»: Е.Н. Пронин, В.В. Тарасов, О.Е. Демишев, В.Е. Андреев, Б.В. Егоров.


 

РЕКОМЕНДАЦИИ ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ГАЗПРОМ»


 


 

image


 

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ РЕКОНСТРУКЦИИ


 

image

Дата введения – 2009F11F09 Срок действия – 5 лет


 

  1. Область применения


     

    1. Настоящие рекомендации применяются для оценки эффективности реализации проектов реконструкции в газораспределении при планировании инвестиций на поддержание требуемого уровня надежности и безопасности газораспределительных систем.

    2. Настоящие рекомендации предназначены для применения структурными подразделениями, дочерними обществами и организациями ОАО «Газпром», а также организациями, занимающимися эксплуатацией и ремонтом газораспределительных систем.


       

  2. Нормативные ссылки


     


     

    дарты:

    В настоящих рекомендациях использованы нормативные ссылки на следующие станF


     

    ОСТ 153F39.3F051F2003 Техническая эксплуатация газораспределительных систем СТО Газпром РД 2.5F141F2005 Газораспределение. Термины и определения

    П р и м е ч а н и е – При пользовании настоящими рекомендациями целесообразно провеF

    рить действие ссылочных стандартов по соответствующим указателям, составленным на 1 января текущего года, и информационным указателям, опубликованным в текущем году. Если ссылочный документ заменен (изменен), то при пользовании настоящими рекомендациями следует руководствоваться замененным (измененным) документом. Если ссылочный документ отменен без замены, то положение, в котором дана ссылка на него, применяется в части, не затрагивающей эту ссылку.


     

    image

    Издание официальное

  3. Термины и определения


     

    В настоящих рекомендациях применены термины и определения в соответствии с СТО Газпром РД 2.5F141, ПБ 12F529F03 [1], «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов» [2], а также следующие термины с соответствующими определениями:

    1. газораспределительная организация; ГРО: Cпециализированная организация, осуществляющая эксплуатацию газораспределительной сети и оказывающая услуги, связанные с подачей газа потребителям.

      П р и м е ч а н и е – Эксплуатационной организацией может быть организация – собственник

      этой сети либо организация, заключившая с организацией – собственником сети договор на ее эксплуатацию.

    2. денежный поток проекта: Зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая на протяжении всего расчетного периода проекта.

3.3 инвестиционный проект: Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектноFсметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнесFплан). Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом, обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим под теми или иными свойствами, характеристиками и (или) параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и пр.) понимаются соответствующие свойства, характеристики и (или) параметры порождаемого им проекта.

[Методические рекомендации [2], Приложение 1].

 

    1. объект системы газораспределения: Газораспределительная сеть или ее часть с необходимым оборудованием и сооружениями, которая позволяет осуществлять транспортировку газа и на которую в установленном порядке оформлено право собственности.

    2. проект: Комплекс действий, направленных на достижение сформулированной цели.

    3. расчетный период: Продолжительность времени, в течение которого проводится оценка предстоящих затрат и результатов при оценке эффективности ИП.

    4. собственник объекта системы газораспределения: Юридические и физические лица, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации и муниципальные образования, в собственности которых, в т.ч. общей долевой, находится объект системы газораспределения.


 

3.8 срок службы газопровода: Календарная продолжительность эксплуатации от начала эксплуатации газопровода или ее возобновления после ремонта до перехода в предельное состояние.

[СТО Газпром РД 2.5F141F2005, пункт А1.19]

 


 

3.9 техническое состояние: Состояние, которое характеризуется в определенный момент времени, при определенных условиях внешней среды, значениями параметров, установленных технической документацией на объект.

[СТО Газпром РД 2.5F141F2005, пункт А2.39]

 


 

3.10 эффективность инвестиционного проекта: Категория, отражающая соответствие проекта, порождающего данный инвестиционный проект, целям и интересам его участников.


 

  1. Обозначения и сокращения


     

    В настоящих рекомендациях применены следующие сокращения и обозначения: ВНД – внутренняя норма доходности инвестиций

    ГРО – газораспределительная организация ГРП – газорегуляторный пункт

    ИДК – индекс доходности капиталовложений ИП – инвестиционный проект

    НДС – налог на добавленную стоимость ПИР – проектноFизыскательские работы

    ПФ – потребность в дополнительном финансировании СМР – строительноFмонтажные работы

    ФСТ – Федеральная служба по тарифам ЧДД – чистый дисконтированный доход ШРП – шкафной газорегуляторный пункт

    ЭХЗ – установка электрохимической защиты


     

  2. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов


     

    1. Оценка эффективности ИП проводится с целью обоснования проектных решений, определения потенциальной привлекательности проекта для его участников и определения

      источников финансирования. При оценке эффективности ИП в газораспределении следует руководствоваться соответствием проектов целям и интересам предприятия, реализующего проект, и ОАО «Газпром».

    2. При оценке эффективности ИП следует руководствоваться нормативноFметодическими документами: Методическими рекомендациями [2], Федеральным законом [3], СП11F101F95 [4].

    3. При определении эффективности ИП рекомендуется учитывать следующие основные принципы:

      рассмотрение проекта на протяжении всего жизненного цикла – расчетного периода;

      обеспечение сопоставимости условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

      обеспечение положительности эффекта при реализации проекта и максимума эффекта при выборе из альтернативных проектов (вариантов);

      учет фактора времени;

      учет только предстоящих затрат и поступлений;

      учет всех наиболее существенных последствий реализации проекта. В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести. В других случаях учет этого влияния должен осуществляться экспертно;

      учет потребности в оборотном капитале (при необходимости);

      использование принципа «с проектом» и «без проекта», а не «до проекта» и «после проекта»;

      учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта);

      учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

    4. Расчетный период ИП устанавливается с учетом:

      срока службы объекта до его капитального ремонта или полного физического или морального износа;

      требуемого срока окупаемости (требований инвестора); возможных специфических особенностей объекта.

    5. Расчетный период разбивается на шаги – отрезки времени, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых при оценке эффективности. Шаги расчета определяются их номерами и отсчитываются от фиксированного момента времени – начала базового периода. Базовый период принимается за нулевой шаг проекта; на данном шаге фикF

      сируются техникоFэкономические показатели, используемые при расчетах (цены, нормы налогов и амортизационных отчислений и т.п.).

    6. Реализация проекта инициирует денежные потоки, которые характеризуются на каждом шаге проекта:

      притоками (денежными поступлениями или результатами в стоимостном виде);

      оттоками (платежами, связанными с капитальными вложениями, производственными издержками, налогами и др.);

      сальдо (чистым потоком) – разностью притоков и оттоков.

      Помимо сальдо, на каждом шаге проекта определяется накопленный чистый поток денежных средств (сумма чистых потоков за рассматриваемый и все предшествующие шаги расчетного периода).

      Расчет денежных потоков рекомендуется выполнять в текущих ценах, т.е. ценах, сложившихся на конец базового периода.

    7. Учет фактора времени проводится путем дисконтирования денежных потоков, т.е. приведения их значений на различных шагах проекта к сопоставимому виду. В качестве момента приведения рекомендуется принимать конец нулевого шага. Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является ставка дисконтирования (или норма дисконта) d, выражаемая в долях единиц или процентах в год.

      Дисконтирование денежного потока f(t) на tFм шаге осуществляется путем умножения его значения f(t) на коэффициент дисконтирования t, рассчитываемый по формуле

      t =

      image

      1 ,

      (1  d(t))tt0


       

      (5.1)


       

      где t – момент окончания шага t;

      t0 – момент приведения (нулевой шаг проекта).

    8. В качестве основных показателей эффективности ИП используются: чистый дисконтированный доход (ЧДД, Net Present Value, NPV),

      внутренняя норма доходности инвестиций (ВНД, Internal Rate oReturn, IRR),

      срок окупаемости с учетом дисконтирования (discounted payback period) и некоторые другие (см. приложение А).

    9. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – накопленный дисконтированный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

      Т T (t)

      ЧДД = 

      t=t0

      image

      (t)  t =  tt .

      0

       

      t=t (1  d(t)) 0

      (5.2)

      Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы ЧДД был положительным.

    10. Внутренней нормой доходности (ВНД) называется положительное число d0, если при ставке дисконтирования d = d0 ЧДД проекта обращается в ноль, при всех больших значеF

      ниях d ЧДД отрицателен, при всех меньших значениях d ЧДД положителен. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.


       

      T (t)

      image

      ВНД = d0  ЧДД(d0 ) = 

      0

       

      t=t (1  d0

      )tt0

      = 0.

      (5.3)


       

      Для оценки эффективности инвестиционных проектов значение ВНД необходимо сопоставлять со ставкой дисконтирования d. Инвестиционные проекты, у которых ВНД>d, имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны. Проекты, у которых ВНД<d, имеют отрицательный ЧДД и поэтому неэффективны.

    11. Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от конца нулевого шага до наиболее раннего момента времени в расчетный период, начиная с которого ЧДД становится и остается в дальнейшем не отрицательным. При оценке эффективности срок окупаемости выступает, как правило, в виде ограничения.

    12. При расчетах денежных потоков и показателей эффективности рекомендуется: все стоимостные данные указывать в одних единицах (руб. или тыс. руб.);

      стоимость капитальных вложений учитывать без НДС и с разделением на группы (группы формировать с учетом норм амортизации), другие затраты и результаты в стоимостном виде также учитывать без НДС (акцизов, пошлин и т.п.);

      производственные и прочие затраты рассчитывать по элементам затрат;

      указывать и использовать ставки налогов, сборов и отчислений в базовый период.

    13. Выбор альтернативного ИП и/или сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта» может проводиться двумя способами:

      1. на основе прямого расчета показателей эффективности для каждого проекта и последующего сравнения вычисленных значений;

      2. путем вычисления разности (прироста) значений показателей эффективности для альтернативных проектов (разностные показатели эффективности).

      ЧДД разности проектов вычисляется как:


       

      ЧДД(Проект1–Проект2) = ЧДД(Проект1) – ЧДД(Проект2). (5.4)

      ВНД разности проектов – это такая ставка дисконтирования, при которой ЧДД по двум вариантам проекта оказываются равными:

      ВНД(Проект1 Проект 2) = d( Δ)  ЧДД(Проект1 Проект 2 ) =

       

      =

       

      T ft (Проект1)  ft(Проект 2)

      image

      t


       

      = 0,

      t=t0

      (1  d(Δ))

      (5.5)

      т.е.

      T ft (Проект1) T

      image

       = 

      image

      ft(Проект 2) .

      t t

      t=t0

      (1  d(Δ))

      t=t0

      (1 d(Δ))


       

    14. Расчет разностных (приростных) показателей эффективности имеет преимущества, когда затруднен прямой расчет показателей или их составляющих. Например, может быть неизвестна структура затрат в каждом варианте проекта, поэтому может быть невозможно определить ЧДД каждого варианта. Но, если известна составляющая затрат, меняющаяся в вариантах проекта, то ЧДД разности проектов можно определить. При этом необходимо понимать, что разностный (приростный) подход является приближенным и не позволяет судить о точных значениях ряда показателей эффективности отдельных проектов, в частности ВНД.


       

  3. Особенности инвестиционных проектов в газораспределении


     

    1. В соответствии с Концепцией [5] централизованные средства ОАО «Газпром» могут использоваться в качестве источника и механизма финансирования проектов газификации при ВНД инвестиций не менее 12 %. Данный показатель является ориентиром и для инвестиционных проектов реконструкции в газораспределении.

    2. Если ИП реконструкции объекта газораспределения имеет худший по сравнению с указанным значением показатель ВНД инвестиций, то при принятии решения о целесообразности реализации данного проекта во внимание должны быть приняты технологическая необходимость реконструкции и иные аспекты, обуславливающие общественную эффективность данного ИП: социальная значимость проекта, необходимость обеспечения надежности поставок газа потребителям, безопасность эксплуатации сетей и газового оборудования.

      Для таких проектов следует считать приемлемым получение ВНД инвестиций менее 12 %, если в целом на горизонте расчета ВНД положительна.

    3. Возврат средств, вложенных инвестором в реконструкцию объектов газораспределения, осуществляется, как правило, за счет тарифа на транспортировку природного газа

      эксплуатирующей объекты реконструкции организации. Если объект реконструкции сдается инвесторомFсобственником в аренду эксплуатирующей организации, то возврат средств осуществляется за счет арендных платежей, которые, в свою очередь, осуществляются за счет тарифа эксплуатирующей организации. В связи с этим при оценке экономической эффективности проектов реконструкции необходимо оценивать влияние проекта на тариф эксплуатирующей организации (и при необходимости провести консультации с ФСТ России по возможностям увеличения тарифа).


       

  4. Оценка эффективности реализации проектов реконструкции в газораспределении


     

    1. Общие положения

      1. Оценка эффективности проектов реконструкции в газораспределении проводится в соответствии с изложенными в разделе 5 настоящих рекомендаций методическими подходами.

      2. Исходные данные для оценки эффективности реализации проектов реконструкции в газораспределении включают следующую информацию:

        цель проекта;

        тип объекта, применяемую при реконструкции технологию (техническое решение);

        условия начала и завершения реализации проекта, продолжительность расчетного периода, длительность расчетного шага;

        сведения об экономическом окружении (ставка дисконтирования, налогообложение, прогнозы роста тарифов ГРО и тарифов на электроэнергию и др.);

        состав и функции участников проекта;

        объем инвестиций и их распределение по времени и технологической структуре (ПИР, СМР, оборудование и т.д.);

        предполагаемую выручку;

        предполагаемые производственные затраты;

        возможные экономические эффекты реализации проекта;

        влияние реализации проекта на деятельность в смежных областях, сторонних предприятий и населения.

      3. Выбор варианта проекта реконструкции (как и варианта «с проектом» или

        «без проекта») в газораспределении может осуществляться как путем прямого расчета и последующего сравнения показателей эффективности вариантов, так и разностным методом

        (см. 5.13–5.14) при условии, что выручка во всех вариантах рассчитывается по одинаковым (текущим) ценам/тарифам.

        Расчет разницы ЧДД может проводиться по разностным показателям вариантов с учетом дополнительной выручки (потерь выручки) от возможных изменений объемов транспортировки газа и возможных экономических эффектов от реализации ИП.

      4. Требования к значениям (и допустимые значения) показателей эффективности проектов реконструкции определены в разделе 6 настоящих рекомендаций.

      5. Расчетный период для проектов реконструкции рекомендуется принимать равным установленному сроку эксплуатации нового объекта. В качестве шага проекта рекомендуется выбирать один год (допускается использовать меньшие шаги по времени в целях повышения точности расчетов).

      6. Ставка дисконтирования при оценке эффективности ИП в ОАО «Газпром» устанавливается c учетом характера производства и степени риска. В области транспортировки газа ставка дисконтирования составляет 8–12 %.

      7. На эффективность проекта влияют: величина капитальных затрат, уровень тарифа или арендной платы, ставка дисконтирования и др.

        Рекомендуется проводить анализ чувствительности показателей эффективности проекта к изменению данных параметров (анализ чувствительности проекта к изменению показателя подразумевает оценку эффективности проекта при различных – увеличенных и уменьшенных – значениях данного параметра), а также провести расчет эффективности в пессимистическом прогнозе, т.е. при максимальных затратах и минимальной выручке*.

      8. Расчеты показателей эффективности проектов реконструкции рекомендуется выполнять в электронных таблицах Мicrosoft Excel. Форма представления расчетов не регламентируется и может быть произвольной (удобной для конкретного ИП) при условии отражения в расчетных таблицах всей необходимой информации.


 

    1. Оценка возможных экономических эффектов при реализации проектов реконструкции

      1. При реализации мероприятий по реконструкции возможно получение ряда эффектов, влияющих на хозяйственную внутреннюю деятельность ГРО:

        эффект от прироста производственной мощности (транспортировки потребителям большего объема природного газа);


         

        image

        • При использовании данного подхода в величину ставки дисконтирования нельзя закладывать поправку на риск во избежание двойного его учета.

          эффект от предотвращения сокращения объемов реализации газа потребителям в результате выхода из строя объекта вследствие его износа;

          эффект от снижения эксплуатационных затрат по реконструируемому объекту в результате уменьшения количества обходов и осмотров, уменьшения затрат на диагностирование, уменьшения затрат на ежегодный ремонт, уменьшения затрат изFза снижения потребляемой мощности установками ЭХЗ, сокращения энергопотребления при замене стальных газопроводов полиэтиленовыми и др.;

          эффект от рационального и своевременного проведения работ по реконструкции; эффект от снижения потерь газа;

          эффект от снижения возможного в ряде случаев несанкционированного отбора газа за счет проведения работ по приборной оснащенности газопроводов и ГРП;

          эффект от обеспечения надежного газоснабжения потребителей, который можно оценить как предотвращение исков потребителей за сокращение/прекращение объемов поставки газа;

          эффект от повышения промышленной безопасности (снижение риска аварий);

          эффект от замены капитального ремонта реконструкцией в связи с перспективами развития газификации и др.

          Полный экономический эффект от проведения реконструкции определяется как сумма всех оцененных эффектов.

      2. Конкретный набор экономических эффектов от проведения реконструкции определяется как типом реконструируемого объекта (линейная часть, ГРП или ШРП, ЭХЗ) и техническим решением по реконструкции (например, решением о замене стальных газопроводов на полиэтиленовые и т.п.), так и сложившимися условиями в данном ГРО или регионе (например, наличием или отсутствием несанкционированного отбора газа и т.п.).

      3. Оценка отдельных эффектов может проводиться на основании прямого расчета или оценок с использованием статистических данных (конкретного ГРО или среднеотраслевых). В случае отсутствия методик расчета или необходимой статистической информации заключение о величине (стоимости) эффекта может основываться на экспертных оценках.

      4. Эффект от прироста производственной мощности реконструируемого участка газораспределительной сети (увеличения объемов реализации газа потребителям) оценивается как:


         

        Эф = Тср ΔVдоп,

        (7.1)


         

        где Тср– средний тариф на транспортировку газа эксплуатирующей объект реконструкции ГРО в соответствии с Методическими указаниями [6];

        ΔVср – дополнительный годовой объем транспортировки по реконструируемому объекту.

        Если известны категории потребителей, которые будут получать дополнительные объемы газа после реконструкции, то эффект рассчитывается по формуле


         

        Эф = Тi ΔVдоп _ i ,

        i


         

        где Тi – тариф для iFй группы потребителей;


         

        (7.2)

        ΔVдоп_i – дополнительный годовой объем транспортировки по реконструируемым объектам для iFй группы потребителей.

        При расчетах эффективности проекта реконструкции данный эффект необходимо оценивать для каждого шага проекта.

      5. Эффект от предотвращения сокращения объемов реализации газа потребителям рассчитывается как

        Эф = Тср  Vгод, (7.3)

        где Тср – средний тариф на транспортировку газа эксплуатирующей объект реконструкции ГРО;


         

        муле

        Vгод – годовой объем транспортировки газа по реконструируемому объекту.

        Если известны категории потребителей, получающих газ, то расчет проводится по форF


         

        Эф = Тi Vгод _ i ,

        i


         

        где Тср – тариф для iFй группы потребителей;


         

        (7.4)

        Vгод_i – годовой объем транспортировки по реконструируемым объектам для iFй группы потребителей.

        При наличии информации о вероятности выхода со временем из строя рассматриваемого объекта она также может быть использована для определения данного эффекта по шагам проекта.

      6. Эффект от изменения эксплуатационных затрат при реконструкции газопроводов рассчитывается на основе оценок изменения периодичности и стоимости мероприятий по их эксплуатации (обходов, приборных технических обследований, диагностике технического состояния, а также текущих и капитальных ремонтов):

        c использованием действующей нормативной документации, устанавливающей состав и периодичность работ по технической эксплуатации (ПБ 12F529F03 [1], ОСТ 153F39.3F051), прейскурантов на данные работы (например, Прейскурант [7]);

        с учетом отраслевых индексов пересчета стоимости работ по прошлым периодам и прогнозируемых индексов пересчета;

        методом экспертных оценок (например, при отсутствии нормативов по отдельным статьям расходов).

        В общем виде формула для оценки данного эффекта имеет вид:


         

        Эф = (S  N  L  S  N  L )

         

        i i i i

        до_рек до_рек до_рек после_рек после_рек после_рек

        i


         

        (7.5)


         

        где i – вид работ по технической эксплуатации;

        S i i

        до_рек и S после_рек – стоимость iFго вида работ до и после реконструкции (руб./км),

        приведенная на конец нулевого шага расчета;

        N i i

        до_рек и N после_рек – периодичность iFго вида работ до и после реконструкции (раз/год

        при шаге расчета в один год);

        Li i

        до_рек и Lпосле_рек – длина газопровода до и после реконструкции (реконструкция

        может сопровождаться изменением длины газопроводов, например при строительстве закольцовок).

      7. Эффект от снижения затрат на ежегодные ремонты объекта реконструции определяется разницей стоимости ежегодного ремонта до и после реконструкции. Стоимость ремонта при отсутствии реконструкции может быть определена исходя из ежегодных затрат за предшествующие реконструкции дваFтри года. Стоимость ежегодного ремонта после проведения реконструкции может быть определена экспертным путем в зависимости от состава оборудования и проведенных работ по реконструкции. При отсутствии детальных данных рассматриваемый эффект допустимо не учитывать.

      8. Эффект от изменения эксплуатационных затрат при реконструкции ГРП/ШРП рассчитывается по аналогии с 7.2.6 и 7.2.7 настоящих рекомендаций (рассматриваются работы по эксплуатации ГРП/ШРП, а их стоимость определяется на единицу оборудования).

      9. Эффект от реконструкции систем ЭХЗ достигается в основном за счет снижения ежегодных эксплуатационных затрат, включая:

        снижение затрат на электроэнергию за счет уменьшения потребляемой мощности при повышении КПД станции и/или, например, при замене анодных заземлителей;

        уменьшение средств, ежегодно резервируемых на проведение ремонта (капитального ремонта);

        уменьшение затрат на обслуживание и обследование (например, после установки средств телеметрического контроля).

        Снижение затрат на электроэнергию может быть оценено по изменению потребляемой мощности системы и стоимости 1 кВтч электроэнергии:

        Эф = ΔU  Cэл  t, (7.6)

        где ΔU – уменьшение потребляемой мощности; Cэл – стоимость электроэнергии;

        t – время работы системы ЭХЗ за год (в часах).

        Если известны существующий и проектный КПД ЭХЗ, то эффект от реконструкции ЭХЗ и сокращения потребления электроэнергии рассчитывается по формуле


         


         

        Э= C

        ⎛ 1

        W  

        1 ⎞ ,

        image

        image

        эл ⎜ ⎟

        (7.7)

        ⎝ q1

        q2 ⎠


         

        где W – потребление электроэнергии одной ЭХЗ в год;

        q1 – существующий КПД ЭХЗ до реконструкции;

        q2 – проектный КПД ЭХЗ после реконструкции.

        Оценка изменения других составляющих эксплуатационных затрат ЭХЗ может проводиться по аналогии с 7.2.6 и 7.2.7 настоящих рекомендаций с учетом того, что стоимость работ по эксплуатации ЭХЗ определяется на единицу оборудования.

      10. Эффект от рационального и своевременного проведения работ по реконструкции возникает изFза возможного удорожания мероприятий по реконструкции в случае, если они проводятся не в плановом, а в «пожарном» порядке, а также возрастания вероятности аварий в системе газораспределения, если реконструкция не проводится вовремя. Данный эффект может оцениваться экспертно.

      11. Эффект от изменения технологических расходов и потерь газа в результате выполнения мероприятий по реконструкции может иметь место в результате:

        увеличения затрат газа на технологические нужды для проведения пусконаладочных работ на реконструируемых объектах;

        отключения потребителей (недопоставка газа) на время проведения работ по реконструкции;

        уменьшения выбросов газа в процессе эксплуатации объекта после реконструкF

        ции;


         

        уменьшения риска выплаты штрафов за загрязнение окружающей среды;

        уменьшения расходов газа на технологические нужды в случае уменьшения количества ремонтных и профилактических работ на реконструируемых объектах после проведения реконструкции;

        снижения несанкционированного отбора газа за счет проведения работ по приборной оснащенности газопроводов и ГРП/ШРП.

        Данные эффекты, как правило, меньше эффекта возможного длительного прекращения поставок в результате непроведения реконструкции.

        При проведении реконструкции с изменением геометрии и (или) технологического режима работы (давление и температура) сетей изменяются и объемы потерь газа, формально рассчитываемые согласно методике РД 153F39.4F079F01 [8]. Если общие потери газа по ГРО близки к 0,6 % от общего объема транспортировки газа, то необходимо учитывать изменение технологических потерь газа по объекту реконструкции, поскольку потери сверх 0,6 % не включаются в тариф и должны компенсироваться ГРО за счет прибыли. Если общие потери газа по ГРО меньше 0,6 % от общего объема транспортировки газа, изменением технологических потерь газа по объекту реконструкции можно пренебречь.

        Если может быть экспертно оценен общий коэффициент потерь газа r (доля «потерянного» газа в % от общего объема транспортировки), то расчет экономического эффекта от сокращения потерь проводится по формуле


         

        Тср V  r

        image

        Эф = ,

        100


         

        (7.8)


         

        где Тср – средний тариф на транспортировку природного газа;

        V – годовой объем подачи газа потребителям по реконструируемым участкам газораспределительной системы.

      12. При необходимости расчета эффектов для ОАО «Газпром» средний тариф ГРО в формулах (7.1), (7.3) и (7.8) следует заменить на сумму среднего тарифа ГРО и средневзвешенной оптовой цены газа для рассматриваемого региона. Последняя определяется как сумма оптовой цены для промышленности, умноженная на долю промышленных потребителей, и оптовой цены для населения, умноженной на долю населения соответственно. В формулах (7.2) и (7.4) тариф для iFй группы потребителей следует заменить на сумму данного тарифа и оптовой цены газа для данной группы потребителей в рассматриваемом регионе.

    1. Оценка изменения тарифа эксплуатирующей организации при реализации проекта реконструкции

      1. Величина изменения тарифа ГРО при реализации проекта реконструкции за счет собственных средств ГРО определяется из условия:

         

        N [ΔT n (V

          • ΔV n ) T

            ΔV n  (Δ З n  Δ Аn  Δ Н n

            ) Δ Эфn ] (1  ) Δ Аn

            к.п. ср. им

            image

            n

            = S,

            (7.9)

            1 (1  d)


             

            где N – расчетный период проекта;

            n – номер шага расчета (1, 2, …N);

            ΔT n – изменение тарифа ГРО после проведения реконструкции на шаге n;

            Vк.п. – объем транспортировки газа через реконструируемый объект до реконструкции;

            ΔV n – дополнительные объемы газа для реализации по реконструируемым объектам газораспределения на шаге n проекта;

            d – требуемый уровень ВНД инвестиций;

            S – капитальные вложения (реконструкция проводится в течение одного года – нулевого шага проекта) – см. приложение Б;

            ΔЗn – изменение затрат в результате проведения реконструкции на шаге n проекта (без

            учета амортизации и налога на имущество);

            ΔАn – изменение амортизации реконструируемого объекта на шаге n проекта;

            ΔН

             

            им

             

            n – изменение налога на имущество на шаге n проекта;

            ΔЭфn – экономические эффекты реализации проекта реконструкции;

             – норма налога на прибыль.


             

            я:

             

            image

            При начислении амортизации линейным методом величина изменения тарифа ГРО при реализации проекта реконструкции за счет собственных средств ГРО определяется из условия:

            N [ΔT n

            (V

          • ΔV n )  T

        ΔV n  (Δ З n    S  (S    S n) )

         

        к.п. ср. ам ам им

        1 (1  i)n

         ΔЭфn ](1 )  ам  S


         

        = S,

        (7.10)

        (1  i)n


         

        где ам – норма амортизации;

        им– ставка налога на имущество.

        При условии, что дополнительные объемы транспортировки газа и изменения эксплуатационных затрат не меняются по шагам расчета (в случае необходимости учета зависимости изменения данных величин от времени требуется проведение пошагового детального расF

        чета, что реализуется с использованием программных средств), среднее изменение тарифа

        Δn = const = Δ оценивается как


         

        ам

         

        (1    K )

        S (  К1 


         

        )[T


         

        Δ V  Δ З  S (   )

        ΔT =


         

        N

        image

        (1  )


         

        ΔЭфn


         

        image

        n

        ам им ср. ам им


         

        image

        (V  ΔV ) K

        image

         1,ΔЭ0 (1  i) ] K

        к , (V  ΔV ) K


         

        (7.11)


         

        где

        N 1

        image

        К =  n ;

        (7.12)

        1

        N

        К1= 

        1

        (1  i)

        image

        n .

        (1  i)n


         

        (7.13)


         

      2. В случае сдачи объекта реконструкции в аренду собственник может определить минимальную величину арендной платы для достижения окупаемости проекта реконструкF

        image

        ции из условия:

        N [(ΔАрn    S  S 

        (1    n) Δ З n

        )] (1  )   S

         

        ам им ам н ам = S.

        1 (1  i)n

        (7.14)


         

        Изменение арендной платы по шагам проекта ΔАрn определяется способом начисления арендной платы. Возможны три основных варианта:

        арендные платежи постоянны по шагам проекта, тогда


         


         

        ΔАр

        ам

         

        S(1    K )

        =  S(  


         

        ) S  

        K1;

        image

        1 (1  ) K

        image

        ам им им ам K

        (7.15)


         

        арендные платежи непостоянны, но постоянна по годам прибыль собственника, тогда


         

        1 

        ΔАрn

          S 

        image

        K

         

        ам

        S    S  n    S

        2 = ам

        image

        ( ам

        ) им

        ;

        1

        (7.16)


         

        арендные платежи непостоянны и непостоянна по годам прибыль собственника (арендные платежи пропорциональны сумме амортизационных отчислений и налогу на имущество), тогда

        ( 1  )

        image

        image

        K ам

        3 ам им им ам

         

        ΔАрn = S (       n) (

        (1  )

        image

        K1

        image

        ам  им  им ам  K

         1).

        (7.17)

      3. Среднее изменение тарифа эксплуатирующей ГРО при взятии реконструированного объекта в аренду и выплатe арендных платежей, начисленных в соответствии с 7.3.2 настоящих рекомендаций, определяется по формуле (7.11), так же как и в случае проведения реконструкции за счет собственных средств (и независимо от варианта начисления арендной платы).

      4. Допустимое увеличение тарифа ΔТ при реализации проекта реконструкции как

при реализации проекта за счет собственных средств ГРО, так и при взятии реконструируемого объекта в аренду рекомендуется оценивать по формуле


 

ΔT  0,25Тср  Тср  I  ΔTпроч,

(7.18)


 

где I – показатель инфляции (доля);

Δ – изменение тарифа ГРО, не связанное с инфляцией и реализацией данного проекта реконструкции.

Приложение A

(справочное)


 

Некоторые показатели для оценки эффективности инвестиционных проектов


 

А.1 Помимо основных показателей, применяемых для оценки эффективности инвестиционных проектов (ЧДД, ВНД, дисконтированный срок окупаемости), возможно использование дополнительных показателей, а именно:

потребность в дополнительном финансировании (ПФ, Additional Financing Requirements),

индексы доходности затрат и капиталовложений (ИДЗ, ИДК, Costs and Investment Profitability Index, CPI, IPI),

индексы доходности дисконтированных затрат и капиталовложений (ИДДЗ, ИДДК, Discounted Costs and Investment Profitability Index, DCPI, DIPI),

срок окупаемости (payback period),

показатели финансового состояния предприятия – участника проекта.

А.2 Потребность в дополнительном финансировании – максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Реальный объем финансирования, как правило, превышает ПФ за счет необходимости обслуживания долга.

А.3 Индексы доходности характеризуют относительную отдачу проекта на вложенные в него средства.

Индекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам).

Индекс доходности инвестиций – отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов от инвестиционной деятельности.

ИДК = (капиталовложения + чистый доход) / капиталовложения.

Аналогично определяются индексы доходности с учетом дисконтирования. Индексы доходности превышают 1, только если для этого проекта чистый доход (и, соответственно, ЧДД) положителен.

А.4 Сроком окупаемости называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход ЧД становится и в дальнейшем остается неотрицательным. При оценке эффективности срок окупаемости выступает, как правило, в виде ограничения.

Приложение Б

(справочное)


 

Расчет инвестиций в проекты реконструкции в газораспределении


 

Б.1 Под инвестициями в реконструкцию понимается стоимость капитальных вложений в объект реконструкции, включающая затраты:

на проектноFизыскательские работы (ПИР); строительноFмонтажные работы (СМР);

пусконаладочные работы;

технологическое оборудование; государственную экспертизу;

авторский и технический надзор;

резерв средств на непредвиденные работы и затраты.

Б.2 Затраты на СМР в соответствии с технологической структурой капитальных вложений и порядком осуществления деятельности строительноFмонтажных организаций могут включать:

стоимость строительных (ремонтноFстроительных) работ;

стоимость работ по монтажу оборудования (монтажных работ);

затраты на приобретение (изготовление) оборудования, мебели и инвентаря; прочие затраты.

Б.3 Расчет инвестиций в реконструкцию проводится на основе сметных нормативов, т.е. комплекса сметных норм, расценок и цен, объединяемых в отдельные сборники. Под сметной нормой рассматривается совокупность ресурсов (затрат труда работников строительства, времени работы строительных машин, потребности в материалах, изделиях и конструкциях и т.п.), установленная на принятый измеритель строительных, монтажных или других работ. Главная функция сметных норм – определение нормативного количества ресурсов, минимально необходимого и достаточного для выполнения соответствующего вида работ как основы для последующего перехода к стоимостным показателям.

Сметными нормами и расценками предусмотрено производство работ в нормальных (стандартных) условиях, не осложненных внешними факторами. При производстве работ в особых условиях – стесненности, загазованности, вблизи действующего оборудования, в районах со специфическими природноFклиматическими условиями (высокогорность и др.) –

к сметным нормам и расценкам применяются коэффициенты, приводимые в общих положениях к соответствующим сборникам нормативов и расценок.

Б.4 По уровню утверждения сметные нормативы подразделяют на государственные, территориальные, отраслевые, фирменные, индивидуальные.

По степени детализации исходной информации сметные нормативы подразделяются на элементные и укрупненные.

К укрупненным сметным нормативам относятся сметные нормативы, выраженные в процентах, а также укрупненные сметные нормативы и показатели.

Сметные нормативы, выраженные в процентах, включают: нормативы накладных расходов;

нормативы сметной прибыли;

сметные нормы дополнительных затрат при производстве СМР в зимнее время; сметные нормы затрат на строительство временных зданий и сооружений;

индексы изменения стоимости СМР и ПИР, устанавливаемые к базовому уровню цен; нормативы затрат на содержание службы заказчика (технического надзора);

другие нормативы.

Укрупненные сметные нормативы и показатели включают:

укрупненные показатели базисной стоимости строительства; укрупненные показатели базисной стоимости по видам работ; сборники показателей стоимости на виды работ;

укрупненные ресурсные нормативы и укрупненные показатели ресурсов по отдельным видам строительства;

укрупненные показатели сметной стоимости;

прейскуранты на потребительскую единицу строительной продукции; прейскуранты на строительство зданий и сооружений;

сметные нормы затрат на оборудование и инвентарь общественных и административных зданий;

сметные нормы затрат на инструмент и инвентарь производственных зданий; показатели по объектамFаналогам;

другие нормативы.

Б.5 При составлении смет (расчетов) могут применяться ресурсный, ресурсноFиндексный, базисноFиндексный методы определения стоимости, а также укрупненные сметные нормативы, в т.ч. банк данных о стоимости ранее построенных или запроектированных объектовFаналогов.

Б.6 Для повышения точности расчетов при составлении сметной документации на основе укрупненных сметных нормативов возможно применение поправок, учитывающих:

изменения технического уровня и социального прогресса за период от времени окончания строительства объектаFаналога до времени проектирования и строительства нового объекта;

нестандартные инженерноFгеологические условия, влияющие на проектные решения по основаниям и фундаментам зданий, сооружений;

региональные колебания цен на материальноFтехнические ресурсы;

различия в архитектурноFпланировочных и конструктивных решениях; иные факторы.

Б.7 Стоимость проектных и изыскательских работ для строительства определяется на основе справочников базовых цен с использованием индексов изменения стоимости проектных и изыскательских работ. Справочник базовых цен на проектные работы [9] рекомендуется для определения базовых цен с целью последующего формирования договорных цен на разработку проектной документации для строительства объектов газоснабжения, а также для газооборудования жилых домов природным и сжиженным углеводородным газами, активной (электрической) защиты подземных металлических сооружений от коррозии, линий связи объектов газового хозяйства, наружного освещения.

Цена разработки проектной документации на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, цехов, зданий и сооружений определяется исходя из стоимости объекта реконструкции, рассчитанной для условий нового строительства этих объектов с применением повышающего коэффициента до 1,5 и понижающего коэффициента, учитывающего объем работ по реконструкции, устанавливаемых проектной организацией по согласованию с заказчиком.

Б.8 Стоимость пусконаладочных работ рекомендуется определять в соответствии с МДС 81F8.2000 [10].

Б.9 Стоимость технологического оборудования рассчитывается в соответствии с принятыми техническими решениями и расценками производителей технологического оборудования.

Б.10 Стоимость государственной экспертизы (проектной документации и результатов инженерных изысканий) рекомендуется определять в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации [11]. Размер платы за проведение государственной экспертизы рассчитывается как определенный процент суммарной стоимости (в ценах 2001 г.) проектных и (или) изыскательских работ, представленных на экспертизу.

Б.11 Стоимость технического надзора (содержание службы заказчика–застройщика строительства) следует определять в соответствии с Методическими рекомендациями [12]. При осуществлении предприятиями строительных работ, финансируемых из федерального бюджета, документ обязателен к применению; при финансировании работ за счет средств местных бюджетов стоимость технического надзора необходимо определять в соответствии с постановлениями органов местного управления по объектам, работы на которых ведутся за счет собственных средств предприятий и других нецентрализованных источников; стоимость технического надзора определяется на договорной основе, а указанный документ носит рекомендательный характер.

Б.12 Стоимость авторского надзора рекомендуется определять на основе региональных методик (при их наличии). При отсутствии региональных методик определения стоимости авторского надзора сметную стоимость данных работ следует определять на договорной основе в процентах от стоимости проектирования либо от стоимости строительства (реконструкции), либо исходя из трудозатрат на выполнение работ и другими методами, но не более 0,2 % от общей стоимости СМР (согласно МДС 81F35.2004 [13]).

Б.13 Резерв средств на непредвиденные работы и затраты при определении величины инвестиций по укрупненным нормативам на предпроектной стадии возможно по согласованию с заказчиком устанавливать в размере до 10 % от общей стоимости инвестиций. В иных случаях резерв средств определяется в размере не более 3 % от всех инвестиций (согласно МДС 81F35.2004 [13]).

Библиография


 

[1] Руководящий документ Госгортехнадзора

ПБ 12F529F03

Правила безопасности систем газораспределения и газопотребления


 

[2] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утверждены Минэкономики России, Минфином России и Госстроем России от 21.06.1999 г. № ВК 477)


 

[3] Федеральный закон от 25.02.99 № 39FФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»


 

[4] Свод правил Минстроя России СП 11F101F95

Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснования инвестиций в строительство предприятий, зданий, сооружений


 

[5] Концепция участия ОАО «Газпром» в газификации регионов Российской Федерации (утверждена постановлением Правления ОАО «Газпром» от 21.08.2003 г. № 48)


 

[6] Методические указания по регулированию тарифов на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям (утверждены приказом ФСТ России от 17.09.2008 г. № 172Fэ/4)


 

[7] Примерный прейскурант на услуги газового хозяйства по техническому обслуживанию и ремонту газораспределительных сетей (утвержден ОАО «Росгазификация», 2001 г.)

[8] Руководящий документ Минэнерго России

РД 153F39.4F079F01

Методика определения расходов газа на технологические нужды предприятий газового хозяйства и потерь в системах распределения газа


 

[9] Справочник базовых цен на проектные работы для строительства «Газооборудование и газоснабжение промышленных предприятий, зданий и сооружений. Наружное освещение» (утвержден Росстроем 16.01.2006 г.)


 

[10] МДС 81F8.2000 Методическое пособие по составлению смет на пусконаладочные работы базисноFиндексным и ресурсным методами (рекомендовано письмом РАО «Газпром» от 13.02.97 г. № 09F5/115)


 

[11] Постановление Правительства Российской Федерации от 05.03.2007 №145 «О порядке организации и проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий»

[12] Методические рекомендации по определению затрат на строительство временных зданий и сооружений, дополнительных затрат при производстве строительноFмонтажных работ в зимнее время, затрат на содержание заказчикаFзастройщика и технического надзора, прочих работ и затрат при определении стоимости строительной продукции» (рекомендованы письмом Минстроя России от 03.11.1992 г. № БФF925/12)


 

[13] МДС 81F35.2004 Методика определения стоимости продукции на территории Российской Федерации (утверждена постановлением Госстроя России от 05.03.2004 г. № 15/1)


 

image


 

ОКС 03.100.50

Ключевые слова: оценка, эффективность реализации, проект реконструкции


 

image


 

Корректура А.В. Казаковой, В.М. Осканян

Компьютерная верстка C.Н. Демьяновой


 


 

image

Подписано в печать 03.09.2009 г.

Формат 60х84/8. Гарнитура «Ньютон». Тираж 300 экз. Уч.Fизд. л. 3,6. Заказ 616.


 

image

ООО «Газпром экспо» 117630, Москва, ул. Обручева, д. 27, корп. 2. Тел.: (495) 719F64F75, (499) 580F47F42.


 

Отпечатано в ООО «Полиграфия Дизайн»